بازار آتی طلا


میثم رادپور، کارشناس ارشد بازارهای مالی می‌گوید که طی پژوهشی که در خصوص بررسی بازارهای آتی طلای دنیا انجام داده، اگر معاملات آتی سکه طی دو سال گذشته و بازار آتی طلا همزمان با رشد چشمگیر اقبال ها به بازار سرمایه به کار خود ادامه می داد اکنون یکی از بزرگ ترین بورس های آتی طلا در جهان متعلق به بورس کالای ایران بود و به راحتی می‌توانست بعد از بورس شیکاگو، شانگهای و هند قرار بگیرد، اما متاسفانه دو سال از توقف معاملات بازار پرعمق و بزرگ آتی سکه می‌گذرد. .
جهت مشاهده بازار آتی طلا تصوير در سايز واقعي بر روي تصوير كليك نمايد
شنبه ، ۱۴ تیر ۱۳۹۹
زمان : ۱۳:۲۳:۴۹

آموزش معاملات بازار آتی سکه ، طلا ، مشتقات فیلم رایگان

صفر تا ۱۰۰ آموزش بازار آتی سکه از سیر تا پیاز؛ برای دریافت ویدیوی کامل به سایت رهاسرمایه مراجعه نمایید؛ http://rahasarmaye.net.

قرارداد آتی چیست؟ (اعم از آتی سکه و…) کارگزاری آگاه, آموزش بآشگاه, بآشگاه مشتریان کارگزاری آگاه , کد معاملاتی آتی سکه ,. قرارداد آتی یعنی الان ما اقدام به خرید …

نحوه انجام معاملات سکه آتی (futures ) چگونه است؟ شجاع‌الدین جهاندیده; ۴ سال قبل. قرارداد آتی چیست؟ (اعم از آتی سکه و…) …

۵ اوت ۲۰۲۰ — معاملات آتی سکه و سهام از جمله معاملاتی است که امروز مورد توجه قرار معامله گری هم در بورس سود بسیاری دارد و هم در بازار آتی می‌تواند سودمند باشد.

دریافت آنلاین و غیر حضوری کد بورسی:https://b2n.ir/bourseeدر این ویدیو درباره نحوه معامله در آتی کالا و قراردادهای بازار آتی کالا (فیوچر سکه یا …

فیلم رایگان فارسی آموزش معاملات بازار آتی سکه ، طلا ، مشتقات

آموزش معاملات آتی سکه و آپشن سکه، زعفران، سهام. توقف فروش. مقدمه: در این دوره شما با تفاوت سرمایه گذاری در بازار واقعی و سنتی طلا با آتی طلا که به مراتب سود آوری …

معرفی دوره افراد برای موفقیت و کسب سودِ دائم و مستمر در بورس، فارکس و ارزهای در حالی که بیش از دو سال از توقف معاملات آتی سکه طلا می‌گذرد، خبر راه‌اندازی …

سکه و طلا

ایران می‌تواند صاحب یکی از بزرگ‌ترین بورس‌های آتی طلای جهان باشد

میثم رادپور، کارشناس ارشد بازارهای مالی می‌گوید که طی پژوهشی که در خصوص بررسی بازارهای آتی طلای دنیا انجام داده، اگر معاملات آتی سکه طی دو سال گذشته و همزمان با رشد چشمگیر اقبال ها به بازار سرمایه به کار خود ادامه می داد اکنون یکی از بزرگ ترین بورس های آتی طلا در جهان متعلق به بورس کالای ایران بود و به راحتی می‌توانست بعد از بورس شیکاگو، شانگهای و هند قرار بگیرد، اما متاسفانه دو سال از توقف معاملات بازار پرعمق و بزرگ آتی سکه می‌گذرد. .
جهت مشاهده تصوير در سايز واقعي بر روي تصوير كليك نمايد
شنبه ، ۱۴ تیر ۱۳۹۹
زمان : ۱۳:۲۳:۴۹

حدود دو سال از توقف معاملات آتی سکه در پی افزایش قیمت سکه طلا در بازار نقدی و اعلام سیگنال دهی قیمت های آتی به نقدی می‌گذرد و رویدادهای این دوسال به وضوح نشان داد که دلیل اصلی رشد بهای سکه، فاکتورهای اقتصادی دیگری چون رشد قیمت طلای جهانی، نرخ دلار، انتظارات تورمی و . بوده و نبود قرار آتی سکه هیچ تاثیری در کاهش قیمت سکه در بازار نداشته است.
به همین بهانه و برای بررسی دلایل توقف بازار آتی سکه و امکان بازگشایی این معاملات با میثم رادپور کارشناس ارشد بازارهای مالی گفت‌و‌گویی صورت گرفته که در ادامه می‌خوانید.
*عوامل اثرگذار بر قیمت طلا در ایران چیست و چرا بعضا نسبت به توسعه بازارهای رسمی در اقتصاد موضع گیری می‌شود؟
ابتدا باید توجه کرد که ریشه اصلی جهش قیمت سکه در ایران، گرانی نرخ طلای جهانی و دلار است. در این بین ما نیز مانند خیلی از کشورها و نظام های پولی علاقه نداریم قیمت طلا افزایش پیدا کند زیرا سیگنال واضحی از تضعیف پول ملی است. این وضعیت برای اقتصاد ما بدتر است چون تحریم هستیم و بالا رفتن قیمت طلا بر روی قیمت دلار نیز تاثیر می‌گذارد. در این شرایط متاسفانه، هر بار بازار ارز دچار نوسان شده طیفی از افراد، با دادن آدرس غلط، سراغ بازارهای رسمی طلا رفته اند زیرا نمی‌خواهند قیمت واقعی این کالا مشخص شود و بازار آتی طلا در یک جمع بندی کلی هم به نظر می‌رسد که اساسا برخی افراد در اقتصاد ما تمایلی به فعالیت بازارهای رسمی و شفاف شدن بازارها ندارند.
*چنین رویکردی که به توقف معاملات آتی سکه طلا منجر شده، چه پیامدهایی دارد؟
متاسفانه اقدامات اخیر در خصوص تشکیل و توسعه بازارهای رسمی در حوزه طلا و ادامه این نگاه، مردم را به بازارهای رسمی طلا بی اعتماد می‌کند چراکه هر زمان بازار رسمی طلا شکل گرفته است چه در قالب گواهی و چه در قالب آتی سکه، برخی افراد به طریقی برای این بازارها مشکل ایجاد کرده‌اند.
باید توجه کنیم سکه کالایی است که انحصار ضرب آن در دست بانک مرکزی است و هر بار قیمت آن مقداری افزایش پیدا می‌کند و به قول بازار آتی طلا معروف حبابی می‌شود، بانک مرکزی در اقدامی طبیعی خود را مسئول می‌داند تا به این بازار ورود کند اما برخی تصمیم‌های گذشته در خصوص تضعیف بازارهای رسمی طلا منطقی نبوده است.
همچنین باید این نکته را نیز در نظر داشت که گاهی بازار نمی تواند بین افزایش ذاتی قیمت سکه و یا افزایش حبابی آن فرق قائل شود و همین موجب سواستفاده از سکه و طلا می‌شود؛ در این میان ضرب انحصاری سکه توسط بانک مرکزی و ماندگاری طولانی مدت حباب قیمت سکه باعث شده این بازار همیشه سردرگم باشد. در این شرایط نیز توقف معاملات آتی سکه و حتی اخیرا انتقادهای غیرکارشناسی به معاملات گواهی سپرده سکه طلا را شاهد بودیم که امیدوارم این رویکرد منفی نسبت به بازارهای مالی و کارکردهای آن به زودی از بین برود.
*بازگشایی معاملات آتی سکه دوباره مطرح شده است، نظر شما درباره این موضوع چیست؟
این اتفاق و البته حمایت متولیان از آن قطعا مثبت است اما بنده نگران آن هستم که با بازگشایی مجدد بازار آتی سکه و وجود مخالفانی در بازار سنتی طلا، باز هم با اولین جهش ارزی هجمه‌ها علیه معاملات آتی سکه آغاز شود! پیش از توقف معاملات آتی سکه در سال ۹۷ نیز خیلی‌ها در این بازار سنگ اندازی می‌کردند، به این ترتیب باید بانک مرکزی باید طاقت مواجهه با ابزارهایی مانند قرارداد آتی سه و گواهی سکه را داشته و اتفاقا از آن‌ها استفاده کند. باید تلاش کنیم علاوه بر راه اندازی مجدد بازار آتی، اطمینان کامل به بازیگران با حمایت بانک مرکزی حاصل شود تا حجم معاملات به قبل از توقف بازار برگردد. اما اگر همچنان بخواهیم این بازار را تعطیل نگه داریم، هیچ اتفاق مثبتی در بازار نخواهد افتاد. من درباره معاملات آتی سکه بورس کالا پژوهشی انجام داده بودم که اگر این بورس همچنان به کار خود ادامه می‌داد اکنون یکی از بزرگ‌ترین بورس‌های آتی طلا در جهان متعلق به بورس کالای ایران بود و به راحتی می‌توانست بعد از بورس شیکاگو، شانگهای و هند قرار بگیرد اما متاسفانه دو سال از توقف معاملات این بازار پرعمق و بزرگ می‌گذرد و امیدوارم به زودی شاهد استارت دوباره معاملات سکه بر تابلوی قراردادهای آتی بورس کالا باشیم.
*در خصوص پژوهش انجام شده توضیح می دهید؟
بازار آتی سکه، یک بازار ۱۰ ساله بود و بنده طی تحقیقی متغیرهای معاملات صورت گرفته در بازارهای آتی طلا در دنیا را مقایسه و گزارشی از آن را به شرکت بورس کالای ایران هم ارائه کردم. مثلا در برخی سال‌ها مانند سال ۹۱ و ۹۲ حجم معاملات آتی سکه رشد چشمگیری داشت و با ورود بازیگران پرشمار، بازار آتی بورس کالا به بازار بزرگ و پرعمقی مبدل شده بود؛ اما آنقدر به این بازار انتقادهای غیرکارشناسی و فشار وارد شد که در نهایت در اواسط شهریور سال ۹۷ این معاملات متوقف شد.
در بازار آتی طلا بررسی‌های انجام شده، حجم معاملات آتی سکه بورس کالا در سال ۹۱ و استقبال سرمایه گذاران چنان زیاد بود که با اعداد و ارقام می‌توانستیم آن را با بورس‌های شیکاگو و شانگهای مقایسه کنیم. همچنین با وجود اینکه بر سر راه توسعه این بازار دست اندازهای زیادی وجود داشت اما تا سال ۹۷ معاملات آتی سکه همچنان به خوبی کار می‌کرد بازار آتی طلا و به جرات می توان گفت در استانداردهای جهانی قرار داشت؛ براساس آمارهای بورس کالا با وجود توقف معاملات آتی سکه از نیمه سال ۹۷، ارزش این بازار در ۶ ماه نخست آن سال به بیش از ۸۲ هزار میلیارد تومان رسیده بود.
در این میان اما برخی مسوولان به دنبال کاهش دستوری قیمت‌ها یعنی رویدادی کاملا در تضاد با بازارهای بورس و ابزارهای مالی بودند و در نهایت با اعلام آنکه بازار آتی سکه به معاملات نقدی خط می دهد، چراغ تالار آتی سکه خاموش شد؛ در مورد بازار ارز نیز عموما همین اتفاق افتاده و هر بار قیمت دلار گران می شود این اتفاق به دلالان ربط داده می شود در حالیکه سایر مولفه های اقتصادی بر نرخ طلا و دلار اثر گذار هستند.
اکنون اعلام می شود که امکان دلالی در بازار ارز وجود ندارد پس چرا قیمت دلار و یورو و سکه بالا می رود؟ و اینکه آیا زمان راه اندازی مجدد بازار آتی سکه فرارسیده است؟
متاسفانه، کمتر اعتقادی وجود دارد که ابزارهای مالی از جمله قرارداد آتی سکه هم می‌تواند نقش آفرینی بزرگی در اقتصاد داشته باشد. اغلب فقط نقاط ضعف بازارهای مالی برای مسوولان اعلام می‌شود و در نگاهی یکطرفه، مدام گفته می‌شود بازار آتی سکه محلی تنها برای سفته بازان است و هیچ کمکی به روند بازار سکه و طلا نمی‌کند در شرایطی همین انتقال سفته بازان و سرمایه‌ها به بازار قراردادهای آتی به تنهایی اثرات مطلوبی در تنظیم و تعادل بخشی در بازارهای فیزیکی را دارند.
با همه این تفاسیر، بنده اعتقاد دارم که می توان بازار آتی سکه را احیا کرد اما لازمه آن این است که مشکلات را ریشه ای و از طرف متولیان امر حل کرد. اینکه مشخص شود انتقال فعالیت های سفته بازی سرمایه گذاران به بازارهای مالی چقدر برای اقتصاد کشور مفید است و بانک مرکزی با به رسمیت شناختن بازارهایی چون بازار آتی سکه، مشوق حضور همه سرمایه‌گذاران از بازار نقدی طلا به سمت بازار قراردادهای آتی و گواهی سپرده سکه طلا باشد.

آشنایی با قراردادهای آتی سکه - بخش اول

قرارداد آتی قراردادی است که فروشنده براساس آن متعهد می شود در سررسید معین مقدار معینی از کالای مشخص را به قیمتی که الان تعیین می کند بفروشد و در مقابل طرف دیگر قرارداد متعهد می شود آن کالا را با آن مشخصات خریداری نماید و برای جلوگیری از امتناع طرفین از اجرای قرارداد طرفین مبلغی را به عنوان وجه تضمین نزد اتاق پایاپای (بورس کالا) بگذارند.

قرارداد آتی سکه طلا چیست؟

قرارداد آتی، توافق نامه‌ای مبنی بر خرید و فروش ده سكه طلا در زمان معیني در آینده و باقیمت مشخص است. به عبارت دیگر در بازار آتی، خرید و فروش دارایی پایه قرارداد (سكه طلا) براساس توافق نامه‌ای که به قرارداد استاندارد تبدیل شده است، صورت می‌گیرد که در آن به دارایی با مشخصات خاصی اشاره می‌شود. (به طور مثال تعداد ١٠ عدد سكه امامي )

در بازارهای آتی الزامی نیست که کالا یا دارایی به طور فیزیکی رد و بدل شود و برخلاف بازارهای نقدی، انتقال مالکیت فيزيكي و فوري دارایی مطرح نمی‌شود.

به طور مثال خريد ١٠ قرارداد آتي سكه تحويل دی 97 به معناي آن است كه فروشنده قرارداد موظف است در دی ماه، به تعداد یک قرارداد كه هر قرارداد شامل ده سكه است، سكه تحويل خريدار نمايد.

اين قراردادها قبل از سررسيد بارها خريد و فروش مي شوند، و از محل تفاوت قيمت ها سود عايد خريداران و فروشندگان مي شود كه در درس هاي بعدي بيشتر توضيح داده مي شود.


وجه تضمین قرارداد آتی چیست؟

در قرارداد آتی سکه طلا به منظور اطمینان از انجام تعهدات، هر یک از طرفین معامله درصدي از ارزش قرارداد را به عنوان "وجه تضمین اولیه" نزد کارگزار سپرده می کنند که متناسب با تغییر ارزش قراردادهاي آتی، حساب هر یک از طرفین تعدیل می شود. بر همین اساس مبلغ وجه تضمین اولیه متغیري است که بر اساس فرمول تسویه روزانه قراردادهاي آتی در بورس کالا تعیین و اعلام می شود، بنابراین با کاهش قیمت ها، این مبلغ از حساب سپرده خریدار کسر و به حساب سپرده فروشنده افزوده می شود و بالعکس.

همچنین به شما پیشنهاد می کنم تا مطالب دیگر و تحلیل های بنده را از طریق کانال شخصی ام در تلگرام ببینید .

نگاهی به تاریخچه معاملات آتی در بورس

فاینوترند

پیدایش قرارداد آتی به سال ۱۸۴۸ میلادی برمی‌گردد که کشاورزان برای فروش گندم تولیدی خود نیاز به بازاری داشتند که بتواند گندم را با پول نقد معامله نمایند.

معاملات آتی ( Future Contract )، معامله‌ای است که در آن فروشنده موافقت می‌کند تا محصول خود را با قیمتی توافقی و معین‌شده، در تاریخی معین، به خریدار بفروشد و تحویل نمایند.

این قرارداد، نوعی تعهد برای مبادله کالا و وجه نقد در آینده است که برای هر دو طرف بسیار سودمند است زیرا فروشنده می‌داند که پول نقد خود را دریافت خواهد کرد و خریدار نیز از قیمت کالایی که قرار است در آینده به او تحویل داده شود مطلع است.

به مرور زمان انجام این گونه معاملات رواج پیدا کرد و اگر خریداران احساس می‌کردند که به گندم نیازی ندارند، قرارداد آتی را به شخصی که به آن گندم نیاز داشت، می‌فروختند. همچنین فروشندگان نیز این امکان را داشتند که مسئولیت تحویل گندم را به فرد دیگری واگذار کنند.

در گذشته، تعیین مبلغ قراردادهای آتی، کاملاً توافقی و وابسته به میزان عرضه و تقاضای گندم در بازار بود. مثلاً اگر شرایط آب‌وهوایی، بد و عرضه گندم، نسبت به تقاضای آن کمتر بود ؛ فروشندگان مایل بودند گندم خود را با قیمت بیشتری به‌ فروش برسانند یا آن را برای خود نگه دارند ولی اگر میزان عرضه گندم نسبت به تقاضای آن بیشتر بود، قراردادهای آتی نیز از ارزش کمتری برخوردار می‌شدند.

به تدریج این نوع سرمایه‌گذاری به یک سرمایه‌گذاری پرسود تبدیل شد و انجام معاملات بسیار زیاد در قراردادهای آتی، باعث شد محصولات و کالاهای دیگر نیز، وارد بازار آتی شوند و به ‌این ترتیب، قانون و نظم خاصی بر روی روند معاملات حاکم شد.

به دنبال تمام این اتفاقات بورس CBOT نیز در سال ۱۸۴۸ میلادی در شیکاگو تشکیل شد و محلی برای انجام معاملات آتی تعیین گردید تا کالاهای معینی در آن محل، مورد معامله قرار گیرند.

قرارداد آتی در بورس ایران:

در ایران نیز اولین معامله قرارداد آتی سکه بهار آزادی، در سال ۸۷ آغاز شد و از آن زمان به ‌بعد، قراردادهای آتی روی دارایی‌های پایه‌ای (کالا یا دارایی مورد نظری که قرارداد آتی بر روی آن منتشر می‌شود) مثل سکه طلا، شمش طلا، زیره سبز، کنجاله سویا، مفتول مس، کاتد مس و… انجام می‌شود.

انواع قراردادهای آتی:

قراردادهای آتی به دو دسته

1.قرارداد آتی کالا

2. قرارداد آتی مالی

دارایی پایه قراردادهای آتی کالا؛ فلزات، مواد نفتی و محصولات کشاورزی‌ و دارایی پایه قراردادهای آتی مالی؛ سهام، ارز و اوراق قرضه است.

ویژگی‌های قراردادهای آتی:

1. استاندارد بودن مشخصات قرارداد و تعیین آن توسط سازمان بورس:

این قراردادها، دارای قوانین و استانداردهای مشخصی‌اند که توسط سازمان بورس تعیین شده و همچنین روی اجرای آن نظارت صورت می‌گیرد.

2. شفافیت قیمت معاملات:

به دلیل اینکه معاملات توسط سامانه الکترونیکی و طبق اصول انجام می‌شود، احتمال رانت و… کاهش یافته و تنها اولویت موجود در معاملات، بر اساس قیمت پیشنهادی و زمان ثبت سفارش است.

3. وجود وجه تضمین و کاهش ریسک به واسطه آن:

به منظور جلوگیری از ضایع شدن حقوق طرفین معامله و انجام اصولی قرارداد، مبلغی به عنوان وجه تضمین، به اتاق پایاپای پرداخت می‌شود.

4. نقدشوندگی بالای قراردادهای آتی و امکان فروش و انتقال سریع قرارداد:

این امکان وجود دارد که دارنده اسناد قرارداد آتی بدون داشتن کالای مورد نظر، اسناد قرارداد را بفروشد و قرارداد را به شخص دیگری منتقل نماید.

5. انعطاف‌پذیری کم، به علت تعیین شدن تمام استانداردها توسط سازمان بورس:

چون اصول و قوانین قراردادهای آتی توسط سازمان بورس تعیین می‌گردد لذا معامله‌گران بایستی خود را با این اصول تطبیق دهند.

6. هزینه بسیار کم معاملات آتی نسبت معاملات نقدی:

انجام این نوع معاملات هزینه کمتری دارد. همچنین هزینه نگهداری، استهلاک، تعمیرات و… نیز در قراردادهای آتی کاهش می‌یابد.

7. امکان استفاده از اهرم مالی در قراردادهای آتی:

اهرم مالی به‌گونه‌ای، یک ضریب افزایشی‌ست که سرمایه‌گذار می‌تواند با مبلغی اندک، چندین برابر مبلغ سرمایه‌گذاری‌اش سود یا زیان کند. لذا همانطور که می‌تواند سودآور باشد، ریسک زیان را نیز افزایش می‌دهد.

برگشت تعادل به بازار آتی سکه با توقف روند نزولی بهای طلای جهانی

شفقنا- برگشت قیمت اونس طلای جهانی از محدوده کف قیمتی روز قبل و افزایش قیمت دلار به بالای کانال قیمتی ۳۷۸۰ تومان از شدت انتظارات نزولی روز گذشته در بازار آتی کاست و قیمت های بازار آتی سکه رادر معاملات روز سه شنبه به تعادل کشاند تابدین ترتیب حرکت قیمت های بازار اتی سکه در محدوده بازه نوسان اندک و خنثی را نظاره گر باشیم.

به گزارش شفقنا به نقل از جهان اقتصاد، رشد قیمت دلار در بازار ارز داخلی با نزدیک شدن به مرز روانی ۳۸۰۰ تومان و انتظارات معامله گران برای توقف روند نزولی اونس طلا با نزدیک شدن به مرز روانی ۱۲۰۰ دلار موجب تقویت انگیزه ورود به انجام معاملات جدید در بازار آتی سکه توسط معامله گران شده است موضوعی که در معاملات روز سه شنبه به افزایش تعداد موقعیت موقعیت های باز منجر شد تا هم چنان تعداد کل موقعیت های باز در بازار آتی سکه در بالای عدد ۲۵ هزار قرار بگیرد.

روز گذشته رئیس بانک مرکزی بار دیگر بر یکسان سازی نرخ ارز تاکید نمود در حال حاضر اختلاف میان قیمت دلار مبادله ای و قیمت دلار بازار بازار آتی طلا آزاد به حدود ۲۰ درصد می رسد که موجب ابهام ورانت و مشکل جدی برسر راه جذب سرمایه گذاری خارجی می باشد انعقاد قرارداد چند میلیارد دلاری شرکت نفتی توتال در منطقه پارس جنوبی از دیگر اخبار مهم روز گذشته بود که با روشن نمودن چشم انداز جذب سرمایه گذاری خارجی توانددر کاهش جریان ریسک گریزی موثر باشد.

در بازارهای جهانی طلا نیز روز گذشته انتشار آمارهای مثبت از دو غول اول اقتصادی جهان آمریکا وچین و رشد شاخص بورس های سهام در ایالات متحده منجر به افت شدید بهای اونس طلا شد تابدین ترتیب با شکست خط حمایتی اونس طلا شاهد تقویت انتظارات نزولی باشیم. در همین حال سرمایه گذاران در انتظار یافتن نشانه های جدید از توان بانک مرکزی آمریکا برای اعمال افزایش نرخ های بهره در آمارهای اقتصادی روزهای آینده هستند انتشار صورتجلسه نشست پیشین بانک مرکزی آمریکا و آمار اشتغال ماهانه در یالات متحده از مهم ترین اخبار در هفته جاری می باشند.

تعطیلی بورس های آمریکا در روز سه شنبه با کاستن از حجم معاملات بازارهای جهانی طلا موجب قرار گرفتن قیمت اونس طلا در روندی خنثی شد.



اشتراک گذاری

دیدگاه شما

اولین دیدگاه را شما ارسال نمایید.