معاملات شکاف چیست؟

روش‌های سوئینگ تریدینگ

معاملات شکاف چیست؟

معنی: وقفه، شق، دهنه، رخنه، شکاف، درز، جای باز، اختلاف زیاد، شکافدار کردن معانی دیگر: (از نظر زمان یا بعد) وقفه، انقطاع، جای خالی، از قلم افتادگی، فاصله، فرق فاحش، تفاوت، کمیابی، (در نرده یا دیوار) شکاف، بریدگی، سوراخ عبور، دهانه، رجوع شود به: spark gap، (در دیوار یا نرده) سوراخ ایجاد کردن، راه عبور باز کردن، (دیوار را) شکافتن، (از وسط دیوار) نقب زدن، از هم باز شدن، وا رفتن، گشوده شدن، (مکانیک) فاصله ی پلاتین اتومبیل

بررسی کلمه

• (1) تعریف: a space or opening made by or as if by breaking or separating.
• مترادف: aperture, breach, chasm, crack, opening, space, void
• مشابه: blank, fissure, gape, interval, notch, rent, rift, separation

[ترجمه ترگمان] بازی را از شکاف پرچین تماشا کردیم
[ترجمه گوگل] ما بازی را از طریق یک شکاف در حصار تماشا کردیم
[ترجمه شما] ترجمه صحیح تر را بنویسید

[ترجمه ترگمان] مهاجران از شکاف کوهستان گذشتند
[ترجمه گوگل] مهاجران از میان شکاف کوه عبور کردند
[ترجمه شما] ترجمه صحیح تر را بنویسید

• (2) تعریف: a space in something that is otherwise continuous or homogeneous.
• مترادف: lacuna, void
• مشابه: blank, hiatus, hole, interval, lack, lactation, opening

[ترجمه ترگمان] پلیس یه شکاف تو عذرش پیدا کرده
[ترجمه گوگل] پلیس یک شکاف در آلبیع خود را مشاهده کرد
[ترجمه شما] ترجمه صحیح تر را بنویسید

• (3) تعریف: a large difference or disparity.
• مترادف: difference, disparity
• مشابه: chasm, divergence, gulf, inequality

[ترجمه ترگمان] شکاف بین فقرا و فقرا به گسترش خود ادامه می دهد
[ترجمه گوگل] فاصله میان ثروتمندان و فقرا همچنان گسترش می یابد
[ترجمه شما] ترجمه صحیح تر را بنویسید

[ترجمه ترگمان] احساس می کرد که شکافی بین خودش و دوستش در تابستان گسترش یافته است
[ترجمه گوگل] او احساس کرد که شکاف میان خود و دوستش در طول تابستان ایجاد شده است
[ترجمه شما] ترجمه صحیح تر را بنویسید

جمله های نمونه

[ترجمه ترگمان] بچه ها از شکاف دیوار فشرده شدند
[ترجمه گوگل] بچه ها از طریق یک شکاف در دیوار فشرده بودند
[ترجمه شما] ترجمه صحیح تر را بنویسید

[ترجمه ترگمان] من سال گذشته دور دنیا رفتم
[ترجمه گوگل] من سالها در سراسر دنیا سفر کرده ام
[ترجمه شما] ترجمه صحیح تر را بنویسید

[ترجمه ترگمان] شعاعی از نور خورشید در میان ابرها می درخشید
[ترجمه گوگل] یک پرتو آفتاب از طریق یک شکاف در ابرها شنیده می شود
[ترجمه شما] ترجمه صحیح تر را بنویسید

[ترجمه ترگمان] باید یک شکاف ۶ اینچی در پایین وجود داشته باشد
[ترجمه گوگل] شکاف شانزدهم در پایین باید وجود داشته باشد
[ترجمه شما] ترجمه صحیح تر را بنویسید

[ترجمه ترگمان] منتظر یک شکاف در ترافیک بود
[ترجمه گوگل] من منتظر یک شکاف در ترافیک در حال وقوع بودم
[ترجمه شما] ترجمه صحیح تر را بنویسید

[ترجمه ترگمان] سگ همسایه از شکاف پرچین عبور کرد
[ترجمه گوگل] سگ همسایگان از طریق یک شکاف در حوضچه وارد شد
[ترجمه شما] ترجمه صحیح تر معاملات شکاف چیست؟ را بنویسید

[ترجمه ترگمان] او سال her را در سراسر جهان سپری کرد
[ترجمه گوگل] او در سالهای متمادی به سر می برد
[ترجمه شما] ترجمه صحیح تر را بنویسید

[ترجمه ترگمان] شکاف بین فقرا و فقرا به طور قابل توجهی گسترش پیدا کرده است
[ترجمه گوگل] شکاف میان غنی و فقیر به میزان قابل توجهی افزایش یافته است
[ترجمه شما] ترجمه صحیح تر را بنویسید

[ترجمه ترگمان] جاده از شکافی در \/ بین تپه ها عبور می کند
[ترجمه گوگل] جاده در فاصله بین تپه ها قرار دارد
[ترجمه شما] ترجمه صحیح تر را بنویسید

[ترجمه ترگمان] شکاف دیوار به قدری عریض بود که گوسفندها از آن عبور کنند
[ترجمه گوگل] شکاف در حصار به اندازه کافی گسترده بود تا گوسفندان از آن عبور کنند
[ترجمه شما] ترجمه صحیح تر را بنویسید

[ترجمه ترگمان] گوسفندها از شکافی در حصار وارد شدند
[ترجمه گوگل] گوسفند از طریق یک شکاف در حیاط به زمین می رسد
[ترجمه شما] ترجمه صحیح تر را بنویسید

[ترجمه ترگمان] فقط یک شکاف باریک بین تخت و دیوار وجود داشت
[ترجمه گوگل] تنها فاصله ای بین تخت و دیوار وجود داشت
[ترجمه شما] ترجمه صحیح تر را بنویسید

[ترجمه ترگمان] فاصله بین خودروی خود و بعدی را کنار بگذارید
[ترجمه گوگل] یک فاصله بین ماشین و بعد را ترک کنید
[ترجمه شما] ترجمه صحیح تر را بنویسید

مترادف ها

suspension, abeyance, break, pause, interval, hiatus, standstill, cease, paralysis, stick, gap, station, timeout, caesura, chasm, jib, deadlock, desuetude

crack, fracture, break, hiatus, breach, cut, incision, gap, craze, chap, split, flaw, chink, slot, notch, fraction, nick, breakthrough, seam, slit, slash, chasm, chine, suture, crevice, rip, cleft, rake, hair crack, interstice, scar, stoma

تخصصی

[عمران و معماری] شکاف - فاصله - درز - شکست - رخنه - بادخور
[کامپیوتر] شکاف - فاصله - فضای حافظه ی مغناطیسی میان دو رکورد ( فاصله ی میان دو رکورد )، یا دو بلوک از اطلاعات ( فاصله ی میان بلوک ) .
[برق و الکترونیک] gallium phosphide-فسفید گالیم ماده مرکب دوتایی نیمه رسانا که برای ساخت دیودهای نور افشان با نور سبز یا قرمز در محدوده ی طول موج 690 تا 790 نانومتر استفاده می شود . - شکاف، فاصله ( هوایی )
[نساجی] فضای باز - فاصله دهانه شیطانک رینگ - دهانه
[ریاضیات] فضای خالی، شکاف، فاصله ی بین دو لبه ی خالی، فاصله، درز، رخنه، شکست، درز
[] آبکند، گدوک، گردنة باریک
[آب و خاک] فضای خالی، شکاف، سطحی بین محدوده دو حوزه آبخیز مج

به انگلیسی

• american corporation headquartered in california, operator of three major chains of retail clothing stores (gap, banana republic, and old navy)
opening, breach; hiatus; space; great difference, disparity
a gap is a space between two things or a hole in something solid.
a معاملات شکاف چیست؟ gap is also a period of time when you are not involved in a particular activity.
if there is something missing from a situation which prevents it from being satisfactory or complete, you can also say that there is a gap.
a gap is also a great difference between two things, people, or ideas.

2 ترمز اصلی بازار سهام چیست؟

اکو ایران : در هفته اخیر، شاخص‌ کل بورس تهران افت کرد و شاخص هم وزن نیز برخلاف هفته‌های پیشین، ریزش کرد. در ابتدای هفته شاخص ریزش ۱۲ هزار واحدی داشت. در دومین روز کاری هفته شاخص ۷ واحد مثبت شد و روز دوشنبه نیز شاهد افت ۱۲۶ واحدی شاخص کل بودیم.

ناظران بازار معتقدند انتظارات معامله‌گران به برجام گره خورده است. از سوی دیگر نرخ ارز نیما همچنان با نرخ بازار شکاف دارد و با تیره‌تر شدن چشم انداز برجام، به نظر می‌رسد شکاف قیمت نیما و قیمت بازار افزایش پیدا کند.

در هفته اخیر، شاخص‌ کل بورس تهران افت کرد و شاخص هم وزن نیز برخلاف هفته‌های پیشین، ریزش کرد. در ابتدای هفته شاخص ریزش 12 هزار واحدی داشت. در دومین روز کاری هفته شاخص 7 واحد مثبت شد و روز دوشنبه نیز شاهد افت 126 واحدی شاخص کل بودیم.

روز سه‌شنبه شاخص کل بار دیگر نزول کرد و 5 هزار و 945 واحد افت کرد و در روز چهارشنبه 7 هزار و 975 واحد نزول کرد.

شاخص کل در آخرین روز کاری هفته نسبت به آخرین روز معاملاتی هفته قبل 26 هزار و 538 واحد پائین‌تر ایستاد و بازدهی هفته شاخص بورس منفی 2 درصد شد.

شاخص هم وزن در پایان هفته نسبت به هفته پیشین هزار و 573 واحد پائین‌‌تر ایستاد و بازدهی منفی 0.4 درصدی را ثبت کرد.

پیش بینی بورس هفته

شاخص کل در سه روز پایانی هفته نزول کرد و دهمین روز خروج پول حقیقی را پشت سر گذاشت. با آن که در روزهای میانی هفته، ارزش پول خروجی روند نزولی پیدا کرده بود، در آخرین روز کاری هفته رشد 128 درصدی پیدا کرد.

در این هفته روند ارزش معاملات خرد پرنوسان بود. به طوری که فاصله ارزش معاملات کف و سقف هفته 844 میلیارد تومان بود.

با این حال ارزش معاملات تنها یک دهم درصد ارزش کل بازار سهام است. بنابراین بورس تهران با رکود دست و پنجه نرم می‌کند. با از دست رفتن امیدها برای احیای برجام، حساسیت بازار نسبت به اخبار حوزه دیپلماسی نیز کمتر شده است و دیگر شاهد افت و خیزهای متأثر از اخبار برجام نیستیم. این کاهش حساسیت و سطح پائین معاملات خرد با خروج پول حقیقی در تمامی روزهای معاملاتی در 2 معاملات شکاف چیست؟ هفته اخیر همراه بوده است. مقصد این پول‌ها نیز عمدتا صندوق‌ها و دیگر بازارهای دارائی است.

ناظران بازار معتقدند انتظارات معامله‌گران به برجام گره خورده است. از سوی دیگر نرخ ارز نیما همچنان با نرخ بازار شکاف دارد و با تیره‌تر شدن چشم انداز برجام، به نظر می‌رسد شکاف قیمت نیما و قیمت بازار افزایش پیدا کند که سیگنالی منفی برای سهامداران و معامله‌گران است.

سوئینگ تریدینگ (Swing Trading) یا معاملات نوسانی چیست؟

سوئینگ تریدینگ یا معاملات نوسانی سبکی از معاملات است که تریدر تلاش می‌کند سودهای کوتاه‌مدت تا میان‌مدت را در بازه‌ای از چند روز تا چند هفته به دست آورد. معامله‌گران سوئینگ در درجه اول معاملات شکاف چیست؟ از تحلیل تکنیکال برای جستجوی فرصت‌های معاملاتی استفاده می‌کنند. علاوه بر تحلیل تکنیکال، آنها ممکن است از تحلیل بنیادی نیز استفاده کنند. سوئینگ تریدینگ در بازار فارکس بسیار محبوب است. در این مقاله از چشم بورس این استراتژی را بررسی می‌کنیم.

استراتژی سوئینگ تریدینگ در بازار فارکس چیست؟

استراتژی سوئینگ تریدینگ یا معاملات نوسانی چیست؟

به طور معمول، سوئینگ تریدینگ به معنای نگهداری موقعیت معاملاتی برای بیش از یک روز معاملاتی است. نگهداری موقعیت بین چند روز تا چند هفته خواهد بود. این یک بازه‌ی زمانی تقریبی است، ممکن است معامله نوسانی در یک روز بسته شود و یا بیش از چند هفته نیز طول بکشد. البته معامله نوسانی در یک روز معاملاتی نادر است مگر اینکه نوسانات شدیدی در بازار اتفاق بیفتد. در مجموع بازه‌ی زمانی مورد انتظار در شرایط طبیعی چند هفته بیشتر نیست.

هدف از معاملات سوئینگ در فارکس، نوسان گرفتن از بخشی از یک حرکت بزرگتر است. برخی معامله‌گران سوئینگ تریدینگ در چارت‌های بی‌ثبات و نوسانی انجام می‌دهند و برخی دیگر در چارت‌های با حرکت آرام‌تر. در هر صورت سوئینگ تریدینگ در فارکس فرایندی است برای شناسایی مکان‌هایی که احتمالا قیمت یک گام حرکت خواهد کرد. سپس بدون توجه به ادامه‌ی روند سود سیو می‌شود. سوئینگ تریدرهای فارکس پس از آن به دنبال موقعیت‌های معاملاتی دیگر می‎‌روند.

مزایا و معایب سوئینگ تریدینگ

معامله‌گران سوئینگ معاملات را بر اساس ریسک به ریوارد ارزیابی می‌کنند. به عبارت دیگر با تحلیل یک دارایی، نقاط ورود، حد ضرر و حد سود را مشخص می‌کنند. مثلا اگر یک معامله به طور بالقوه 3 دلار سود و 1 دلار ضرر داشته باشد، نسبت ریسک به ریوارد مطلوبی دارد. در معاملات شکاف چیست؟ حالی که اگر حد سود 0.75 دلار و حد ضرر 1 دلار باشد، ریسک به ریوارد کاملا نامطلوب است.

چون سوئینگ تریدینگ اساسا کوتاه مدت است، عمدتا از تحلیل تکنیکال استفاده می‌کنیم. هر چند از تحلیل بنیادی نیز می‌توان برای تایید معاملات می‌توان استفاده کرد. مثلا اگر چارت یک سهم صعودی باشد می‌توانیم برای تایید ارزشمندیِ دارایی، نیم نگاهی به تحلیل بنیادی نیز داشته باشیم. بدین صورت ریسک معاملات کمتر خواهد شد.

معامله‌گران نوسانی در بازار فارکس اغلب با تایم فریم روزانه کار می‌کنند. با این حال برای نقطه‌ی ورود بهینه ممکن است نگاهی نیز به تایم فریم‌های کوتاه‌تر بیاندازند و اصطلاحا در آنجا دنبال تریگر مناسب برای ورود باشند.

مزایای سوئینگ

• اگر موفقیت‌آمیز باشند در زمان کوتاهی سودآور خواهد بود.
• با نوسان‌گیری می‌توانید حداکثر سود در یک روند را شناسایی کنید.
• تحلیل تکنیکال برای این نوع معاملات کافی است و از این رو فرایند معاملات ساده است.

معایب سوئینگ

• چون پوزیشن معاملاتی باز می‌ماند ریسک اتفاقات شبانه و در پایان هفته وجود دارد.
• نوسانات شدید ممکن است به زیان‌های بزرگی منجر شوند.
• ممکن است برای سودهای کوچک روندهای بلندمدت را از دست بدهید.

معاملات روزانه و سوئینگ چه تفاوتی دارند؟

مهمترین تفاوت معاملات روزانه (Day Trading) و معاملات سوئینگ، زمان نگهداری موقعیت‌های معاملاتی است. تریدرهای سوئینگ موقعیت‎‌ها را حداقل یک شب نگهداری می‌کنند. در حالی که معامله‌گران روزانه موقعیت خود را قبل از بسته شدن بازار می‌بندند. معمولا معاملات روزانه محدود به یک روز هستند و معاملات نوسانی چند روز تا چند هفته به طول می‌انجامند.

همانطور که گفتیم سوئینگ تردینگ با ریسک غیرقابل پیش‌بینی در زمان بسته شدن بازار روبرو است. ممکن است در روز بعدی قیمت با یک شکاف (Gap) باز شود. با در نظر گرفتن این ریسک، اندازه موقعیت‌های معاملاتی در معاملات سوئینگ کوچکتر است. در حالی که در معاملات روزانه اندازه‌ی موقعیت ممکن است تا 25% کل سرمایه باشد.

روش‌های سوئینگ تریدینگ

روش‌های سوئینگ تریدینگ

تریدرهای سوئینگ در بازار فارکس و ارز دیجیتال، معمولا به دنبال الگوهای چند روزه هستند. تقاطع میانگین‌های متحرک، الگوهای فنجان و دسته، سر و شانه، پرچم و مثلت برخی از الگوهای رایج در سوئینگ تریدینگ هستند. ممکن است از الگوهای شمعی برگشتی در ترکیب با اندیکاتورها نیز استفاده کنند. ابزارها مشابه هستند؛ الگوهای قیمتی، الگوهای شمعی و اندیکاتورها اما استراتژی یکسانی وجود ندارد. هر معامله‌گر سوئینگ در نهایت باید استراتژی خود را طراحی کند.

به دنبال توسعه‌ی استراتژی خود باشید تا بتوانید حرکات قیمت را به خوبی پیش‌بینی کنید. این کار ساده نیست؛ استراتژی‌ها همیشه جواب نمی‌دهند. در بازاری مانند فارکس مساله‌ی اساسی پیدا کردن یک استراتژی است که در آن تعداد معاملات موفق بیشتر از ناموفق باشد. همچنین به دنبال استراتژی با ریسک به ریوارد بهینه باشید. در این صورت تعداد معاملات کمتر و سودآوری بیشتر خواهد بود.

مثالی از سوئینگ تریدینگ در بازار فارکس

در نمودار یورو دلار در بازار فارکس، یک حرکت قیمتی قوی صعودی وجود دارد. سپس یک الگوی فنجان و دسته تشکیل می‌شود. فنجان و دسته یک الگوی ادامه‌دهنده است. در این مثال موارد زیر مشاهده می‌شود:

• با شکسته شدن دسته به سمت بالا، وارد معامله می‌شویم.
• حد ضرر را زیر دسته قرار می‌دهیم.
• در الگوهای فنجان قیمت به اندازه عمق فنجان رشد خواهد کرد. حد سود را به این صورت مشخص می‌کنیم.

به غیر از دو روش بالا معامله می‌تواند از روش‌های دیگر نیز برای تعیین نقطه‌ی خروج استفاده کند، مثلا صبر کند تا روند صعودی متوقف شود. در این صورت نسبت ریسک به ریوارد بهینه‌تر می‌شود. از میانگین‌های متحرک و یا اندیکاتورهایی مانند RSI نیز می‌توان برای تعیین حد سود استفاده معاملات شکاف چیست؟ کرد.

سوالات متداول

سوئینگ تریدینگ یعنی تعیین نقاط ورود و خروج در بازه‌های فراتر از یک روز. در استراتژی سوئینگ موقعیت‌های معاملاتی از چند روز تا چند هفته نگهداری می‌شوند.

معامله‌گران سوئینگ معمولا از الگوهای قیمتی و شمعی استفاده می‌کنند. سایر ابزارها مانند میانگین‌های متحرک و اندیکاتورها نیز مفید هستند. مهم تعیین درست نقاط ورود و خروج با ریسک به ریوارد مناسب است.

معاملات روزانه یا Day Trading همانطور که از نام آن پیداست شامل تعداد زیادی معامله در یک روز معاملاتی است. اما در سوئینگ ما معاملات را چند روز تا چند هفته نگه می‌داریم و به این صورت در بخشی از روند سود کسب می‌کنیم.

معاملات سوئینگ در فارکس بسیار محبوب هستند، اما در هر بازارهای دیگر مانند بورس و ارز دیجیتال نیز قابل استفاده است. در بازارهای ساید با نوسانات کم این استراتژی بهتر جواب می‌دهد. اگر نوسانات بسیار شدید است و یا یک روند بسیارقوی وجود دارد، استراتژی سوئینگ مناسب نخواهد بود.

بازیکنان اصلی فارکس در معاملات شکاف چیست؟ پشت نقدینگی چه کسانی هستند؟

برای اینکه تریدر موفقی بشوید مهم است که هم ریسک و هم نواسانات را مدیریت کنید. برای فهمیدن بهتر این دو فاکتور، باید ابتدا نقدینگی را درک کنید.

بازار فارکس تنها بازاری است که نه تنها بزرگترین بازار از نظر متوسط ​​گردش مالی روزانه و متوسط ​​درآمد هر تریدر در جهان است، بلکه بزرگترین بازار از نظر تعداد افراد و شرکت کنندگان نیز می باشد.

نقدینگی: چیست؟ از کجا آمده است؟ چرا مهم است؟

نقدینگی برای ساختار بازار فارکس مهم است. بدون نقدینگی که با جهش و شکاف قیمت ها برجسته می شود، فعالیت ها آشفته خواهد بود. با این حال یک بازار با نقدینگی بالا، ورود و خروجی روان تر ایجاد می کند و باعث می شود تمام بازیگران این بازار از سوداگران کوچک تا موسسات بزرگ همه مشارکت داشته باشند.

نقدینگی از طریق هوای نازک یا توسط یک تاجر کوچک در ایالات متحده، اروپا یا آسیا ایجاد نمی شود. این، توسط یک فراهم کننده نقدینگی تولید می شود، که طبق تعریف، یک کارگزار یا موسسه ای است که در یک کلاس دارایی انتخاب شده، به عنوان یک بازار ساز رفتار می کند.

اساساً، تأمین کننده نقدینگی در هر دو طرف معاملات ارزی فعالیت می کند. او ارز خاصی را با قیمت های مشخص می فروشد و می خرد. وقتی او این کار را می کند، در حال ایجاد بازار یا به وجود آوردن بازار (Making the Market) است.

برخی ممکن است بپرسند، "چرا باید به نقدینگی اهمیت دهم؟ " پاسخ ثبات بیشتر بازار است. به وجود آورندگان نقدینگی مقدار قابل توجهی از خطر را به عهده می گیرند و با این کار می توانند پاداش کاملی دریافت کنند زیرا آنها می توانند جریان سفارشات را مشاهده کنند.

از همه مهمتر، آنها مایلند در یک دوره معاملات بی ثبات و نوسانی، طرف دیگر ترید را در اختیار بگیرند، در نتیجه به سوداگران کوچک اجازه می دهند ریسک خود را با کارآیی بیشتری مدیریت کنند. موارد بدتری از قرار گرفتن در سمت اشتباه یک معامله در یک بازار غیر نقد وجود دارد.

لیست بازیکنان اصلی فارکس

• بانکهای تجاری - بانکها معمولاً در مقادیر زیادی از معاملات سوداگرانه و همچنین گردش تجاری روزانه شرکت دارند. برخی روزانه میلیاردها دلار با ارز خارجی تجارت می کنند. برخی از طرف مشتری معامله می کنند. دیگران هم با حساب اختصاصی معامله می کنند.

بانک های تجاری و سرمایه گذاری برای همه جفت ارزهایی که بازار را به وجود می آورند، شرایط خرید و فروش فراهم می کنند. آنها معمولا کمترین اسپردها را برای این جفت ارزها به بزرگترین و بهترین مشتری هایشان، ارائه می دهند و به نمایندگی از مشتریانشان، به معاملات این جفت ارزها به جای اینکه فقط از تفاوت نرخ خرید و فروش (اسپرد) کسب سود کنند، می پردازند.

عمده ترین تأمین کنندگان نقدینگی بانک های تجاری شامل: Citibank، Deutsche Bank، Societe Generele، Union Bank of Switzerland و HSBC می باشند.

• بانک های مرکزی - بانک های مرکزی نقش مهمی در بازار فارکس بازی می کنند و این نقش، کنترل عرضه ارزهای مختلف است. علاوه بر نگرانی در مورد تنظیم نرخ تورم و نرخ بهره، آنها همچنین مسئول ایجاد ثبات در صورت لزوم در بازار فارکس هستند.

بانک های مرکزی ممکن است به اندازه بانک های تجاری فعال نباشند، اما در صورت نیاز شدید مانند بحران مالی، آنها آماده هستند تا در صورت لزوم برای تأمین نقدینگی به کشورهای متبوع خود از طریق عملیات بازار پول، مداخله کنند.

در صورتی که عملکردهای عادی فارکس تحت فشار قرار بگیرد و دچار مشکل شوند، اغلب به عنوان آخرین چاره به بانکهای مرکزی مراجعه می شود.

• شرکت های سرمایه گذاری - شرکتهای مدیریت سرمایه گذاری معمولاً حسابهای عظیمی را از طرف مشتریان خود مدیریت می کنند و نیاز به مبادله ارز خارجی دارند بنابراین آنها مجبورند این معاملات را از طریق استفاده از بازار ارز تسهیل کنند.
• کارگزاران جزیی فارکس - این گروه 2% از حجم کل بازار فارکس را که هر روز بین 25 تا 50 میلیارد دلار تخمین زده می شود را، اداره می کند.

تا زمانی که یک کارگزار جزیی فارکس از ذخایر سرمایه بالایی برخوردار نباشد، نمی تواند با فراهم کنندگان عمده نقدینگی تجارت کند و به همه مزایا از جمله اسپردهای خیلی کم که با سرمایه هنگفت همراه است دسترسی داشته باشد.

تریدرهای کوچک (Retail Trader) از جمله دلالان (Speculators) بر خلاف تریدرهای موسسات بزرگ، بندرت نیاز به معامله در این حجم عظیم دارند. بنابراین، دسترسی آنها به بازار فارکس معمولاً از طریق کارگزاران تحت نظارت (Regulated) آنلاین فارکس، که تأمین کنندگان ثانویه نقدینگی در بازار هستند، انجام می شود. (کارگزاران تحت نظارت کسانی هستند که در سازمان تنظیم مقررات مالی کشور خود ثبت نام کرده اند به عنوان مثال FCA در انگلستان و باید با قوانین تعیین شده توسط آن ارگان مطابقت داشته باشند از طرف دیگر کارگزارانی که تحت نظارت نیستند Unregulated نیازی به رعایت هیچ قانونی معاملات شکاف چیست؟ ندارند و می توانند به هر روشی که صلاح بدانند رفتار کنند).

• دلالان – اینها افراد ریسک پذیر یا سرمایه گذاران خصوصی (Private Investor) هستند که ارزهای خارجی را می خرند و می فروشند و از طریق نوسانات قیمت خود، سود می برند.
• معامله گران الگوریتمی - معامله گران الگوریتمی با فرکانس بالا یا معامله گران Algo موفق به تغییر چشم انداز معاملات CFD فارکس شده اند. (قرارداد ما به التفاوت Contract for difference یا به اختصار CFD یکی از مشتقات مالی است که به شما امکان می‌دهد بدون تصاحب یک دارایی، روی تغییرات قیمت آن معامله کنید. این نوع از معاملات را می‌توانید روی طیف وسیعی از بازارها از جمله بازار سهام، فارکس، شاخص‌ها و کالاها انجام دهید). دنیای تجارت الکترونیکی و تریدهای همزمان رایانه ای، امروز باعث افزایش تعداد معامله گران برنامه ریزی شده با فرکانس بالا شده است تا بتوانند با استفاده از تجزیه و تحلیل الگوهای تشخیص بسیار پیچیده به عرصه تجارت تحت عنوان ارائه دهندگان یا فراهم کنندگان نقدینگی، ورود کنند.

نتیجه گیری

نقدینگی بر نوسانات بازار تأثیر می گذارد و اگرچه نوسانات می توانند هم یک دوست و هم یک دشمن باشند، سطح مشخصی از نوسانات برای فرصت های تجاری لازم است. نقدینگی می تواند منجر به نوسانات شدید قیمت و نوسانات غیرقابل کنترل شود.

برای اینکه تریدر موفقی بشوید مهم است که هم ریسک و هم نواسانات را مدیریت کنید. برای فهمیدن بهتر این دو فاکتور، باید ابتدا نقدینگی را درک کنید.

معاملات فردایی سکه و دلار چیست؟

یافته‌های یک پژوهش، مکانیزم صحیح انجام معاملات فردایی بازار ارز را تشریح کرده است.این پژوهش به آسیب شناسی معاملات فردایی دلار پرداخته و با ملاحظات شرعی و فنی جانشین معاملات فردایی را معرفی کرده است.

به گزارش تهران بهشت، یافته‌های یک پژوهش، مکانیزم صحیح انجام معاملات فردایی بازار ارز را تشریح کرده است.این پژوهش به آسیب شناسی معاملات فردایی دلار پرداخته و با ملاحظات شرعی و فنی جانشین معاملات فردایی را معرفی کرده است. بر اساس یافته‌های پژوهشگران، برای ساماندهی معاملات فردایی ارز در کوتاه‌مدت، انجام معاملات فردایی در قالب حقوقی «تعهد به انجام بیع» و در بلند مدت تشکیل «بازار رسمی معاملات آتی ارز» می‌تواند راهگشا باشد.

در بازار غیررسمی ارز معاملاتی با نام معاملات ارز فردایی انجام می‌شود که اگر چه وجود آنها برای بازارهای پولی و مالی کشور لازم است، اما در حال حاضر مشکلات فقهی مانند قمار و غرر در آنها وجود دارد؛ در نتیجه پژوهش حاضر، به حل معمای بهره‌گیری از معاملات فردایی در بازار ارز پرداخته است. این پژوهش توسط کامران ندری و حسین میثمی در پژوهشکده پولی و بانکی صورت گرفته است.

معاملات فردایی چیست؟

با توجه به اینکه در نظام پولی و بانکی کشور معاملات آتی ارز به رسمیت شناخته نمی‌شود و براساس مقررات این کار غیرقانونی است، در سال‌های اخیر بازاری غیررسمی در اقتصاد کشور تشکیل شده است که اصطلاحا به آن بازار معاملات فردایی گفته می‌شود. با توجه به وجود این معاملات، مطالعه‌ای در پژوهشکده پولی و بانکی کشور انجام شده است که در آن به بررسی تجربه و ماهیت حقوقی معاملات فردایی ارز در بازار غیررسمی پرداخته است.در این پژوهش تعریف مشخصی از معاملات ارزی فردایی عنوان شده است.

در این تعریف آمده است منظور از معاملات ارزی فردایی، مبادلاتی است که در آن ذی‌نفعان بازار ارز در پایان یک روز معاملاتی، در رابطه با قیمت ارز در روز آینده با یکدیگر وارد معامله می‌شوند و براساس پیش‌بینی‌هایی که از نرخ ارز در روز آینده دارند، تعهداتی طرفینی را بر عهده می‌گیرند. در واقع تلاش می‌کنند با پیش‌بینی صحیح نرخ ارز در معاملات شکاف چیست؟ آینده به سود مرتبط دست پیدا کنند و طبعا زیان ناشی از پیش‌بینی ناصحیح خود را نیز می‌پردازند.

در این مطالعه تاکید شده است که تجربه عملی معاملات مذکور به‌طور عمده در شهر تهران انجام می‌شود و فرآیند آن به این صورت است که مجموعه‌ای از افراد دارای اعتبار نسبت به تشکیل یک گروه برای انجام معاملات فردایی اقدام می‌کنند و یک نفر به‌عنوان سرگروه تعیین می‌شود. سرگروه برای بالا بردن تضمین معاملات و پرداخت غرامت در صورت انجام پیش‌بینی نادرست که اصطلاحا «تاوان» نامیده می‌شود متناسب با سقف فعالیت مورد تقاضای عضو، از وی چک تضمین یا اصطلاحا چک گارانتی دریافت می‌کند.

به‌عنوان مثال، اگر عضو تقاضای معامله بالای یک میلیون دلار یا بالای یک خط را داشته باشد، باید چک تضمین به مبلغ بالاتری بپردازد.جهت انجام معاملات فردایی ارز، معمولا در پایان یک روز کاری طرفین معامله براساس پیش‌بینی خود از قیمت ارز در روز آینده، با یکدیگر معامله می‌کنند و در پایان روز کاری که معمولا حدود ساعت ۱۵ است، تسویه انجام می‌شود.

در واقع هر طرفی که پیش‌بینی ناصحیح انجام داده بود باید تفاوت نرخ واقعی ارز در روز آینده و نرخ پیش‌بینی شده را به‌عنوان غرامت به طرف مقابل بپردازد. فردی هم که به هر دلیل از پرداخت تاوان خودداری کند، از گروه و طبعا از بازار اخراج خواهد شد و اعتبارش برای انجام معاملات فردایی از بین خواهد رفت.براساس مطالعه انجام شده، در این دسته از معاملات ارزی، هیچ نوع متن قرارداد مکتوبی بین طرفین امضا نمی‌شود و توافقات به‌صورت حضوری یا تلفنی صورت می‌گیرد. همچنین تحویل ارز هیچ‌گونه موضوعیتی برای طرفین ندارد.

اشکال کنونی معاملات ارزی

در این مطالعه از منظر حقوقی به معاملات فردایی ارز نگاه شده است. براساس این نگاه به نظر می‌رسد معامله انجام شده در واقع معامله روی تغییرات نرخ ارز است. در این تصویر حقوقی طرفین هیچ تعهدی برای انجام بیع در روز آینده به یکدیگر نمی‌دهند، بلکه روی تغییرات نرخ دلار شرط‌بندی می‌کنند. به عبارت دقیق‌تر، در این تصویر طرفین معامله ریسک نوسان قیمت ارز را پوشش می‌دهند. در واقع هر یک از طرفین معامله که پیش‌بینی ناصحیح انجام دهد، موظف است به اندازه خطا در پیش‌بینی نرخ فردایی ارز، به طرف مقابل تاوان بپردازد.

پژوهشگران این مطالعه برای روشن‌تر شدن موضوع عنوان کرده‌اند که مثلا اگر قیمت ارز در پایان روز جاری ۶۳۰۰ تومان باشد، طرف اول که انتظار ثبات یا کاهش قیمت را دارد اعلام می‌کند که فردا ساعت ۱۵، قیمت دلار کمتر از ۶۵۰۰ تومان خواهد بود. طرف دوم که انتظار افزایش قیمت را دارد نیز اعلام می‌کند که قیمت دلار بالاتر از ۶۵۰۰ تومان خواهد بود. حال در ساعت ۱۵ روز آینده، اگر قیمت دلار در بازار هر عددی کمتر از ۶۵۰۰ تومان باشد، طرف دوم باید به اندازه مابه‌التفاوت به طرف اول تاوان بپردازد. در مقابل اگر در ساعت ۱۵ روز آینده قیمت دلار هر عددی بالاتر از ۶۵۰۰ تومان باشد، طرف اول باید به اندازه مابه‌التفاوت تاوان به معاملات شکاف چیست؟ طرف دوم بپردازد.

نگاه فقهی به معاملات فردایی ارز

در این پژوهش از منظر فقهی به تصویر حقوقی معاملات فردایی ارز نگاه شده است. پژوهشگران معتقدند این تصویر ساختار و تاسیس حقوقی جدیدی محسوب می‌شود که لازم است در چارچوب اصل آزادی و لزوم قراردادها در فقه اسلامی تحلیل شود. به عبارت دیگر نمی‌توان آن را در زمره عقود متعارف و سنتی مانند مرابحه، اجاره و. تحلیل کرد.در این پژوهش توضیح داده شده است که چهار ضابطه عمومی قرارداد مانند ممنوعیت ربا، ضرر، غرر و قمار وجود دارد که تمامی عقود جدید لازم است این ضوابط عمومی قراردادها را تامین کنند. براین اساس به نظر می‌رسد در معاملات فردایی ارز دو اصل ممنوعیت قمار و ممنوعیت غرر نیازمند بررسی دقیق‌تر است و سایر اصول مانند ممنوعیت ربا چندان محل بحث نیست.

دو چالش مهم معاملات فردایی ارزی

اولین چالشی که در رابطه با معاملات فردایی ارز می‌تواند مطرح شود، قماری بودن این معاملات است. پژوهشگران این مطالعه معتقدند که معاملات فردایی ارز مصداق قمار را دارد. در توضیح نیز گفته‌اند که در تصویر حقوقی ارائه شده از معاملات فردایی، طرفین معامله بر روی یک امر کاملا تصادفی یعنی نرخ ارز در روز آینده به معامله می‌پردازند و هریک از آنها موظف است در صورت خطا، تاوان مشخصی به طرف مقابل بپردازد. بنابراین در اینجا هیچ نوع فعالیت واقعی اقتصادی اتفاق نمی‌افتد و صرفا بر روی متغییری تصادفی شرط بندی صورت می‌پذیرد.

چالش دومی که در رابطه با معاملات فردایی ارز می‌تواند مطرح شود، غرری بودن این معاملات است. غرر در لغت به معنای «خدعه» است و به لحاظ اصطلاحی نیز به معامله‌ای که در آن نوعی از خدعه یا خطر وجود داشته باشد گفته می‌شود. میثمی و ندری استدلال کرده‌اند که معاملات فردایی ارز مصداق غرر دارد. آنها در توضیح آورده‌اند که در تصویر حقوقی ارائه شده، با توجه به مبهم بودن عوض و معوض در این معامله، چالش غرر به‌صورت جدی قابل توجه است. چرا که به لحاظ فقهی وجود ابهام در عوض و معوض معاملات یکی از عوامل اصلی ایجاد غرر محسوب می‌شود.

طراحی راهکارهای جایگزین اسلامی

پژوهشگران در این مطالعه با در نظر گرفتن اینکه معاملات فردایی ارز یک نیاز کاملا واقعی محسوب می‌شود و بازارهای مالی و پولی به آن احتیاج دارند؛ دو راهکار کوتاه‌مدت و بلندمدت برای جایگزین معاملات شکاف چیست؟ شدن آن با معاملات فردایی ارز در چارچوب شرعی پیشنهاد کرده‌اند.راهکار طراحی شده برای رفع معضل معاملات فردایی ارز در کوتاه مدت، تعهد بیع در آینده پیشنهاد شده است. در این راهکار فروشنده براساس قرداد متعهد می‌شود تا در سررسید مشخص مانند یک روز کاری، مقدار معینی از یک ارز خارجی را به قیمتی که در زمان حال تعیین می‌شود، بفروشد.

در مقابل، خریدار آتی ارز متعهد می‌شود که ارز مذکور را با مشخصات ذکر شده خریداری کند. پژوهشگران در این راهکار ملزوماتی را در نظر گرفته‌اند. آنها تاکید کرده‌اند که در این راهکار لازم است تدابیر مشخصی در نظر گرفته شود تا معاملات مذکور حقیقتا روی ارز اتفاق بیفتد و نه روی تغییرات نرخ ارز. به‌طور مشخص تاکید کرده‌اند که امکان تحویل فیزیکی در معاملات باید در نظرگرفته شود.

به نحوی که اگر یکی از طرفین معامله به هر دلیلی نیازمند ارز فیزیکی بود، بتواند بدون مشکل آن را تحویل بگیرد.البته طبیعی است که طرفین می‌توانند با توافق یکدیگر به‌صورت نقدی یا بدون تحویل فیزیکی تسویه کنند. اما این اختیار نباید نافی حق تحویل گرفتن ارز به‌صورت فیزیکی باشد.راهکار بلند مدتی که در این مطالعه به آن پرداخته شده، تشکیل بازار رسمی معاملات آتی ارز است. میثمی و ندری معتقدند که پس از کسب موافقت بانک مرکزی، می‌توان بازار آتی ارز را براساس قالب حقوقی تعهد بیع در آینده طراحی کرد.

در این راهکار فروشنده آتی ارز براساس قرارداد متعهد می‌شود تا در سررسید مشخص، مقدار معینی از یک ارز خارجی را به قیمتی که در زمان حال تعیین می‌شود، بفروشد. در مقابل خریدار آتی ارز متعهد می‌شود که ارز مذکور را با مشخصات ذکر شده خریداری کند. همچنین به منظور جلوگیری از امتناع طرفین از انجام قرارداد، طرفین به‌صورت شرط ضمن عقد متعهد می‌شوند مبلغی را به‌عنوان وجه تضمین نزد اتاق پایاپای بگذارند و متعهد می‌شوند تا متناسب با تغییرات قیمت آتی، وجه تضمین را تعدیل کنند. اتاق پایاپای از طرف آنان وکالت دارد تا متناسب با تغییرات، بخشی از وجه تضمین هریک از طرفین را در اختیار طرف دیگر معامله قرار دهد و او حق استفاده از آن را خواهد داشت تا در سررسید با هم تسویه کنند. در این روش، هریک از متعهد فروش یا متعهد خرید می‌توانند در مقابل مبلغ معینی، تعهد خود را در بازار ثانویه به شخص ثالث واگذار کنند. در این صورت شخص ثالث جایگزین طرفین در انجام تعهدات خواهد شد.

در این مطالعه تاکید شده است که در الگوی منطبق با شریعت معاملات آتی باید علاوه بر شرعی بودن متن قرارداد، تدابیری اتخاذ شود تا معاملات در عمل صوری انجام نشود. بنابراین لازم است در آیین‌نامه‌ها و دستورالعمل‌های اجرایی مواردی لحاظ شود که می‌توان به این موارد اشاره کرد: در صورت تمایل خریدار امکان تحویل ارز وجود داشته باشد؛ سقفی برای حجم معاملات کل بازار، هر کارگزار و هر فروشنده در نظر گرفته شود تا افزون بر رعایت ضابطه شرعی قدرت بر تسلیم، از شکل‌گیری بحران‌های احتمالی جلوگیری شود و در نهایت، راهکارهایی برای شناسایی فروشنده آتی و میزان اعتبارش تعریف شود.

بازیگران بازار آتی دلار

پژوهشگران این مطالعه معامله‌گران بازار آتی را به دو گروه تقسیم کرده‌اند. براساس این تقسیم‌بندی، گروه نخست کسانی هستند که برای پوشش ریسک معامله می‌کنند و گروه دوم، سفته بازانی که از محل تغییر قیمت کسب سود می‌کنند. بنابراین، صرفا گروه کمی از ذی‌نفعان با هدف تحویل وارد بازار آتی ارز می‌شوند. از منظر اقتصادی، در بازار آتی همان‌طور که به معامله‌گران گروه نخست احتیاج است، به سفته‌بازان نیز احتیاج است و اصولا بدون وجود آنها بازار شکل نمی‌گیرد، چون آنها هستند که قیمت را به تعادل می‌رسانند و باعث نقدشوندگی می‌شوند.

پژوهشگران تاکید دارند که از منظر فقهی نیز تمامی انگیزه‌های عقلایی معامله مشروعیت فقهی دارند و نباید تصور کرد که فقط معامله با انگیزه تحویل ارز جواز شرعی دارد. به عبارت دیگر اشخاص گوناگون با انگیزه‌های مختلف می‌توانند وارد بازار آتی ارز شوند و این اشکالی ایجاد نمی‌کند.​