زمان انقضا معامله

چگونه قراردادهای آتی رو به رو می شوند؟

معامله گران قراردادهای آتی را تحویل می گیرند تا از قرارداد ماه قبل که نزدیک به انقضا است به قرارداد دیگری در یک ماه آینده منتقل شوند. قراردادهای آتی در مقایسه با سهامی که با دوام تجارت می کنند ، تاریخ انقضا دارند. آنها برای جلوگیری از هزینه ها و تعهدات مربوط به تسویه قرارداد ، به یک ماه دیگر منتقل می شوند. قراردادهای آتی اغلب با تسویه حساب فیزیکی یا تسویه نقدی تسویه می شوند.

غذاهای کلیدی

• معامله گران قراردادهای آتی را که در آستانه انقضا قرار دارند به کار می بندند تا پس از انقضا همان موقعیت را حفظ کنند.
• این روال شامل فروش قرارداد ماه قبل است که قبلاً برای خرید قراردادی مشابه اما با زمان بیشتری برای سررسید بسته شده است.
• بسته به اینکه آتی ها نقدی در مقابل تسویه حساب های فیزیکی است ، ممکن است بر استراتژی رول تأثیر بگذارد.

چرا رول

قراردادهای آتی رولینگ به تمدید انقضا یا سررسید یک موقعیت فوروارد با بستن قرارداد اولیه و گشودن یک قرارداد جدید بلند مدت برای همان دارایی اساسی به قیمت فعلی بازار اشاره دارد. رول یک معامله گر را قادر می سازد همان موقعیت خطر را بیش از انقضا exp اولیه قرارداد حفظ کند ، زیرا قراردادهای آتی دارای تاریخ انقضا هستند. این عمل معمولاً اندکی قبل از انقضا initial قرارداد اولیه انجام می شود و مستلزم تسویه حساب سود یا زیان قرارداد اصلی است.

یک موقعیت آتی باید یا قبل از اولین روز اعلامیه ، در مورد قراردادهای تحویل فیزیکی یا قبل از آخرین معامله در مورد قراردادهای تسویه حساب نقدی بسته شود. این قرارداد معمولاً به صورت نقدی بسته می شود و سرمایه گذار همزمان با قرارداد انقضا قرارداد معاملات آتی را منعقد می کند.

به عنوان مثال ، اگر یک معامله گر مدت زیادی در آینده نفت خام با انقضا ماه ژوئن 75 دلار داشته باشد ، آنها قبل از انقضا این معامله را می بندند و سپس قرارداد جدید نفت خام را با نرخ فعلی بازار منعقد می کنند و این قرارداد در تاریخ بعدی منقضی می شود.

اسکان فیزیکی

کالاهای غیر مالی مانند غلات ، دام و فلزات گرانبها اغلب از تسویه حساب فیزیکی استفاده می کنند. با انقضا قرارداد آتی ، اتاق تصفیه با دارنده قرارداد طولانی با دارنده موقعیت کوتاه مطابقت دارد. موقعیت کوتاه دارایی اساسی را به موقعیت بلند می رساند. دارنده موقعیت طولانی برای تحویل دارایی باید کل ارزش قرارداد را با اتاق تصفیه قرار دهد.

این کاملا هزینه بر است. به عنوان مثال ، یک قرارداد ذرت با 5000 بوشل 25000 دلار و هر بشکه 5.00 دلار قیمت دارد. علاوه بر این ، هزینه های تحویل و نگهداری نیز وجود دارد. بنابراین ، بیشتر معامله گران می خواهند از تحویل فیزیکی جلوگیری کنند و قبل از انقضا مواضع خود را غلت دهند تا از آن اجتناب کنند.

تسویه نقدی

بسیاری از قراردادهای آتی مالی ، مانند قراردادهای معروف E-mini ، پس از انقضا به صورت نقدی تسویه می شوند. این بدان معناست که در آخرین روز معامله ، ارزش قرارداد در بازار مشخص شده و حساب معامله گر بسته به سود یا زیان آن بدهکار یا اعتبار می شود. معامله گران بزرگ معمولاً مواضع خود را قبل از انقضا می چرخانند تا در معرض بازار قرار بگیرند. برخی از معامله گران ممکن است سعی کنند از ناهنجاری های قیمت گذاری در این دوره های فروش سود ببرند.

فیوچرز چیست؟

فیوچرز چیست؟ شما برای اینکه بتوانید وارد بازار ارزهای دیجیتالی و خرید و فروش رمز ارزها شوید راهکارهای زیادی را در پیش روی خود خواهید داشت. اما معاملات فیوچرز در ارز دیجیتال در بین این راهکارهای مختلفی که پیش روی شما قرار دارد یکی از محبوب ترین انواع آنها محسوب می شود. اما معاملات فیوچرز در ارز دیجیتال چیست؟ ما این سوال را در ادامه این مقاله مورد بررسی قرار خواهیم داد. معاملات آتی یا فردایی که به آنها فیوچرز می گویند از دسته معاملاتی است که بیش از صد است که در بازارهای مالی دنیا وجود دارد و افراد در آن کار می کنند. اما تاریخچه فیوچرز چیست؟ در ارزهای دیجیتالی از سال 2017 بود که برای اولین بار معاملات آتی یا فردایی وارد بازار شدند و توانستند محبوبیت نسبتا خوبی را هم به دست آورند. فراموش نکنید که معاملات فیوچرز با معاملات آپشن تفاوت زیادی را خواهد داشت.

معاملات فیوچرز چیست؟

فیوچرز چیست؟

اگر بخواهیم به خوبی تعریفی مناسب را برای معاملات فردایی معرفی کنیم باید بگوییم که این روش یکی از روش هایی است که شما می توانید بر روی قیمت دارایی هایی مانند ارزهای دیجیتالی بدون اینکه مالک آنها باشید سوداگری کنید. در واقع اگر بخواهیم دقیق تر به این سوال پاسخ دهیم که فیوچرز چیست باید بگوییم که نوعی شرط بندی می باشد که افراد بر روی قیمت ارز دیجیتال در فردا یا روزهای آینده شرط بندی می کنند. بین انواع معاملات فیوچرزی که بر روی ارزهای دیجیتالی مختلف انجام می شود انجام این معاملات بر روی بیت کوین در حال حاضر از محبوبیت بالایی برخوردار است. به گونه ای که بسیاری از صرافی ها، افراد سرشناس و یا تریدر ها دوست دارند که بر روی قیمت فردای بیت کوین شرط بندی کنند و از برآوردهایی که به دست می آورند سود خوبی را هم بتوانند به دست آورند.

در نگاه اول اگر بخواهید بر روی نمودارهای انجام معاملات فیوچرز تفاوتی را بین این معاملات و سایر معاملات عادی در بازار رمز ارزها مشاهده کنید موفقیت چندانی به دست نخواهید آورد و با خود می گویید که پس فرق معاملات عادی با فیوچرز چیست؟ باید بدانید که تریدرهای برای انجام معاملات آتی یا فردایی و یا سایر معاملاتی که انجام می دهند تکنیک های کاملا یکسانی را به کار میبرند و پیاده سازی های کاملا یکسانی را هم دارند. به همین لیل تشخیص اینکه این یک معامله فیوچرز بوده و یا اینکه یک معامله عادی خرید و فروش بوده است برای شما دشوار می شود.

تفاوت معاملات اسپارت با فیوچرز چیست؟ با توجه به اینکه شما در انجام معاملات آتی با پرایس اکشن یک ارز یا دارای ارتباط دارید و با خود ارز ارتباطی ندارید تفاوت هایی را شاهد خواهید بود. وقتی شما می خواهید یک معامله فیوچرز ارز دیجیتال را انجام دهید از آنجایی که خود دارایی ها را در اختیار ندارید روند معاملاتی بسیار سیال تر و بسیار ساده تری را می توانید طی کنید. وقتی شما به صورت معاملات فیوچرز وارد بازار می شوید باید بدانید که این معاملات مارجین تریدینگ یا لوریج بالا را برای شما فراهم می کنند.

فوچرز در ارز دیجیتال چیست و چگونه کار می کند؟

تا حدودی با توجه به مطالعه این مقاله متوجه شدیم که فیوچرز چیست اما هنوز نمی دانیم که معاملات فردایی دقیقا چگونه در بازارهای ارز دیجیتال کار می کنند. این قراردادها در ابتدا وارد بازارهای حقیقی شده و حدود صد سال قیمت دارند و در واقع مظنه های بازار را پیش بینی می کنند. بسیاری از معاملات تحت تاثیر این نوع معاملات قرار گرفته و قیمت ها جابجا می شوند. در بسیاری از موارد ما شاهد این هستیم که تمامی مظنه هایی که برای قیمت های بسیاری از کالاها در فیوچرز مطرح می شود دارای یک تاریخ سررسید و انقضا هستند.

اگر دقیق تر بخواهیم بگوییم که نحوه کارکرد فیوچرز چیست باید بگوییم که در این معمالات دو نفر با هم توافق می کنند که یک کالایی را در بازه زمانی در آینده با یک قیمت با هم معامله کنند. یعنی امروز بر سر زمان معامله و مبلغ معامله به توافق می رسند و مثلا دو ماه دیگر خرید و فروش را با همان مبلغ توافق شده معامله می کنند. در این صورت افراد به نوعی بر روی قیمت آتی یک کالا که در اینجا ارز دیجیتالی است باهم شرط بندی می کنند.

نحوه کارمزد فیوچرز در ارز دیجیتال چیست؟

برای اینکه بتوانیم بهتر در کنیم که نحوه کار فیوچرز چیست بهتر است برای شما مثالی بزنیم. تصور کنید که شما به این نتیجه رسیده اید که در بازه زمانی زمان انقضا معامله یک ماهه آینده بیت کوین می خواهد یک روند صعودی را طی کند. در این صورت در پلتفرم خود یک پوزیشن لانگ باز می کنید. افرادی در این قرارداد با شما وارد معامله می شوند و سپس تاریخ سررسید به پایان می رسد و یک ماه آینده زمانی که روز موعود است مشخص می شود که شما درست گفته اید یا خیر و معامله تسویه حساب می شود.

می توانیم برای درک بهتر اینکه فیوچرز چیست یک مثال روشن تر هم بزنیم. تصور کنیم که امروز قیمت هر بیت کوین چهل هزار دلار باشد. شما تصمیم می گیرد که در یک پیش بینی با رشد قیمت بیت کوین شرکت کنید و پوزیشن لانگ را فعال می کنید. دوست شما با فعال کردن پوزیشن شورت وارد معامله با شما می شود. در زمان سررسید قیمت بیت کوین به چهل و پنج هزار دلار افزایش می یابد. در اینجا شما پنج هزار دلار سود کرده اید و دوست شما پنج هزار دلار زیان دیده است. چرا که شما گفته بودید رشد می کند و او گفته بود که افت می کند.

حالا می توانید عملکرد فیوچرز را در زمانی که انتظار کاهش قیمت را دارید هم انجام دهید. اگر بخواهیم بگوییم که مزیت مهم فیوچرز چیست باید به این نکته اشاره کنیم که شما در معاملات فقط زمانی می توانید کسب سود کنید که روند قیمت ها و ارزش ارزها به صورت صعودی باشد. اما زمانی که یک معامله فیوچرز را انجام می دهید می توانید از کاهش و افت قیمت و ارزش یک ارز هم سود خوبی را به دست آورید و دیگر افت قیمت برای شما زیان آور نخواهد بود.

انواع قرارداد فیوچرز در ارز دیجیتال چیست؟

راهکار و انواع قراردادها برای انجام یک معامله فیوچرز چیست؟ برای اینکه شما بتوانید یک معامله فردایی انجام دهید می توانید بین چندین نوع قراردادی که وجود دارد یکی را انتخاب کنید و به ان صورت معاملات خود را انجام دهید. اما باید بدانید که همه این قراردادها در همه صرافی های ارز دیجیتال اجرا نمی شوند. به همین دلیل زمانی که نوع قرارداد فیوچرز خود را انتخاب کردید باید برای اینکه بتوانید به درستی وارد این معامله شوید صرافی مورد نظر خود را انتخاب کنید. انواع قراردادهای فیوچرز در ارز دیجیتال عبارت اند از:

• قراردادهای فیوچرز استاندارد در ارز دیجیتال

یکی از انواع قراردادهایی که در ارز دیجیتال برای انجام معاملات فیوچرز انجام می شود قرارداد فیوچرز استاندارد است. اما در اینجا این قرارداد چگونه کار می کند و ویژگی های موجود در این قرارداد فیوچرز چیست؟ در این معاملات مهمترین ویژگی ها این است که تمامی جنبه های استانداردی که در یک معامله سنتی برای قراردادهای آتی وجود دارد، قابل دسترس است. برای مثال تاریخ انقضا و تاریخ سر رسید و تسویه در هر دو قرارداد وجود دارد و به همین دلیل به آنها قراردادهای فیوچرز استاندارد می گویند.

برای اولین بار در سال 2017 بود که یکی از صرافی مهم ارز دیجیتال در دنیا امکان انجام معاملات فیوچرز را همان قراردادهای آتی را فراهم کرد. زمانی که اولین معامله فیوچرز وارد بازار معاملاتی شد شکل سنتی خود را داشت. اگر می خواهید بدانید که شکل سنتی فیوچرز چیست باید بگوییم که از همان قوانینی پیروی می کرد که در دنیای حقیقی وقتی می خواهند بر روی اقلام حقیقی معامله فردایی کنند وجود دارد. نکته ای که باید بدانید این است که پس از به روی کار آمدن این معامله بود که بیت کوین تا این اندازه رشد قابل توجهی را تجربه کرد و دچار افزایش قیمت شد.

بسیاری دیگر از صرافی ها قصد دارند وارد معاملات فردایی شوند، بسیاری دیگر نیز وارد این معاملات شده اند اما تعداد محدودی است صرافی ها هنوز معاملات فردایی را برای کاربران خود فراهم نکرده اند. اگر شما با یک صرافی کار می کنید که امکان معاملات فیوچرز ندارید راهکار برای انجام یک معامله فیوچرز چیست؟ اینکه صرافی خود را تغییر دهید. یا اگر صرافی شما امکان معاملات فیوچرز به صورت استاندارد را نمی دهد باید چه کنید؟ بازهم باید سعی کنید که پلتفرم خود را تغییر دهید تا بتوانید به انجام این معاملات دسترسی داشته باشید.

چند نکته مهم در مورد انجام معاملات فیوچرز چیست؟ اینکه تمامی تسویه هایی که در تمامی قراردادهای زمان انقضا معامله فیوچرز انجام می شود به صورت دلار می باشد. یعنی شما باید به دلار شرط بندی کنید و ارز را بر اساس قیمت پایه دلار و با پرداخت دلار خریداری کنید. نکته دیگری که وجود دارد در بسیاری از صرافی ها موعد تسویه حساب ها به صورت سه ماهه می باشد و شما باید هر سه ماه یک بار تسویه حساب های خود را انجام دهید و یا مابه التفاوت را پرداخت کنید و یا آن را از کسی که با شما در معامله شرکت کرده است دریافت کنید.

قراردادهای فردایی تحویل فیزیکی

یکی دیگر از انواع معاملاتی که می شود به صورت فیوچرز انجام داد و از محبوبیت خوبی هم برخوردار است قراردادهای فردایی یا همان فیوچرز تحویل فیزیکی می باشد. تفاوت نوع استاندارد فوچرز با نوع تحویل فیزیکی فیوچرز چیست؟ ما در این مطلب به معرفی تحویل استاندارد خواهیم پرداخت تا شما متوجه تفاوت هایی زمان انقضا معامله که بین این دو معامله وجود دارد بشوید و بتوانید برای ورود به آنها تصمیم گیری کرده و یا صرافی خود را تغییر دهید.

در این معاملات اولین تفاوت این است که طی فرایند تسویه حساب طرفین رمز ارز به فردی که در معامله موفق بوده است پرداخت می شود. سود اصلی فوچرز چیست؟ این است که در این شرایط با رشد ارز دیجیتال می توانید سود بیشتری را به دست آورید. نکته مهم دیگری که وجود دارد این است که شما در این شرایط اگر موفق نشوید که در معامله ای که می کنید پیروز شوید باید بیت کوین بدهید و صرافی که این معامله را انجام داده بیت کوین را از حساب شما به حساب طرف مقابل شما واریز می کند. به این روش تحویل فیزیکی گفته می شود اما باید بدانید که در واقع این یک اصطلاح محسوب می شود.

قراردادهای آتی یا فردایی پرپچوال

یکی دیگر از انواع قراردادهای فیوچرز چیست؟ قراردادهایی که به صورت پرپچوال انجام می شود. این قراردادها به معاملات دائمی نیز مشهور هستند چرا که هرگز به تاریخ انقضا نمی رسند. برخی از صرافی ها به دلیل اینکه این معاملات دارای تاریخ انقضا نیستند این معاملات را حذف کرده اند اما همچنان بسیاری از صرافی ها مانند بایننس و بای بیت از این نوع معاملات استقبال می کنند.

اما مکانیزم اصلی در این نوع قرارداد فیوچرز چیست؟ در این قراردادها مکانیزم اصلی برای نزدیک نگه داشتن قیمت معاملات پرپچوال به قیمت معاملات ارز دیجیتال یا همان قیمت اسپات، تکنیک و یا مکانیزم فاندینگ ریت است. تریدرها بر اساس پوزیشنی که دارند در ساعت خاص معاملات خود کارمزدها را به یکدیگر پرداخت می کنند. در اینجا تفاوتی که بین قیمت اسپات و قیمت معامله آتی دارد تعیین کننده طرف پرداخت کننده کارمزد و همچنین مبالغ کارمزدی است که باید پرداخت شود. این یعنی اگر فایدینگ ریت مثبت باشد باید لانگ ها به شرت ها کارمزد پرداخت کنند. مشخصا اگر فایدینگ ریت منفی باشد قضیه برعکس است و باید شرت ها به لانگ ها کارمزد لازم و مورد نظر را پرداخت کنند. باید بدانید که این معاملات به صورت هر هشت ساعت یکبار تسویه می شوند و سپس نوع دیگری از معاملات از ابتدا سر گرفته شده و افراد پوزیشن های لانگ و شرت را برای خود انتخاب می کنند.

سخن پایانی

حال با توجه به اینکه می دانید فیوچرز چیست می توانید از طریق صرافی خود برای ورود به این معاملات اقدام کنید. اما زمان انقضا معامله باید در نظر داشته باشید که برای ورود به این بازار باید یا یک تریدر قوی باشید و یا با یک تیم تحلیلگر مشاوره های خوبی داشته باشید.

آنچه درباره معاملات ETF آتی بیتکوین باید بدانید

ETF آتی بیت کوین در واقع یک صندوق قابل معامله در بورس است که به مردم اجازه می‌دهد بدون نیاز به خرید و فروش این ارز، در سود و زیان آن شریک شوند. صندوق‌های قابل معامله در بازار، محصولات مالی قانون‌گذاری شده‌ای هستند که می‌توانند شامل طیف وسیعی از دارایی‌ها باشند و ای تی اف آتی بیت کوین از جمله آنهاست.

صندوق قابل معامله آتی بیت کوین، به سرمایه‌گذاران روش دیگری برای کسب سود از حرکات قیمت معاملات آتی بیت کوین پیشنهاد می‌دهد. به جای پیگیری طیف وسیعی از دارایی‌ها، هر سهم ETF آتی بیت کوین، توسط قراردادهای آتی بیت کوین پشتیبانی می‌شود. سرمایه‌گذاران می‌توانند ETF را درست مانند سهام خرید و فروش کنند. اما برخلاف صندوق‌های سرمایه‌گذاری، سهام ETF را می‌توان در هر زمانی در ساعات معاملاتی بازار خرید و فروش کرد.

ETF قرارداد آتی بیت کوین

معاملات آتی بیت کوین نوعی ابزار معاملاتی مشتقه است که در آن دو طرف برای خرید یا فروش بیت کوین با قیمت از پیش تعیین شده در زمان سررسید، اقدام به معامله می‌کنند. مشتقه یک اصطلاح برای هر قرارداد تجاری است که قیمت دارایی پایه را ردیابی می‌کند.

در حقیقت، معامله‌گر موافقت می‌کند که بیت کوین را بدون توجه به قیمت نهایی، با قیمت خاصی در یک تاریخ خاص خریداری کرده یا بفروشد. تاریخ توافق شده یعنی زمانی که هر دو طرف باید تعهدات خود را انجام دهند که به عنوان تاریخ تسویه قرارداد یا تاریخ سررسید شناخته می‌شود.

زمانی که قرارداد آتی بیت کوین منقضی می‌شود، هر یک از طرفین برای خرید بیت کوین باید آن را با وثیقه یا تخفیف خریداری کنند (زیرا بعید است که قیمت بیت کوین دقیقا همان قیمتی را داشته باشد که در زمان انعقاد قرارداد در آن قیمت معامله می‌شد). مبلغی که شخص باید بپردازد به قیمت بازار (که به عنوان قیمت لحظه‌ای نیز شناخته می‌شود) و زمان و ارزش هر یک از قراردادهای آتی که در اختیار دارند، بستگی دارد.

در زیر برخی از جزئیات مهمی که باید درباره قراردادهای آتی بیت کوین بدانید ذکر شده است:

لازم است توجه داشته باشید که هر قرارداد دو طرف دارد. اگر شخصی سود کند، طرف دیگر قرارداد متحمل ضرر می‌شود.
قراردادهای آتی همیشه تاریخ انقضا دارند. سرمایه گذاران ممکن است تصمیم بگیرند که قرارداد خود را قبل از انقضای قرارداد به طرف دیگری بفروشند یا تا زمان انقضا منتظر بمانند تا قراردادها تسویه شوند.
در واقع قیمت قرارداد آتی بیت کوین و قیمت بازار این زمان انقضا معامله ارز، بدلیل معاملات تریدرهای فیوچرز، معمولا با هم متفاوت‌اند. اگر افراد بیشتری روی افزایش قیمت بیت کوین شرط بندی کنند، ارزش قرارداد به طور طبیعی بالاتر از قیمت این ارز در بازار خواهد بود. برعکس این مورد زمانی اتفاق می‌افتد که معامله‌گران بیشتری پیش بینی که قیمت این کوین در آینده کاهش می‌یابد. در بیشتر موارد، قیمت قراردادهای آتی بیت کوین و قیمت بازار آن، با نزدیک شدن به تاریخ سررسید قراردادها همگرا می‌شوند.

ETF آتی بیت کوین چیست؟

ETF حرکات قیمتی دارایی مربوطه را ردیابی می‌کند. این روش به عنوان راهی برای کسب سود از روند قیمت دارایی بدون نیاز به مالکیت فیزیکی آن است. در ای تی اف بیت کوین، معیار ارزیابی سهم، قیمت اسپات بیت کوین است.

قیمت ETF به طور معمول با حرکت قیمت دارایی پایه همبستگی بالایی دارد؛ زیرا در غیر اینصورت اگر قیمت‌ها بیش از حد اختلاف داشته باشند، سرمایه‌گذاران می‌توانند از اختلاف اسپرد بین ETF و دارایی پایه، اقدام به آربیتراژ کنند.

همین امر در مورد ETF بیت کوین نیز صدق می‌کند. یک رویکرد متداول این است که قیمت ETF بیت کوین به قیمت خود خزانه این ارز متصل باشد. تنها کاری که صندوق باید انجام دهد این است که به طور مداوم اطمینان حاصل کند که بیت کوین کافی در اختیار دارد تا بتواند ارزش ETF بیت کوین خود را ارزیابی کند.

در حالی که این رویکرد یکی از موثرترین سیستم‌ها برای ایجاد ETF بیت کوین تلقی می‌شود، به نظر می‌رسد کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده چندان پذیرای ایده ETF بیت کوین با پشتوانه فیزیکی نبوده است. با این حال، رئیس SEC، گری جنسلر (Gary Gensler)، اشاره کرد که ممکن است تصویب ETF آتی بیت کوین، به ویژه که قیمت قراردادهای آتی را ردگیری می‌کند، در بورس تجاری شیکاگو (CME) تایید شود.

بنابراین، ETF آتی بیت کوین دقیقا مانند ای تی اف بیت کوین است؛ اما به جای وابسته بودن به قیمت اسپات بیت کوین به قیمت این دارایی در بازار آتی وابسته است.
در اصل، ارزش صندوق قابل معامله آتی بیت کوین با توجه به حرکات قیمتی آتی بیت کوین محاسبه می‌شود. در مورد ای تی اف آتی بیت کوین، شرکت صادر کننده ETF باید در بازار آتی بیت کوین زمان انقضا معامله موقعیت معاملاتی داشته باشد و قیمت ETF را به قراردادهای آتی بیت کوین متصل کند.

تفاوت ETF آتی و صندوق قابل معامله بیت کوین در چیست؟
همانطور که قبلا توضیح داده شد، ارزش ETF بیت کوین توسط بیت کوین واقعی ارزیابی می‌شود، در حالی که ETFهای آتی بیت کوین با مشتقات بیت کوین (قراردادهای آتی) پشتیبانی می‌شوند.

قیمت آتی بیت کوین ممکن است از قیمت لحظه‌ای بیت کوین به دلیل احساسات بازار غالب متفاوت باشد، بنابراین ETFهای آتی بیت کوین نیز ممکن است گاها قیمت بیت کوین را به صورت نادرست ردیابی کنند. در مورد ETF بیت کوین، به دلیل این واقعیت که ETF توسط بیت کوین واقعی پشتیبانی می‌شود، ریسک واگرایی بین قیمت‌ها وجود ندارد.

معایب ای تی اف آتی بیت کوین چیست؟

مهم‌ترین مسئله مربوط به ETFهای آتی بیت کوین، حول و حوش دقت ردیاب‌های قیمت آنهاست. وقتی قیمت آتی بیت کوین بیشتر از قیمت اسپات آن باشد، می‌توان گفت ETF به طور دقیق قیمت BTC را دنبال نمی‌کند. این وضعیت به عنوان کانتانگو (Contango) شناخته می‌شود و برای سرمایه‌گذاراني که دارای ETFهای آتی بیت کوین هستند، مضر زمان انقضا معامله است. نقطه مقابل آن عقب افتادگی قیمت (Backwardation) نامیده می‌شود و زمانی اتفاق می‌افتد که قیمت آتی کمتر از قیمت اسپات باشد.

در سررسید قراردادهای آتی بیت کوین، صندوق صادرکننده ETF آتی بیت کوین باید قراردادها را لغو کند (یعنی تمدید قراردادها با فروش قراردادهای تقریبا منقضی شده و استفاده از درآمد آن برای خرید قراردادهای جدید با تاریخ انقضای بیشتر). در سناریویی که قیمت قراردادهای آتی بیت کوین کمتر از قیمت زمان انقضا معامله قرارداد جدید است، درآمد حاصل از فروش قراردادهایی که در حال انقضا هستند، برای خرید همان تعداد قرارداد که در تاریخی در آینده منقضی می‌شود، کافی نخواهد بود. این وضعیت بر عملکرد ETF تاثیر منفی خواهد گذاشت.