معامله با فرکانس بالا HFT

گروه SLP پس از سقوط بانک Lehman Brothers در سال 2008 دقیقا زمانی که نقدینگی یکی از نگرانی‌های اصلی سرمایه‌گذاران بود شکل گرفت.

استراتژی های معاملاتی فرکانس بالا

بسیار خوب در ابتدای بحثمان خوب است ببینیم که سود فرکانس بالا چگونه است و آیا فرکانس بالا در استراتژی های معاملاتی فرکانس بالا واقعا سود آور است؟ سفارشات در استراتژی های معاملاتی فرکانس بالا هرگز بعد از اتمام جلسه معاملاتی باز نمی مانند و

سود هر معامله حداقل می باشد، لذا، تعداد بالای سفارش برای سود بالقوه بیشتر باز می شود.

نمی دانم که تا چه حدودی در مورد استراتژی های معاملاتی فرکانس بالا شنیده اید . این مدل از معاملات خودکار می باشند و برای سرعت بالا طراحی شده است، در آن الگوریتم های پیچیده ای مورد استفاده قرار می گیرد و عموماً این شاخه از تجارت در دسترس خرده فروشان قرار نمی گیرد.

با استفاده از داده‌های موجود متوجه می‌شویم که در خصوص استراتژی های معاملاتی فرکانس بالا، سود فرکانس بالا قابل توجه می باشد

در یک قرارداد آتی S&P 500 در طی یک ماه، سود حاصله بیش از 29 میلیون دلار است.

چگونه می توانم معاملات با فرکانس بالا انجام دهم؟

در ادامه بررسی استراتژی های معاملاتی فرکانس بالا پرداختن به این سوال خالی از لطف نمی باشد که چگونه می توانم معاملات با فرکانس بالا انجام دهم؟ باید گفت برای انجام موفقیت آمیز این کار، به پول زیادی احتیاج دارید و همینطور باید قادر باشید که مانند “ معامله گر ان حرفه ای” ترید کنید. در غیر این صورت شما در کاغذبازی دفن می شوید.

برای انجام فرکانس بالا در تجارت یا (HFT) نیاز به اجرای معاملات پیچیده بر پایه الگوریتم می باشد که توسط رایانه های قدرتمند انجام می گیرد. هدف از انجام چنین معاملاتی بهره بردن از اختلافات جزئی در قیمتها است و همین طور انجام معاملات با سرعت بالا بر روی آنها می باشد.

استراتژی های معاملاتی فرکانس بالا از همان هنگامی که سیستم های کامپیوتری در زندگی ما وارد شده اند بوجود آمده اند. به تدریج که کامپیوترها از نظر تکنیکی پیشرفته تر می گردند، روش های معاملاتی نیز از نظر اندازه افزایش یافته و الگوریتم ها نیز پیچیده تر گشته اند. معاملات بدون دخالت انسانی به غیر از برنامه نویسی اولیه انجام می شود.در بسیاری از موارد، استراتژی های معاملاتی فرکانس بالا پیش از اینکه سرمایه گذاران فردی از مظنه قیمت ها با اطلاع گردند یا اصلاً معاملات انجام گرفته باشد، انجام می شود.

چرا تجارت با فرکانس بالا بد است؟

در این بخش از مقاله استراتژی های معاملاتی فرکانس بالا به بررسی نقاط ضعف تجارت با فرکانس بالا می پردازیم. از بزرگترین خطرات HFT الگوریتمی خطری می باشد که برای سیستم مالی به وجود می آورد. در گزارش ماه ژانویه 2011 کمیته فنی سازمان بین المللی کمیسیون های اوراق بهادار (IOSCO) به این موضوع اشاره گردید که بخاطر پیوندهای قوی که در بین بازارهای مالی وجود دارد از جمله بازارهای آمریکا، الگوریتم های فعالی که در سراسر بازارها وجود دارند قادر هستند که شوک ها را به سرعت از یک بازار به سوی بازار دیگر منتقل کنند، لذا خطر سیستمیک را تقویت می کند.

از طرفی به دلیل سرعتی که اغلب استراتژی های معاملاتی فرکانس بالا دارند یک الگوریتم اشتباه یا معیوب می‌تواند منجر به ایجاد میلیون‌ها ضرر در مدت کوتاهی گردد.

آیا معامله با سرعت بالا غیرقانونی است؟

استراتژی های معاملاتی فرکانس بالا در سرعت بسیار بالا انجام می شود. اما ببینیم که این سرعت بالا منجر به فرکانس بالای غیر قانونی شده است ؟ یا خیر در واقع استراتژی های معاملاتی فرکانس بالا قانونی می باشد، چرا که علنا و به طور آشکار غیرقانونی نمی باشد. عقیده ای وجود دارد و آن اینکه هر چیزی مجاز می باشد مگر آنکه به طور علنی و آشکار ممنوع اعلام گردد.

در حال حاضر هیچ نوع قانونی و ممنوعیتی به عنوان فرکانس بالای غیر قانونی و یا

صراحتا بر علیه استراتژی های معاملاتی فرکانس بالا یا HFT وجود ندارد. برای داشتن چنین قوانینی، قطعا باید دلیل مشخصی جهت ممنوعیت HFT وجود داشته باشد.

نکته مهمی که وجود دارد و جا دارد در اینجا به آن اشاره کنیم معامله با فرکانس بالا HFT این می باشد که، شرکت‌های HFT همان استراتژی‌ ها را مانند سایر شرکت‌های تجاری مورد استفاده قرار می دهند، اما با این تفاوت که سرعتش بالاتر است. سرعت همواره یک مزیت بوده است و همواره یک مزیت در معاملات نیز به حساب خواهد آمد.

نقاط ضعف و قدرت استراتژی های معاملاتی فرکانس بالا چیست؟

در این بخش خوب است که با هم به بررسی نقاط ضعف و قدرت این نوع از معاملات بپردازیم در ابتدا فواید استفاده از این نوع معاملات را بیان می کنیم:

1. منجر به افزایش نقدینگی در بازار می گردد.
2. این معاملات افزایش حجم معاملات را در پی دارد و همچنین معاملات با فرکانس بالا کمک به کاهش اسپردها می کند.
3. از دیگر محاسن این نوع معاملات این است که این معاملات بطور مستقیم به بازار ارسال می شود.
4. میزان نوسانات را در زمان های عادی کاهش می دهد.

اما از معایب این نوع معاملات هم می توان به موارد ذیل اشاره کرد:

1. اینکه برای معامله‌گران خرده فروش قابلیت دسترسی ندارد و این امکان تنها فقط برای ارگان های بزرگی چون بانک‌های بزرگ، صندوق‌های سرمایه‌گذاری و سایر نهادهایی که مجهز به پیشرفت‌های فناوری و سرمایه بالا می باشند.
2. این امکان وجود دارد که به سایر سرمایه گذاران در بازار آسیب وارد شود و یا اینکه منجر به بروز اشتباه در قیمت گذاری شود.
3. این نوع معاملات غالبا بر اساس تحلیل فنی می باشند و اصول اولیه تا حدود زیادی در نظر گرفته نمی شود.

سخن پایانی

استراتژی های معاملاتی فرکانس بالا را با هم در این مقاله بررسی کردیم. شرکت های HFT جهت استفاده از سناریوهای گوناگونی که در بازار وجود دارد استراتژیهای متفاوتی را نیز طراحی می نمایند. استراتژی های فرکانس بالا از الگوریتم های پیچیده با سرعت خیلی زیاد بر اساس حرکات قیمتی می باشند. با هم ن قاط ضعف و قدرت استراتژی های معاملاتی فرکانس بالا را مورد بحث قرار دادیم.

ویژگیهای مثبت تجارت الگوریتمی روشن است: اجرای بهتر معاملات را تضمین می نماید چرا که بهره بردن از عنصر انسانی را به حداقل می رساند و همچنین می توان از آن برای تجارت چندین بازار وهمینطور دارایی بسیار کارآمدتر استفاده کرد.

امید است که مطالبی که عنوان کردیم مورد توجه شما خواننده گرامی قرار گرفته باشد. چنانچه در زمینه بازار فارکس و ارزهای دیجیتال نیاز به راهنمایی و مشاوره داشتید از طریق چت آنلاین و سایر راههای ارتباطی با بروکر نیکس ارتباط برقرار نمایید. مشاورین زبده ما در اولین فرصت پاسخگوی شما عزیزان خواهند بود.

با معاملات فرکانس بالا آشنا شوید

شاید تا به حال به این قضیه فکر نکرده باشید که معاملاتی که در مقیاس میلیارد دلاری انجام می شوند به چه صورتی هستند. ممکن است فقط خودتان را تصور کرده باشید که با استفاده از کلیک ماوس خود اقدام به معامله می کنید. اما اینگونه نیست. در بانک ها و شرکت های سرمایه گذاری بزرگ دنیا، معاملات به گونه دیگری انجام می شوند. این معاملات تماما توسط سوپر کامپیوترهای بسیار قدرتمند و پر هزینه و توسط الگوریتم های کامپیوتری انجام می شوند.

در اینجاست که به تکنولوژی سطح بالایی در معاملات خواهیم رسید که اصطلاحا به “معاملات فرکانس بالا” یا High Frequency Trading مشهور هستند. البته برای ساده سازی تنها از سرواژه های HFT برای این نوع معاملات استفاده می شود.

بیایید نگاهی به این معاملات داشته باشیم. با طلاچارت همراه باشید…

در همین لحظه که شما در حال خواندن این مطلب هستید، حجم بسیار وسیعی از معاملات در بازارهای بزرگ دنیا مثل بازار بورس آمریکا توسط این سوپر کامپیوترها در حال انجام می باشند. طبق آمارهای موجود، از سال ۲۰۰۹ حدود ۶۰ تا ۷۳% از معاملات بازار سهام آمریکا بوسیله این تکنولوژی معاملاتی انجام شده اند.

معاملات HFT با سرعت بسیار زیادی انجام می شوند. در واقع با استفاده از الگوریتم های طراحی شده توسط “کوانت ها” این امکان برای شرکت های سرمایه گذاری بوجود می آید که بازار بسیار بزرگی مثل سهام آمریکا را در کسری از ثانیه آنالیز کرده و به دنبال الگوهای معاملاتی مناسب برای انجام معامله جستجو کنند. کوانت ها افرادی با تخصص بسیار بالا در زمینه علوم کامپیوتر، فیزیک، ریاضیات و علوم مالی که توسط شرکت های سرمایه گذاری به منظور ایجاد الگوریتم های معاملاتی استخدام می شوند را کوانت می نامند. برنامه نویسانی که برنامه های مرتبط با این تکنولوژی معاملاتی را می نویسند، بیشترین دستمزد را در بین برنامه نویسان کل دنیا دریافت می کنند و این اهمیت مقوله HFT را برای صاحبان سرمایه بیشتر مشخص می کند.

بنابراین اینجا پای سوپر کامپیوترهای قدرتمند به میان می آید و عملیات جستجو و اجرای معاملات توسط آنها انجام می شود. به عنوان مثال فرض کنید که الگوریتمی طراحی می شود که هر زمان حجم دستورات خرید یا فروش از الگوی ریاضیاتی خاصی پیروی کرد و نشان دهنده افزایش یا کاهش قیمت بود، معامله روی موارد مدنظر (سهام، ارز یا …) انجام شود. این معاملات با سرعت بسیار زیاد و حجم های بالا انجام می شوند. مدت زمان نگه داری پوزیشن های خرید یا فروش می تواند از چند ثانیه تا چند ساعت متغیر باشد.

در تصویر زیر می توانید نمودار مربوط به حجم معاملات انجام شده در بورس های آمریکا و اروپا که توسط HFT انجام شده است را مشاهده کنید.

سرعت دسترسی به اطلاعات در معاملات HFT بسیار مهم است. چند سال قبل یک شرکت با هزینه ۳۰۰ میلیون دلار و طی یک پروژه چند ساله توانست کابل زیر اقیانوسی را ایجاد کند تا سرعت اطلاعات از آمریکا به اروپا افزایش یابد. ممکن است فکر کنید این تغییر سرعت حتما بسیار چشمگیر بوده است. اما کاملا در اشتباهید!

تنها سرعت اطلاعات به اندازه ۶ هزارم ثانیه افزایش یافت و برای این میزان ۳۰۰ میلیون دلار پول و چندین سال وقت صرف شده است.

بنابراین سرعت دستیابی به اطلاعات در دنیای بزرگ معاملات بسیار حائز اهمیت می باشد.

امیدواریم این مقاله توانسته باشد به اطلاعات عمومی شما در زمینه بازارهای مالی و تکنولوژی های معاملاتی افزوده باشد.

تجارت با فرکانس بالا (HFT) چیست؟

برای معامله‌گران ارزهای دیجیتال، تعدادی از تکنیک‌های معاملاتی سودآور به نظر می‌رسند، اما تنها تعداد معدودی از آنها مزیت را نسبت به رقبا تضمین می‌کنند. تجارت با فرکانس بالا یکی از این نمونه ها است، در حالی که واضح است که ممکن است برای همه مناسب باشد یا نباشد.

بیایید مروری بر معاملات با فرکانس بالا در این وبلاگ داشته باشیم. با این حال، به خاطر داشته باشید که این استراتژی همچنین به این معنی است که شما مجموعه ای از مهارت های لازم برای استفاده از آن را دارید، بنابراین ممکن است همیشه موفق نباشد.

تجارت با فرکانس بالا (HFT) چیست؟

معاملات با فرکانس بالا یا HFT نوعی تجارت الکترونیکی است که با استفاده از برنامه های کامپیوتری قوی، تعداد زیادی سفارش را در مدت کوتاهی جابجا می کند. از الگوریتم های پیچیده برای ارزیابی بازارهای متعدد و اجرای سفارشات تجاری در شرایط بازار استفاده می کند. به طور کلی، معامله‌گرانی که سریع‌ترین زمان اجرا را دارند موفق‌تر از معامله‌گرانی هستند که زمان‌های آهسته‌تری دارند.

این تکنیک با استفاده از انواع الگوریتم های معاملاتی، حتی کوچکترین تغییرات قیمت و تفاوت بین قیمت یک دارایی را در صرافی های مختلف اندازه گیری می کند. علاوه بر این، پلتفرم‌ها و سیستم‌های معاملاتی با فرکانس بالا معمولاً این ظرفیت را دارند که به طور خودکار تعدادی موقعیت را در هر ثانیه باز و بسته کنند و اهدافی را دنبال کنند که با چشم غیرمسلح قابل مشاهده نیستند.

جنبه های کلیدی تجارت با فرکانس بالا (HFT)

• استفاده از برنامه های پیشرفته و سریع برای ایجاد و اجرای دستورالعمل ها.
• استفاده از خدمات هم‌محلی از صرافی‌ها و سایر خدمات برای کاهش تأخیرهای احتمالی و تأخیر در جریان داده.
• استفاده از دوره های زمانی فوق العاده کوتاه برای باز و بسته کردن موقعیت ها.
• ارسال سفارشات متعدد فقط برای لغو همه آنها به زودی.
• اجتناب از خطر یک شبه

به طور کلی، HFT یک جزء ضروری از تمام ساختارهای بازار است. با این حال، الگوریتم ها و ابزارهای به کار گرفته شده در درجه اول مسئول موفقیت استراتژی های HFT هستند. متأسفانه سرمایه گذاران نهادی اغلب تنها کسانی هستند که به بهترین الگوریتم ها دسترسی دارند.

پس از آشنایی با تجارت با فرکانس بالا و جنبه های کلیدی آن، اجازه دهید برخی از مزایا و معایب آن را بشناسیم.

مزایای تجارت با فرکانس بالا (HFT)

• سرعت: تجارت با فرکانس بالا به دلیل سرعت و اتوماسیون بالا توسط اکثر معامله گران ترجیح داده می شود. موقعیت های متعددی را تنها در چند ثانیه یا چند دقیقه ایجاد می کند و نیازی به مشارکت انسانی برای شناسایی فرصت های بازار ندارد.

• دقت: معاملات با فرکانس بالا فرآیند معاملات و تجزیه و تحلیل بازار را با استفاده از تکنیک های پیچیده ریاضی انجام می دهد. حذف خطای انسانی به آن بستگی دارد. بنابراین، شانس کمی برای انتخاب های بد با انگیزه احساسات و ترس وجود دارد، که اغلب مقصر ضرر معامله گران دستی هستند.

• نقدینگی: HFT به کل بازار کمک می کند تا در طول زمان به سود خود ادامه دهد. با وجود امکان دستکاری قیمت، می تواند به فرآیندهای کشف و شکل گیری قیمت کمک کند.

معایب تجارت با فرکانس بالا (HFT)

• نسبت ریسک به پاداش بالا: HFT نسبت ریسک به پاداش بالاتری نسبت به استراتژی های معاملاتی معمولی دارد.

• مستعد کلاهبرداری: خطر HFT این است که می تواند به دلیل الگوریتم های ضعیف منجر به کلاهبرداری شود.

• نقدینگی شبح: یک تجارت عجیب و غریب یا صدها سفارش که توسط یک الگوریتم انجام می شود و بلافاصله لغو می شود، هر دو در دسته استفاده های احتمالی از الگوریتم ها قرار می گیرند.

تجارت با فرکانس بالا (HFT) چگونه کار می کند؟

مقدار قابل توجهی از اتوماسیون در معاملات با فرکانس بالا استفاده می شود. رایانه‌های مورد استفاده برای HFT برای اجرای الگوریتم‌های پیچیده تنظیم شده‌اند که اغلب چندین ارز دیجیتال را در بسیاری از صرافی‌ها در عرض چند ثانیه ردیابی و تجزیه و تحلیل می‌کنند. متخصصان تجارت الگوریتم‌هایی را توسعه می‌دهند که می‌توانند روندها و سایر محرک‌های معاملاتی را که معامله‌گران دیگر، صرف نظر از میزان تجربه‌شان، نمی‌توانند ببینند، شناسایی کنند. پس از اتمام مطالعه، برنامه به سرعت در تعداد زیادی از نقاط باز می شود.

قیمت یک ارز رمزنگاری شده پس از اینکه یک مؤسسه بزرگ یک پوزیشن لانگ یا کوتاه بر روی آن باز کرد، از سمت موقعیت تبعیت می کند. در نتیجه، معامله گران با فرکانس بالا معمولا الگوریتم های خود را بر اساس حرکت قیمت و توانایی معامله در طرف مقابل قرار می دهند.

استراتژی های تجارت با فرکانس بالا (HFT).

در اینجا چند روش تجاری شناخته شده وجود دارد که می تواند تجربه HFT شما را در بازارهای مالی کاملاً تغییر دهد.

یکی از آزمایش‌شده‌ترین استراتژی‌های معاملاتی با فرکانس بالا همین است. این یک ابزار مالی است که نقدینگی بازار را افزایش می دهد و برای HFT بسیار سودمند است.

استراتژی های معاملاتی که از سفته بازی استفاده می کنند شامل بازارسازی است. بازارسازان با سرمایه کلان در حال ورود به یک بازار با هر دو درخواست و پیشنهاد هستند. این چنین معامله گرانی را قادر می سازد تا از اختلاف قیمت پیشنهادی سود ببرند و به بازار در حفظ نقدینگی کمک می کند.

HFT توانایی دسترسی به استخرهای نقدینگی، انتخاب بهترین مسیریابی سفارش و بهبود اجرای سفارش را به یکباره دارد.

کریپتو آربیتراژ فعالیتی است برای پیش‌بینی تغییرات قیمت یک ارز دیجیتال در صرافی‌های مختلف. به عنوان مثال، یک بیت کوین می تواند در یک صرافی 30100 دلار و در صرافی دیگر 30050 دلار به طور همزمان قیمت داشته باشد.

پلتفرم‌های HFT می‌توانند چندین موقعیت را آغاز کنند و معاملات را صدها برابر سریع‌تر از هر معامله‌گری انسانی انجام دهند، علاوه بر آن فرصت‌های آربیتراژ را شناسایی می‌کنند.

فرصت‌های کوتاه‌مدت اغلب به‌عنوان اسکالپینگ روی استروئیدها توصیف می‌شود. HFT چندین سفارش را در یک ثانیه با استفاده از رایانه هایی با قدرت پردازش برای معاملات الگوریتمی سریع ایمن می کند.

نتیجه

یکی از آخرین مرزها در قلمرو ناشناخته ارزهای دیجیتال، تجارت با فرکانس بالا است.

اما فرصت های زیادی نیز ارائه می دهد. به طور خلاصه: Crypto HFT به اثربخشی، سرعت و کاربرد برنامه های الگوریتمی پیشرفته بستگی دارد. این الگوریتم‌ها می‌توانند با مطالعه روند ارزهای دیجیتال، چندین خرید و فروش و معامله در هر ثانیه انجام دهند و به سودهای افزایشی دست یابند که از طریق حجم معاملات افزایش می‌یابد.

سلب مسئولیت: کریپتوکارنسی یک مناقصه قانونی نیست و در حال حاضر غیرقانونی است. لطفاً اطمینان حاصل کنید که هنگام معامله ارزهای رمزپایه ارزیابی ریسک کافی را انجام می دهید زیرا اغلب در معرض نوسانات قیمت بالایی هستند. اطلاعات ارائه شده در این بخش نشان دهنده هیچ توصیه سرمایه گذاری یا موضع رسمی وزیرX نیست. وزیر ایکس به صلاحدید خود این حق را برای خود محفوظ می دارد که در هر زمان و به هر دلیلی این پست وبلاگ را بدون اطلاع قبلی اصلاح یا تغییر دهد.

همه چیز درباره سیستم معاملات متعدد (High Frequency Trading)

معاملات متعدد (High Frequency Trading یا HFT) که در زبان فارسی با نام‌های معاملات با بسامد بالا یا فرکانس بالا نیز شناخته می‌شود در واقع یک روش معاملاتی است که از برنامه‌های کامپیوتری قوی برای پردازش و مدیریت تعداد زیادی سفارش در بازار مالی در کسری از ثانیه استفاده می‌کند.

در معاملات متعدد یا HFT از الگوریتم‌های پیچیده‌ای برای ارزیابی همزمان چندین بازار و اجرای دستورات برپایه شرایط بازار استفاده می‌شود.

اساسا در بازار‌های مالی، تریدر‌هایی که در تحلیل و تصمیم گیری سرعت بالای اجرایی دارند سود بیشتری نسبت به آن‌هایی که در اتخاذ تصمیم و انجام آن تعلل می‌کنند، به دست خواهند آورد.

جدای از مسئله سرعت بالای ایجاد سفارش (Order) در HFT، مباحث دیگری مانند نرخ گردش مالی بالا و نسبت سفارش منتهی به معامله نیز حائز اهمیت هستند.

البته پیاده سازی پلتفرم‌های این روش معامله کار آسانی نیست و شرکت‌های معدودی در این زمینه فعالیت می‌کنند.

برخی از بهترین شرکت‌های فعال در زمینه HFT عبارت‌اند از: Tower Research ،Citadel LLC و Virtu Financial

درک سیستم معاملات متعدد یا HFT

داستان از آن‌جایی آغاز شد که صرافی‌ها برای افزایش حجم بازار، مشوق‌هایی را برای شرکت‌ها در نظر گرفتند.

استفاده از معاملات متعدد توسط این شرکت‌ها برای فعالیت در بازار محبوبیت زیادی پیدا کرد. برای مثال بورس اوراق بهادار نیویورک (NYSE) یک گروه تامین نقدینگی با نام تامین کنندگان نقدینگی مکمل موسوم به SLP دارد. هدف آن‌ها ایجاد و افزایش رقابت و نقدینگی به سهام‌ها و نقل و انتقالات فعلی روی بورس است.

گروه SLP پس از سقوط بانک Lehman Brothers در سال 2008 دقیقا زمانی که نقدینگی یکی از نگرانی‌های اصلی سرمایه‌گذاران بود شکل گرفت.

به عنوان مشوق، NYSE در ازای نقدینگی ارائه شده از سوی بانک‌ها و شرکت‌های سرمایه‌گذاری، مقداری کارمزد یا تخفیف به آن‌ها می‌داد. با وجود میلیون‌ها تراکنش در این بازار، کارمزد پاداش داده شده می‌توانست سود زیادی را برای آن‌ها به همراه داشته باشد.

پلتفرم HFT چیست؟

پلتفرم معاملات خودکار HFT نوعی نرم افزار بزرگ است که بانک‌های سرمایه‌گذاری، صندوق‌های تامینی و معامله‌گران حقوقی از آن بهره می‌برند.

پلتفرم‌های HFT مزایای زیادی را برای مشتریان خود (شرکت‌ها و سازمان‌ها) به همراه دارند که در بازار‌ی مانند بورس و سایر بازار‌های سرمایه‌گذاری، شکست آن‌ها برای معامله‌گران خرد غیرممکن است.

این پلتفرم‌ها با استفاده از الگوریتم‌های پیچیده می‌توانند بازار را به صورت لحظه‌ای رصد و ارزیابی کنند. در اتخاذ تصمیم آن‌ها هیچ احساساتی دخیل نیست و در عین حال از همه آمار و اندیکاتور‌های موجود با خبر هستند.

در این پلتفرم‌ها، صد‌ها سبد به صورت همزمان در بازار معامله و به اصطلاح بازارگردانی می‌شوند.

ویژگی پلتفرم‌های معاملات متعدد یا HFT

کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) تعریف مشخصی از این پلتفرم‌ها ندارد اما برای تشخیص آن‌ها ویژگی‌های مشخصی را تعریف کرده است:

1. استفاده از برنامه‌های سرعت بالا و پیچیده برای تولید، مدیریت و اجرای سفارش (Order) در بازار‌ مالی
2. استفاده از فید‌های داده ارائه شده از سوی سرویس‌ها و سایر اشخاص پیشنهاد شده توسط صرافی‌ها و کارگزاری‌ها برای به حداقل رساندن تاخیر شبکه و دریافت داده‌ها.
3. استفاده از بازه‌های زمانی بسیار کوتاه برای استقرار و خارج کردن موقعیت‌های نقدینگی در هنگام معامله
4. ثبت تعداد زیادی سفارش و کنسل کردن آن‌ها پس از مدت کوتاه
5. بستن همه پوزیشن‌های روزانه به صورت فلت

مزایای HFT

روش معامله HFT توانسته نقدینگی بازار را بهبود دهد. در این روش معامله، اسپرد پیشنهاد و تقاضا (Bid-ask Spread) که قبلا حجم آن‌ها کوچک بوده نیز حذف شده است.

یک آزمایش نشان داده با افزایش کارمزد‌ها روی HFT، اسپرد (فاصله) بین پیشنهاد و تقاضا در دفترچه سفارشات (Order book) افزایش پیدا کرده است.

در این مطالعه زمانی که دولت کانادا برای معاملات HFT کارمزد معاملاتی در نظر گرفت، اسپرد کلی بازار 13% و اسپرد خرده فروشان 9% افزایش را تجربه کرد.

معایب HFT

روش معاملات متعدد یا HFT از زمان پیدایش تاکنون به یک مبحث جنجالی تبدیل شده است.معامله با فرکانس بالا HFT

این روش نقد‌های تندی را از سوی بسیاری از کارشناسان در پی داشته است. روش معاملات متعدد جای بسیاری از کارگزاران معاملاتی را با استفاده از مدل‌ها و الگوریتم‌های ریاضی برای اتخاذ تصمیم گرفته است.

جای تعجب ندارد چرا که روش HFT با پردازش لحظه‌ای صد‌ها اندیکاتور و داده، می‌تواند تصمیمات انسانی و تعاملات آن‌ها معامله با فرکانس بالا HFT با بازار را شکست دهد.

تصمیمات اتخاذ شده توسط HFT در کسری از ثانیه رخ می‌دهند. این مسئله می‌تواند باعث جهش‌های بدون دلیل بازار شود. برای مثال در 6 می سال 2010، سهام Dow Jones (DJIA) با بزرگ‌ترین سقوط روزانه خود مواجه شد که در آن با 1,000 واحد تغییر، 10 درصد ریزش را در عرض 20 دقیقه تجربه کرد.

البته ریزش این شاخص همان‌گونه که سریع رخ داد، به سرعت نیز رشد کرد و کانال قبل خود بازگشت. پس از این اتفاق، یک بازرسی از سوی دولت، فعال شدن یک موج فروش بزرگ را عامل این سقوط معرفی کرد.

نقد دیگری وجود دارد که می‌گوید شرکت‌های بزرگ می‌توانند با استفاده از HFT با هزینه خرده فروشان (متضرر شدن‌شان)، سود کسب کنند. قابلیت Ghost Liquidity یا نقدینگی شبح از جمله نقد‌هایی است که از نظر بسیاری نمی‌توان با آن کنار آمد.

نقدینگی شبح یعنی نقدینگی ارائه شده توسط HFT فقط برای مدت کوتاهی در دسترس است و پس از چند لحظه یا دقیقه از بازار خارج می‌شود. این مسئله نه تنها مانع معامله نقدینگی وارد شده می‌شود بلکه مانند نوعی تله می‌تواند بسیاری از تریدرها را گرفتار کند.

ریسک‌های موجود در معاملات متعدد

شرکت‌هایی که از روش معاملات فرکانس بالا استفاده می‌کنند اغلب با ریسک‌هایی مانند مشکلات و ناهنجاری‌های نرم‌افزاری، شرایط پویای بازار و قوانین دولتی شامل شکایت‌ها مواجه هستند.

یکی از نمونه‌های آن را می‌توان در اوایل آگوست سال 2012 مشاهده کرد که باعث شد گروه Knight Capital تا مرز ورشکستی پیش برود.

این شرکت حدود 400 میلیون دلار را در کمتر از یک ساعت در بازار بورس از دست داد. دلیل اصلی این ضرر، مشکل الگوریتم بود که باعث ایجاد سفارش‌های معاملاتی اشتباه در بیش از 150 سهام مختلف شد!

شرکت‌هایی که با HFT سر و کار دارند باید حد و مرز مشخصی را در مدیریت ریسک خود تعیین کنند چرا که مشکلات زیادی در زمینه انطباق با قوانین نظارتی و چالش‌های فنی و عملیاتی خواهند داشت.

نتیجه گیری

سازمان‌هایی که از روش معامله و پلتفرم‌های HFT استفاده می‌کنند باعث بدنامی خودشان شده‌اند چرا که انتظار می‌رود بیشتر حرکات بازار توسط آن‌ها دستکاری می‌شود.

با این حال این تصویر اخیرا در حال کم رنگ‌تر شدن است چرا که نکته اصلی استفاده از این سیستم‌ها در ورود جریان‌های نقدینگی عظیم به بازار است.

در سال 2020 برآورد شده است که حدود 50 درصد معاملات انجام شده در بازار بورس، توسط حساب‌های حقوقی فعال در زمینه HFT‌ بوده است.

همان‌طور که گفته شد، در صنعت HFT، چالش‌های بسیاری از نظر زمان و استراتژی‌هایی مورد استفاده وجود دارد. اما در این زمینه پروپوزال‌های زیادی ارائه شده که می‌تواند بر روی حرکت رو به جلو و بهبود شرایط این پلتفرم‌ها موثر باشد.

قصد خرید یا فروش ارز دیجیتال در ایران را دارید؟ در این سایت می‌توانید با اطمینان و با چند کلیک خرید کنید:

چگونه معاملات فرکانس بالا را در صرافی‌های غیرمتمرکز انجام دهیم؟

معاملات فرکانس بالا به معامله‌گران رمز ارز اجازه بهره‌برداری از فرصت‌های بازاری را که معمولاً برای معامله‌گران معمولی وجود ندارند می‌دهد.

به دنبال شکوفایی دیفای در سال 2020، صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX ها) جایگاه خود را در محیط رمز ارز ها و فاینانس محکم کردند. ازآنجایی‌که DEX ها به‌اندازه صرافی‌های متمرکز قانونمند نیستد، کاربران می‌توانند هر توکنی را که در نظر دارند در لیست خود قرار دهند.

باوجود DEX ها، معامله‌گران فرکانس بالا می‌توانند پیش از انجام مبادله‌های بزرگ، با کوین‌ها معاملاتی انجام دهند. به‌علاوه، صرافی‌های غیرمتمرکز غیر امانی هستند که نشان‌دهنده این موضوع است که ازنظر تئوری سازندگان نمی‌توانند یک فرد متقلب را در هنگام خروج شناسایی کنند.

ازاین‌رو، شرکت‌های معاملاتی فرکانس بالا که تراکنش‌های معاملاتی خاص را با اپراتورهای صرافی رمز ارز تنظیم می‌کردند، برای هدایت کسب‌وکار سراغ صرافی‌های غیرمتمرکز رفته‌اند.

آموزش ارز دیجیتال به صورت غیرحضوری با جدیدترین ترفندها آشنا شوید

معاملات فرکانس بالای کریپتو:

معاملات فرکانس بالا (HFT) یک روش معاملاتی است که از الگوریتم‌های پیچیده برای تحلیل مقادیر بالای اطلاعات و انجام معاملات سریع استفاده می‌کند؛ بنابراین HFT می‌تواند بازارهای مختلف را تحلیل کند و حجم بالایی از سفارش‌ها را در طی چند ثانیه تکمیل کند. در حوزه معاملات، اجرای سریع اغلب کلید سودآوری است.

HFT اسپردهای خرید-فروش کوچک را به‌واسطه انجام حجم بالای معاملات حذف می‌کند. همچنین به حاضرین در بازار اجازه می‌دهد تا از تغییرات قیمت پیش‌ازاین‌که در دفتر ثبت سفارش بازتاب پیدا کنند، بهره‌برداری کند. درنتیجه HFT می‌تواند حتی در بازارهای غیر نقد یا پر نوسان نیز سودآور باشد.

HFT ابتدا در بازارهای مالی سنتی پدیدار شد اما به فضای رمز ارز نیز راه‌یافته است تا پیشرفت‌های بنیادین در صرافی‌های کریپتو به وجود آورد. در دنیای رمز ارز ها، HFT برای انجام معامله در DEX ها می‌تواند به کار رود. به گزارش Financial Times، در حال حاضر خانه‌های معاملات بسیاری همچون Jump Trading، DRW، DV Trading و Hehmeyer از آن استفاده می‌کنند.

صرافی‌های غیرمتمرکز هرروز محبوبیت بیشتری پیدا می‌کنند. آن‌ها مزایای بسیاری ازجمله امنیت و حریم خصوصی را در صرافی‌های متمرکز سنتی ارائه می‌کنند. ازاین‌رو، پیدایش استراتژی‌های HFT در حوزه کریپتو یک پیشرفت طبیعی است.

محبوبیت HFT منجر به استفاده تعدادی از صندوق‌های پوشش ریسک کریپتو از معاملات الگوریتمی برای تولید سود زیاد، ترغیب منتقدین برای محکوم کردن HFT ها به دلیل تأمین edge در معاملات کریپتو به سازمان‌های بزرگ‌تر، شده است.

به‌هرحال، به نظر می‌رسد که HFT برای ماندن در دنیای معاملات رمز ارز به وجود آمده است. اگر HFT زیرساخت درستی داشته باشد، می‌توان از آن برای تولید سود از طریق بهره‌برداری از شرایط مطلوب بازار در یک بازار پر نوسان، استفاده کرد.

آموزش پرایس اکشن با جدیدترین تکنیک و آپدیت 2020

نحوه عملکرد معاملات فرکانس بالا در صرافی‌های غیرمتمرکز:

اصل اولیه HFT ساده است: در کف قیمت خرید کنید و در سقف بفروشید. برای انجام این کار، الگوریتم‌های HFT مقادیر بالای داده‌ها را تحلیل می‌کنند تا الگوها و روندهایی را که برای کسب سود مورد بهره‌برداری قرار می‌گیرند، شناسایی کنند. برای مثال ممکن است یک الگوریتم روند قیمت خاصی را شناسایی کند و سپس مقادیر زیادی از سفارش‌های خرید یا فروش را برای بهره‌برداری از آن پشت سر هم انجام دهند.

کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) برای معاملات فرکانس بالا تعریف خاصی را به کار نمی‌برد. بااین‌وجود، 5 وجه اصلی HFT را عنوان می‌کند:

• استفاده از برنامه‌های پیچیده و با سرعت زیاد جهت تولید و اجرای سفارش‌ها
• کاهش تأخیرهای بالقوه در جریان داده‌ها از طریق استفاده از خدمات هم‌مکانی ارائه‌شده توسط صرافی‌ها و دیگر خدمات
• استفاده از بازه‌های زمانی کوتاه‌مدت برای باز کردن و بستن پوزیشن ها
• ارائه سفارش‌های مختلف و کنسل کردن آن‌ها کمی پس‌ازآن
• کاهش ریسک‌های شبانه از طریق حفظ پوزیشن ها برای دوره‌های خیلی کوتاه

به‌طور خلاصه، HFT از الگوریتم‌های پیچیده برای تحلیل مستمر همه رمز ارز ها در صرافی‌های مختلف با سرعت بالا استفاده می‌کند. سرعتی که در آن الگوریتم‌های HFT عمل می‌کنند، به آن‌ها مزیت خاصی نسبت به معامله‌گران انسانی می‌دهد. آن‌ها می‌توانند در صرافی‌های مختلفی به‌طور هم‌زمان و در کلاس‌های مختلف دارایی‌ها معامله کنند و آن‌ها را کاربردی سازند.

الگوریتم‌های HFT برای یافتن ماشه‌های معاملاتی ساخته می‌شوند و روندها را نمی‌توان با چشم غیرمسلح مشاهده کرد، به‌ویژه با سرعتی که برای باز کردن هم‌زمان پوزیشن های مختلف نیاز است. درنهایت هدف HFT این است که همسو با زمانی باشد که روندهای جدید توسط الگوریتم شناسایی می‌شوند.

پس‌ازاین‌که یک سرمایه‌گذار یک پوزیشن خرید یا فروش را برای یک رمز ارز باز می‌کند، برای مثال قیمت معمولاً نوسان پیدا می‌کند. الگوریتم‌های HFT با انجام معامله در جهت مخالف، از این نوسانات پی‌درپی قیمت بهره‌برداری می‌کنند و سود به دست می‌آورند.

با توجه به این موضوع، فروش‌های بزرگ رمز ارز ها معمولاً برای بازار مضر هستند زیرا معمولاً سبب کاهش قمت ها می‌شوند. بااین‌وجود، زمانی که قیمت رمز ارز به وضعیت نرمال بازمی‌گردد، الگوریتم‌ها در کمترین قیمت خرید انجام می‌دهند و از پوزیشن خارج می‌شوند و درنتیجه به شرکت HFT یا معامله‌گر اجازه می‌دهند تا از نوسان قیمت سود به دست آورند.

HFT به این دلیل در حوزه رمز ارز ممکن می‌شود که بیشتر دارایی‌های دیجیتال در صرافی‌های غیرمتمرکز معامله می‌شوند. این صرافی‌ها همچون صرافی‌های سنتی، زیرساخت متمرکز یکسانی ندارند و درنتیجه معاملات با سرعت بیشتری انجام می‌شوند. این موضوع برای HFT ایده آل است زیرا تصمیم‌گیری و اجرا باید به‌صورت آنی انجام شوند. در کل، معامله‌گران فرکانس بالا هر ثانیه معاملات بسیاری را انجام می‌دهند تا در طی زمان اندکی سود به دست آورند و به‌این‌ترتیب سود کلانی حاصل شود.

کانال سیگنال ارز دیجیتال با معرفی بهترین نقاط ورودی و خروجی

استراتژی‌های برتر HFT:

باوجوداینکه انواع مختلفی از استراتژی‌های HFT وجود دارند، برخی از آن‌ها برای مدتی به‌کاررفته‌اند و برای سرمایه‌گذاران باتجربه جدید نیستند. ایده HFT به تکنیک‌های معاملاتی قراردادی که از قابلیت‌های نهایی IT بهره‌برداری می‌کنند مربوط می‌شوند. بااین‌حال، منظور از HFT می‌تواند روش‌های بنیادی‌تری برای بهره‌برداری از فرصت‌های موجود در بازار باشد.

به‌طور خلاصه، HFT را می‌توان یک استراتژی در نظر گرفت. درنتیجه به‌جای تمرکز بر HFT به‌طورکلی، موضوع مهم تحلیل تکنیک‌های معاملاتی خاصی است که از تکنولوژی‌های HFT استفاده می‌کنند.

آموزش فارکس به صورت صفر تا صد

آربیتراژ کریپتو:

آربیتراژ کریپتو عبارت است از فرآیند کسب سود از طریق بهره‌برداری از اختلاف قیمت‌ها برای یک رمز ارز مشابه در صرافی‌های مختلف. برای مثال اگر قیمت یک بیت کوین (BTC)، 3050 دلار در صرافی A باشد و 30100 دلار در صرافی B، می‌توان آن را در صرافی اول خریداری کرد و سپس فوراً در صرافی دوم فروخت تا سود اندکی حاصل شود.

معامله‌گران کریپتو که از بی‌ثباتی‌های این بازارها سود کسب می‌کنند را آربیتراژر می‌نامند. این افراد می‌توانند با استفاده از الگوریتم‌های HFT کارآمد، پیش از دیگران از اختلاف قیمت‌ها بهره‌برداری کنند. در این صورت، با متعادل‌سازی قیمت‌ها به ثبات بازار کمک می‌کنند.

HFT به این دلیل برای آربیتراژر ها سودمند است که فرصت هدایت استراتژی‌های آربیتراژ معمولاً بسیار کوتاه است (کمتر از 1 ثانیه). برای توقف سریع فرصت‌های کوتاه‌مدت بازار، HFT به سیستم‌های کامپیوتری قدرتمندی وابسته هستند که می‌توانند بازار را به‌سرعت اسکن کنند. به‌علاوه، پلتفرم‌های HFT نه‌تنها فرصت‌های آربیتراژ را می‌یابند، بلکه می‌توانند معاملات را صدها بار سریع‌تر از یک معامله‌گر انسان انجام دهند.

آموزش مدیریت سرمایه با معرفی بهترین و جدیدترین تکنیک‌ها

بازار سازی:

استراتژی HFT رایج دیگر بازار سازی است که شامل قرار دادن سفارش خریدوفروش برای یک اوراق بهادار به‌طور هم‌زمان و کسب سود از اسپرد خرید-فروش می‌شود. منظور از اسپرد خرید-فروش، تفاوت قیمت میان مبلغی است که می‌خواهید برای یک دارایی بپردازید (قیمت ask) و مبلغی که می‌خواهید برای فروش بپردازید (قیمت bid).

شرکت‌های بزرگ که به‌عنوان بازار ساز شناخته می‌شوند برای یک بازار نقدینگی و سفارش مناسبی فراهم می‌کنند و برای معاملات قراردادی مشهور هستند. بازار ساز ها را می‌توان به یک صرافی رمز ارز متصل ساخت تا ضمانتی باشد بر کیفیت بازار. از سوی دیگر، بازار سازهایی که با پلتفرم‌های صرافی توافقی ندارند نیز وجود دارند. هدف این بازارسازها استفاده از الگوریتم‌ها و سود حاصل از اسپرد است.

بازارسازها دائماً در حال خریدوفروش رمز ارز ها و تنظیم اسپردهای خرید-فروش (bid-ask) هستند تا بتوانند در هر معامله سود اندکی به دست آورند. برای مثال ممکن است بیت کوین را با قیمت 37100 دلار (قیمت ask) از فردی که قصد فروش دارایی بیت کوین خود را دارد، خریداری کند و پیشنهاد فروش آن با قیمت 37102 دلار (قیمت bid) بدهد.

این 2 دلار تفاوت قیمت میان قیمت‌های ask و bid را اسپرد می‌نامند و این همان نحوه کسب درآمد بازارسازها است. با اینکه اختلاف میان قیمت ask و bid به نظر زیاد نمی‌رسد، انجام معاملات روزانه در حجم‌های بالا می‌تواند سود خوبی به همراه داشته باشد.

این اسپرد تضمین دهنده این است که بازار ساز می‌تواند ریسکی را که معمولاً همراه این‌چنین معاملاتی است جبران کند. بازارسازها برای بازار نقدینگی فراهم می‌کنند و انجام معامله با قیمت‌های منصفانه را برای خریداران و فروشندگان آسان‌تر می‌سازند.

فرصت‌های کوتاه‌مدت:

معاملات فرکانس بالا به معامله‌گران سوئینگ و خریداران و نگه‌دارندگان مربوط نمی‌شود. در عوض توسط سفته‌بازانی که روی نوسانات قیمت کوتاه‌مدت شرط‌بندی می‌کنند به کار می‌رود. ازاین‌رو، معامله‌گران فرکانس بالا چنان با سرعت حرکت می‌کنند که پیش از وارد عمل شدن آن‌ها زمانی برای تعیین قیمت باقی نمی‌ماند.

برای مثال، زمانی که یک وال رمز ارزی را به قیمت ارزان می‌فروشد، قیمت آ برای مدت کوتاهی پیش‌ازاین‌که بازار فرصت ایجاد توازن میان عرضه و تقاضا را پیدا کند، کاهش می‌یابد. بیشتر معامله‌گران دستی در این کاهش قیمت ضرر می‌کنند، زیرا اگرچه این شرایط تنها چند دقیقه رخ می‌دهد (حتی چند ثانیه)، اما معامله‌گران فرکانس بالا می‌توانند از آن سود کسب کنند. آن‌ها زمان لازم برای عملکرد الگوریتم‌های خود را با علم به این‌که بازار درنهایت ثبات می‌یابد، در اختیار دارند.

معاملات حجم:

استراتژی HFT رایج دیگر معاملات حجم است که شامل دنبال کردن تعداد سهام معامله‌شده در یک دوره مشخص و سپس انجام معاملات می‌شود. منطق پشت آن این است که با افزایش معامله با فرکانس بالا HFT تعداد سهام معامله‌شده، نقدینگی بازار نیز افزایش می‌یابد و خرید یا فروش سهام بیشتری را بدون ایجاد تغییر زیاد در بازار، ممکن می‌سازد.

به بیان ساده‌تر، معاملات حجم به بهره‌برداری از نقدینگی بازار مربوط می‌شود.

معاملات فرکانس بالا، به معامله‌گران امکان انجام سریع مقادیر زیادی از تراکنش‌ها و کسب سود از کوچک‌ترین نوسانات بازار را می‌دهد.