دارایی های قابل معامله

احسان والیان

ETF یا صندوق قابل معامله در بورس چیست؟

امروزه صندوق های سرمایه گذاری با هدف مدیریت وجوه و کسب بازدهی مناسب از سرمایه افراد ایجاد شده است. بر همین اساس عملکرد صندوق‌های سرمایه گذاری با عملکرد دارایی‌ها و نحوه مدیریت آنها ارتباط مستقیمی دارد.

علاوه بر این هر صندوق از واحد های مختلفی برای سرمایه دارایی های قابل معامله گذاری تشکیل شده که ارزش آن ها با خالص ارزش دارایی های صندوق یا همان NAV تعیین می گردد. پس سوال اساسی این است که :

ETF چیست؟

ETF یک نوع صندوق سرمایه گذاری محسوب می شود که مخفف عبارت exchange traded fund می باشد. یک ETF ساختاری مشابه صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک دارد و از دارایی‌های متنوع تشکیل شده و واحدهای آن در طول روز همانند سهام در بورس معامله می‌شوند، بدین معنی که شما می توانید در زمان هایی که بازار معاملات سهام باز است، یک یا چند واحد از یک صندوق ETF را بخرید یا بفروشید. به همین دلیل به آن صندوق های قابل معامله در بورس می گویند.

شما وقتی واحدهای ETF را خریداری می کنید، در واقع پول خود را در صندوقی سرمایه گذاری کرده اید که با استفاده از یک تیم حرفه‌ای سعی بر این دارد تا پرتفویی از انواع سهام های مختلف را ایجاد کند و به سود برسد.

صندوق‌های قابل معامله‌ در بورس (ETF) بخش عمده ای از سرمایه و پرتفوی دارایی های برخی از سرمایه گذاران بزرگ را به خود اختصاص می دهد چرا که این نوع صندوق‌ها بیش از ۲۰ سال است که به بازار معرفی‌شده‌ و در سال های اخیر رشد چشمگیری را تجربه کرده اند.

اما همواره باید توجه داشته باشید که برای سرمایه گذاری در صندوق‌های ETF پیش از هر چیز اطلاعات کافی را بدست آورید. در ادامه این مقاله از مرکز تحقیقات بلاک چین هر آنچه که باید در مورد صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) را بدانید به شما خواهیم گفت.

تفاوت ETF با صندوق های سرمایه گذاری دیگر چیست؟

بطور کلی می توان چهار تفاوت عمده میان صندوق‌های ETF با صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک را برشمرد:

سهولت در سرمایه‌گذاری

استفاده از صندوق‌های ETF در تمامی کارگزاری‌ها و سامانه های برخط معاملات امکان پذیر است. بنابراین سرمایه‌گذاری و خرید و فروش ETF بسیار آسان است.

محاسبه لحظه‌‌ ای NAV

ارزش خالص دارایی‌های ETF به بصورت لحظه ای قابل محاسبه بوده و معمولا هر 2 دقیقه یکبار بروزرسانی می شود.

ارزان بودن ETF نسبت به سایر صندوق‌ها

یکی از دیگر از ویژگی های ETF ارزان بودن آن ها نسبت به سایر صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک است، زیرا خریداران ETF از طریق کارگزاران بورس، معاملات خود را انجام می‌دهند و در نتیجه هزینه‌های بازاریابی برای صندوق وجود ندارد. در حال حاضر ارزش مبنای هر واحد سرمایه گذاری در صندوق‌های قابل معامله فقط 10,000 ریال است.

نداشتن مالیات در معاملات ETF

بر اساس قانون توسعه ابزارها و نهادهای مالی جدید و در راستای تسهیل اجرای سیاست‌های کلی اصل 44 قانون اساسی، برای نقل و انتقال انواع صندوق‌های سرمایه گذاری قابل معامله و صدور و ابطال آنها هیچگونه مالیاتی دریافت نمی‌گردد. علاوه بر این در صندوق های ETF بازخرید واحدها در کوتاه مدت بدون پرداخت جریمه انجام می شود و دوره پرداخت وجه بازخرید واحدها حداکثر 3 روز کاری می باشد.

درصندوق‌های ETF چه دارایی‌هایی وجود دارد؟

در یک صندوق ETF ممکن است دارایی هایی نظیر شمش طلا، ارز دیجیتال ، سکه، چندین سهام، اوراق خزانه دولتی، مقداری پول نقد، سپرده بانکی، ارز یا ترکیبی از تمامی این موارد وجود داشته باشد و نوع صندوق سرمایه گذاری بر اساس این که در آن ها چه چیزی نگه داری می شود تعیین می‌گردد. همچنین بطور معمول، حداقل ۷۰ درصد از دارایی این صندوق‌ها از اوراق مشارکت بانکی، سپرده بانکی یا سایر اوراق با درآمد ثابت مانند اوراق خزانه تشکیل می‌شود.

به عنوان مثال اگر در یک صندوق 10 میلیارد تومان سپرده، 2 میلیارد تومان سهام، 100 کیلو طلا و 10 میلیارد تومان اوراق خزانه وجود داشته باشد و شما 1 درصد از این صندوق ETF را بخرید، مالک 100 میلیون تومان سپرده، 20 میلیون تومان سهام، 1 کیلوگرم طلا و 100 میلیون تومان اوراق خزانه خواهید بود.

البته باید توجه داشته باشید که شما نمی توانید در ترکیب دارایی های این صندوق ها تغییری ایجاد کنید، چرا که شمافقط جز سهامداران محسوب می شوید و به اندازه سهم خود دارایی کسب می‌کنید. درست است که دارایی شما در صندوق باقی می‌ماند و نمی‌توانید آن را به صورت فیزیکی تحویل بگیرید، اما منافع حاصل از تغییرات قیمت این دارایی‌ها نصیب شما می‌شود.

انواع صندوق ETF

در حال حاضر انواع مختلفی از صندوق های ETF در سراسر جهان وجود دارد که در ادامه به بررسی هر یک می پردازیم.

صندوق ETF ارز

یکی دیگر از صندوق های ETF، صندوق ارز است. بدین معنی که بیشترین دارایی این صندوق ها را ارز تشکیل می دهد. امروزه استفاده از صندوق های ETF ارز در بازاری مثل فارکس بیشتر مرسوم دارایی های قابل معامله شده است که مخصوص سرمایه گذارانی است که قصد دارند ریسک نواسانات ارزی را پوشش دهند.

صندوق ETF با درآمد ثابت

یکی از رایج ترین صندوق های ETF، صندوق با درآمد ثابت قابل معامله در بورس می باشد که در آن میزان رشد و سوددهی صندوق مشخص شده است. مثلا اگر 10 واحد از این صندوق بخرید، میزان مشخصی درآمد کسب خواهید کرد که البته تعرفه های آن برای مدت زمان های مختلف، بازدهی یکسانی نخواهد داشت.

با سرمایه گذاری در این صندوق ها، اصل پول و سود شما توسط آن ها تضمین داده می شود. این نوع سرمایه گذاری در صندوق ETF با درآمد ثابت جزو کم ریسک ترین سرمایه گذاری ها شناخته دارایی های قابل معامله می شود.

صندوق ETF سهام

یک صندوق ETF سهام در بردارنده سهم های مختلف است. در این نوع از صندوق های سرمایه گذاری شرکت اصل پول شما را تضمین می کند، بدین معنی که اگر در پایان مدت سرمایه گذاری شما صندوق سود کرده باشد، شما در سود سهیم هستید، اما در صورت زیان چیزی از پول شما کم نمی‌شود. البته نوع دیگری از صندوق های سهام وجود دارند که در آن شما هم در سود شریک هستید و هم در زیان.

توجه داشته باشید که حتی اگر از بازگشت اصل پول خود اطمینان دارید، اما سرمایه گذاری در این صندوق بدون ریسک نیست و ممکن است که بعد از اتمام زمان سرمایه گذاری دارایی های قابل معامله شما هیچ سودی نصیبتان نشود و در واقع دچار خواب سرمایه بشوید.

صندوق ETF مختلط

صندوق ETF مختلط، ترکیبی از صندوق با درآمد ثابت و صندوق سهام می باشد که در آن حداقل 45 درصد از دارایی ها را سهام و حداقل 45 درصد را اوراق مشارکت با درآمد ثابت (سپرده) تشکیل می‌دهد. 10 درصد باقی مانده هم از بین سهام یا اوراق مشارکت بصورت دلخواه انتخاب شود.

صندوق ETF کالا

در صندوق ETF کالا طیف گسترده ای را شامل می شود. صندوق فلزات گران ‌بها شامل طلا، نقره و پلاتین و فلزات اساسی شامل فولاد، آلومینیوم، مس و غیره و همینطور صندوق نفتی در صندوق ETF کالا قرار گرفته است. این صندوق می تواند دارایی شما را بیمه کند و بازدهی بیشتری نسبت به تغییرات قیمت فلزات گران بها به دست آورد.

صندوق ETF بازار خارجی

به غیر از صندوق ETF که در بازارهای داخلی وجود دارد، در بسیاری از کشورهای دنیا صندوق های بازار خارجی (Foreign Market) هم تشکیل شده است. این صندوق برای افرادی مناسب است که قصد سرمایه گذاری در کشورهای مختلف را دارند و خودشان با شرایط بازار آن کشور آشنا نیستند.

صندوق ETF صنعتی

نوعی از صندوق های ETF وجود دارند که تمامی سهم‌های آن از یک صنعت انتخاب می‌شوند. به عنوان مثال تمامی سهم های موجود در گروه خودرو را دارا می باشند و شما می توانید بر روی ETF گروه خودرو سرمایه گذاری کنید.

صندوق ETF معکوس

صندوق ETF معکوس (Inverse ETF) کاملا مشابه مارجین تریدینگ می باشد. در این صندوق شما می توانید سهمی را که ندارید امروز بفروشید و وقتی سهم ارزان شد آن را بخرید. در واقع شما از ریزش بازار سود خواهید برد. با استفاده از این صندوق وقتی می‌دانید بازار نزول می کند دیگر لازم نیست بورس را ترک کنید، فقط کافیست که در ETFهای معکوس سرمایه گذاری کنید.

آموزش سرمایه‌گذاری در صندوق‌های ETF

اگر شما نمی توانید ریسک قرار دادن تمام دارایی خود فقط بر روی یک سهم را تحمل کنید و یا اصلا زمان کافی برای مدیریت سبد دارایی خود را ندارید، به شما پیشنهاد می کنیم که از انواع مختلف صندوق های سرمایه گذاری استفاده کنید.

تحلیلگران بازارهای مالی معتقدند از آنجایی که این صندوق ها به صورت سهام معامله می شوند، برای سرمایه گذارانی مناسب تر است که قصد سرمایه‌گذاری میان ‌مدت یا بلند مدت دارند. اما در اینجا سوال مهمی وجود دارد که چگونه مطمئن شویم که صندوق ها معتبر هستند؟

در روش های سنتی افراد با مراجعه حضوری به دفاتر صندوق ها اقدام به واریز وجه به حساب صندوق ها می کردند و به عنوان سهمدار صندوق تعدادی از واحد ها را خریداری می کردند. در این حالت، سرمایه گذارانی که اطلاعات کافی در مورد بورس نداشتند، ممکن بود در گام اول اطمینان کافی به صندوق نداشته باشد. اما در ETF ها، از آنجا که معاملات آن در بورس انجام می شود، سازمان بورس و اوراق بهادار بطور کامل بر آن ها نظارت می کند و کنترل های لازم جهت ورود صندوق به بورس را انجام داده است، لذا بخش بزرگی از مشکل اعتماد افراد تازه وارد به بورس در این باره برطرف شده است.

آیا می توانیم در هر زمانی که خواستیم از صندوق خارج شویم؟

خوشبختانه شرایطی فراهم شده است که در هر زمان که شما خواستید می‌توانید واحدهای صندوق ETF را بفروشید تا مبلغ حاصله، حداکثر در طی 4 روز کاری توسط کارگزاری به حساب شما واریز گردد.

آیا صندو‌های ETF تقسیم سود انجام می دهند؟

در ایران معمولا صندوق‌های ETF هیچ سودی تقسیم نمی‌کنند و تمامی نتایج سرمایه‌گذاری‌های صندوق در NAV آن خلاصه می‌شود.

با این حال اگر صندوق در سرمایه‌گذاری‌های خود سودی ایجاد کند، ارزش خالص دارایی‌های آن افزایش می‌یابد و در نتیجه قیمت هر واحد آن رشد می‌کند. به عنوان مثال یک سرمایه گذار با خرید 2000 واحد از صندوق A به ارزش هر واحد 20,000 ریال، چهل میلیون ریال در آن سرمایه‌گذاری کرده است. در صورتی که ارزش هر واحد صندوق به 20500 ریال برسد، این شخص به میزان یک میلیون و پنجاه هزار ریال در سود خواهد بود.

مراحل سرمایه‌گذاری در ETF

1. دریافت کد بورسی از یک کارگزاری
2. انتخاب صندوق ETF معتبر با مشاوره از متخصصان
3. سفارش خرید خود دارایی های قابل معامله را در سامانه آنلاین کارگزاری درج نمایید و صندوق مورد نظر را درج نمایید
4. در زمان مناسب و بر اساس تحیل تکنیکال و فاندامنتال سرمایه خود را از بازار خارج کنید

نکات کلیدی برای سرمایه‌گذاری در ETF

• با دید میان‌مدت و بلندمدت (بازه زمانی بیش از 6 ماه تا یک سال) در این صندوق‌ها سرمایه‌گذاری کنید.
• برای انتخاب صندوق معتبر به تیم مدیریتی و عملکرد آن ها در سال های گذشته توجه نمایید.

یک اصل مهم در بازار های سرمایه را همیشه رعایت نمایید، با پولی که به آن نیاز ندارید سرمایه گذاری کنید، در واقع از سرمایه ای استفاده کنید که در کوتاه مدت نیاز به مصرف فوری آن نداشته باشید.

عملکرد صندوق‌های قابل معامله در دنیا

موسسه ETFGI در گزارش اخیر خود ارزش مجموع دارایی های سرمایه گذاری شده در صندوق ها و ابزار تحت مدیریت قابل معامله در بورس های جهان را در پایان سال ۲۰۱۷ میلادی را ۴۸۳۰ میلیارد دلار اعلام کرد.

به گزارش ایبِنا، بر اساس اعلام موسسه تحقیقاتی و مشاوره مستقل ETFGI، ارزش دارایی ابزار قابل معامله مورد اشاره در بورس های مختلف نسبت به سال ۲۰۱۶، حدود ۳۶ درصد رشد داشته و مجموع خالص منابع ورودی به این بازار در سال ۲۰۱۷ نزدیک به ۶۵۴ میلیارد دلار افزایش یافت.

این دستاورد در حالی به دست آمده که بیست و دوم ژانویه سال ۲۰۱۸ مصادف با ۲۵ سالگی انتشار نخستین صندوق قابل معامله در ایالات متحده آمریکا است. این گزارش می افزاید : در حال حاضر قیمت هر واحد این صندوق حدودا ۲۸۰ دلار است و صندوق قابل معامله SPDR S&P۵۰۰ در تاریخ ۲۲ ژانویه ۱۹۹۳ میلادی با هدف پیگیری نوسانات شاخص S&P۵۰۰ راه اندازی شد و تا مدت ها بزرگترین ETF در دنیا محسوب می شد.

لازم به ذکر است، ارزش کل دارایی های این صندوق به نزدیک ۲۸۰ میلیارد دلار رسیده و بخش های فن آوری (۲۱ درصد)، خدمات مالی (۱۷ درصد)، (ســـلامـــت ۱۴ درصد) و صنایع مصرفی ( ۱۱ درصد) بزرگترین سهم را در اولین ETF جهان به خود اختصاص داده اند.

طبق اعلام ETFGI، در بورس های جهان حدودا ۵۴۰۰ صندوق قابل معامله و نزدیک به ۲۰۰۰ انواع ابزار تحت مدیریت داد و ستد می شوند و این در حالی است که مجموع تعداد این ابزار های قابل معامله در بورس ها در سال ۲۰۰۵ میلادی تنها ۵۰۰ نمونه و ارزش کل دارایی شان حدودا ۴۳۰ میلیارد دلار بود.

همچنین طی ۱۳ سال گذشته ارزش این بازار بیش از ۱۰ برابر افزایش یافته و به بازار های جدید راه یافته است. از سویی دیگر یک آمار دیگر نشان می دهد در پایان دسامبر ۲۰۱۷، تعداد ۱۱ صندوق قابل معامله (سهمی، شاخصی، با در آمد ثابت و ترکیبی) به ارزش مجموع ۸۷۰۰ میلیارد ریال در بورس اوراق بهادار تهران ثبت شده اند.

پیشینه، پیدایش و معرفی صندوق های سرمایه گذاری قابل معامله ETF

احسان والیان

• اشتراک‌گذاری

نام اختصاری ETF مخفف عبارت انگلیسی (Exchange Traded Fund) است. این نام به معنی صندوق‌هایی است که در بازار بورس می‌توان واحدهای سرمایه گذاری‌شان را خرید و فروش کرد که در ایران با نام صندوق‌های قابل معامله شناخته می‌شوند

اگر خوب به تاریخ این صندوق‌های سرمایه گذاری دقت کنیم بیش از پیش به این واقعیت پی می‌بریم که تمام آن‌ها برای هدف‌مند کردن سرمایه گذاری در بازارهای متنوع سرمایه به وجود آمده‌اند؛ به ویژه برای افراد غیر حرفه‌ای و نیمه حرفه‌ای که تلاش دارند تا با سرمایه گذاری آینده بهتری را برای دارایی‌های خود رقم بزنند. پیدایش صندوق‌های سرمایه گذاری قابل معامله درست در تاریخ ۱۹۸۷ در حالی که شاخص داوجونز تا ۲۲٫۶۱ درصد افول کرد و زیانی بیش ۵۰۰ میلیارد دلار را به سرمایه گذاران بورس وارد کرد پا به عرصه گذاشت. می‌توان پیدایش و حضور صندوق‌های سرمایه گذاری قابل معامله را که با کمک ارکان آن و متخصصان این حوزه به کمک سرمایه گذاران آمدند را حرکتی هوشمندانه در جهان سرمایه تلقی کرد. به همین منوال، از سال ۱۹۹۳ صندوق‌های ETF نیز کار خود را در بسیاری از کشورهای جهان با سرمایه گذاری اصلی روی طلا آغاز کردند. در ایران نیز از سال ۱۳۹۲ با افتتاح تابلو ETF به طور رسمی، نام صندوق‌های سرمایه گذاری بر سر زبان‌ها افتاد و از مهرماه شروع به کار صندوق های سرمایه گذاری قابل معامله ETF آغاز شد.

ETF به چه معناست؟

بی شک این سوال برای تک تک ما پیش آمده که صندوق های etf چیست؟ نام اختصاری ETF مخفف عبارت انگلیسی (Exchange Traded Fund) است. این نام به معنی صندوق‌هایی است که در بازار بورس می‌توان واحدهای سرمایه گذاری‌شان را خرید و فروش کرد که در ایران با نام صندوق‌های قابل معامله شناخته می‌شوند. در حال حاضر، واحدهای این صندوق سرمایه گذاری به راحتی قابل خرید و فروش هستند و از آن جایی که هر سرمایه گذار با کم‌ترین سرمایه هم می‌تواند در این صندوق‌ها سرمایه گذاری کند، جز بهترین گزینه‌های سرمایه گذاری برای هر شخص متقاضی سرمایه گذاری به حساب می‌آیند.

معرفی و کارکرد صندوق ‌های سرمایه گذاری قابل معامله ETF

بهتر است قبل از هر توضیحی برای معرفی یک خطی صندوق‌های قابل معامله به سراغ بند «ه» قانون توسعه ابزارها و نهادهای مالی جدید که مصوب ۸۸/۰۵/۲۹ است برویم. تعریف این ماده به این شکل است؛ «صندوق ‌های سرمایه گذاری قابل معامله، نهادهای مالی هستند که فعالیت اصلی آن‌ها سرمایه گذاری در اوراق بهادار است. واحدهای صندوق پس از پذیره‌نویسی اولیه در سامانه معاملات فرابورس خرید و فروش می‌شوند». سبدی که صندوق‌های قابل معامله در بورس در آن سرمایه گذاری می‌کنند، از جمع سهام، اوراق بهادار با درآمد ثابت و سایر اوراق بهادار است. صندوق‌های سرمایه گذاری قابل معامله در عوض این دارایی‌ها، واحدهای سرمایه گذاری خود را صادر و به سرمایه گذاران خود عرضه می‌کنند. با این حساب، صندوق‌های قابل معامله، صندوق‌های مشارکتی هستند که سرمایه گذاران با مالکیت درصدی از دارایی صندوق اقدام به خرید و فروش واحدهای سرمایه گذاری آن‌ها می‌کنند. انواع صندوق‌های سرمایه گذاری مانند صندوق‎‌های سهامی، درآمد ثابت و طلا می‌توانند هم جز صندوق‌های قابل معامله و هم غیر قابل معامله باشند. واحدهای این صندوق‌ها نیز مانند سهام در بازار تعیین قیمت صندوق etf می‌شوند و در روزهای کاری، سرمایه گذاران می‌توانند از طریق کارگزاری‌ها اقدام به خرید و فروش واحدهای صندوق‌های سرمایه گذاری قابل معامله در بورس کنند. اگر با دقت به تاریخچه صندوق‌های سرمایه گذاری و پیدایش آن‌ها نگاه کنیم متوجه می‌شویم که تمام آن‌ها زمانی پایه گذاری شده‌اند که نه تنها افراد غیر حرفه‌ای و نیمه حرفه‌ای از بازارهای مالی در زمان رکود ناامید شده‌اند بلکه افراد حرفه‌ای هم برای ثبات سود و درآمد خود به دنبال تیم‌های متخصص می‌گشتند و صندوق‌های سرمایه گذاری به عنوان بارقه امیدی برای نجات از نوسانات و ضررهای هنگفت پدیدار شدند.

ویژگی‌های صندوق‌ های سرمایه گذاری قابل معامله ETF

مهم‌ترین ویژگی این صندوق‌ها داد و ستد پذیر بودن آن‌ها است؛ به این معنی که معاملات واحدهای سرمایه گذاری صندوق ‌های سرمایه گذاری قابل معامله در بازار سرمایه و در طول مدت ساعات فعالیت بازار انجام می‌شود. این صندوق‌ها عمده فعالیت‌شان سرمایه گذاری در اوراق بهادار و دارایی‌‎های فیزیکی است که از این دو به عنوان سرمایه پایه صندوق استفاده می‌کنند. گفتنی است که سرمایه گذاران می‌توانند از امکان سرمایه گذاری آنلاین برای سرمایه گذاری در صندوق‌ها بهره ببرند. بنابراین عملکرد معاملاتی و نرخ و ارزش صندوق به ارزش دارایی‌های پشتوانه آن بستگی دارد. در هنگام خرید واحدهای سرمایه گذاری این صندوق ها باید به قیمتی که معامله می‌شوند و قیمت ارزش هر واحد سرمایه گذاری (ان ای وی) توجه کرد. اگر بیش‌تر از قیمت ان ای وی معامله شوند، حباب وجود داشته و اگر پائین‌تر از قیمت ان ای وی معامله شوند نشان دهنده ارزش بالاتر هر واحد صندوق نسبت به ارزشی که معامله می‌شوند است و به نوعی فرصت خرید به حساب می‌آید. در هنگام خرید همیشه به این نکته توجه شود که پائین یا نزدیک به قیمت ان ای وی، خرید واحد سرمایه گذاری در این صندوق ها انجام شود. ساز و کار معاملات این صندوق‌ها از طریق عرضه و تقاضایی است که در بازار شکل می‌گیرد. البته ناگفته نماند که دارایی های قابل معامله قیمت ابطال تقریبا همیشه با همان قیمت NAV هر واحد سرمایه گذاری برابری می‌کند. از دیگر ویژگی‌های مهم این صندوق‌ها می‌توان به تشکیل سبد متنوع، سرمایه گذاری در انواع اوراق بهادار و شاخص‌های بازار، خرید اعتباری، هزینه پایین، انعطاف پذیری بالا، کارایی معاملات، صرفه جویی مالیاتی، سهولت سرمایه گذاری و نقدشوندگی اشاره کرد. معاملات این صندوق‌ها با استفاده از سامانه معاملات آنلاین و اپلیکیشن کیان دیجیتال امکان پذیر است و سرمایه گذاران می‌توانند حتی به صورت آنلاین اقدام به خرید و فروش واحدهای سرمایه گذاری این نوع از صندوق‌ها کنند. به عنوان مثال، سرمایه گذارانی که در صندوق‌های سرمایه گذاری کیان اقدام به سرمایه گذاری کرده‎‌اند به راحتی می‌توانند با نصب اپلیکیشن کیان دیجیتال سرمایه‌ گذاری خود را به صورت غیر حضوری و آنلاین انجام دهند. ویژگی‌ها و یا به عبارتی، مزایای صندوق‌های سرمایه گذاری را نام بردیم. اما بهتر است برای فهم بهتر آن‌ها توضیحات بیش‌تری داده شود.

مزایای صندوق‌های قابل معامله

اول از همه باید به این نکته اشاره کرد که صندوق‌های سرمایه گذاری قابل معامله ETF در بورس به صورت آنلاین نیز قابل معامله هستند و شخص سرمایه گذار در طی ساعات کاری بازار بورس می‌تواند اقدام به صدور و ابطال یا همان خرید و فروش واحدهای سرمایه گذاری این صندوق‌ها کند. تنوع در سرمایه گذاری این صندوق‌ها یکی دیگر از ویژگی‌های آن‌ها است. به این معنی که اگر شخص برای سرمایه گذاری، خود اقدام به خرید اوراق بهادار کند تنها به خرید یک نوع از دارایی‌ها بسنده کرده است. اما با سرمایه گذاری در صندوق‌های سرمایه گذاری از تنوع این صندوق‌ها و خرید سهام شرکت‌های مختلف بهره‌مند می‌شود؛ با این حساب، مجموعه‎ای از سهام، اوراق بهادار و کالاهای فیزیکی را در اختیار دارد. به روز رسانی NAV یا همان دارایی های قابل معامله خالص ارزش دارایی‌ها در صندوق‌های قابل معامله به صورت شفاف هر ۲ دقیقه یک بار انجام می‌شود و با انتشار در سایت رسمی صندوق مربوطه در اختیار سرمایه گذاران قرار می‌گیرد و لازم نیست مانند صندوق‌های غیر قابل معامله یک روز کامل منتظر ماند تا ارزش خالص دارایی اعلام شود. مالیات یکی از گزینه‌هایی است که در معاملات بازار بسیار به چشم می‌آید. در صندوق‌های قابل معامله خبری از مالیات نیست و این صندوق‌ها معاف از مالیات هستند. معاف از مالیات به این معنا است که مالیات بر دارایی محاسبه و اخذ نمی شود اما مالیات بر نقل و انتقال سهام و اوراق بهادار در زمان فروش یک بخشی از کارمزد صندوق های etf هست که نیم درصد آن به اداره مالیات می‌رسد. با ترکیبی از سهام، سپرده و اوراق بهادار به صورت فعال، سرمایه سرمایه گذار در بازار به جریان می‌افتد و نیازی به ورود مستقیم شخص سرمایه گذار نیست. صندوق‌های قابل معامله کم هزینه هستند و با اندک سرمایه‌ای می‌توان در آن‌ها سرمایه گذاری کرد. آنلاین بودن و امکان معامله واحدهای سرمایه گذاری باعث می‌شود تا در کل، کارایی معاملاتی این صندوق‌ها بالا رود. انعطاف پذیری از دیگر ویژگی‌های این صندوق‌ها در مقابل مشخصه‌های بازار است. به این معنی که هر وقت، طبق تحلیل، سهام برد بیش‌تری داشته باشد، سرمایه گذاری به سمت سهام در سبد صندوق ‌های سرمایه گذاری قابل معامله ETF البته بر اساس امیدنامه‌شان تمایل بیش‌تری در سرمایه گذاران ایجاد می‌کند و در غیر این‌صورت، تمایل به اوراق بهادار و کالا در سبد آن‌ها بیش‌تر می‌شود. یک برتری دیگر صندوق ‎های سرمایه گذاری قابل معامله در میزان نقدشوندگی آن‌ها در مقایسه با دیگر صندوق‌های مشترک است که به وسیله بازارگردان فعال در این صندوق‌ها اتفاق می‌افتد و همچنین بهره گیری از بازار بورس نیز در این صندوق‌ها بیش‌تر است. کارمزد کم؛ در واقع، میزان درصد کارمزد در صندوق‌های درآمد ثابت قابل معامله در مجموع خرید و فروش‌ها ۰/۰۳۷۵ درصد است و در صندوق طلا این میزان کارمزد فقط ۰/۲۳ درصد است.

صندوق‌های ETF مناسب برای چه سرمایه گذارانی است؟

به دلیل تنوعی که در دارایی‌های سبد صندوق ‌های سرمایه گذاری قابل معامله وجود دارد می‌توان سرمایه گذاری در آن‌ها را متناسب برای هر سرمایه گذاری دانست. تنوع سبدهای صندوق‌های سرمایه گذاری باعث شده تا سرمایه گذاری با ریسک کم‌تری انجام شود و به همین دلیل میزان محبوبیت و مشارکت در این صندوق‌ها روز به روز افزایش پیدا کند. یکی از نکاتی که برای سرمایه گذاری در این صندوق‌ها باید به خاطر سپرد این است که بازده این صندوق‌ها در بلندمدت به حد مطلوب می‌رسد و سرمایه گذاران باید برای ۶ ماه در سرمایه گذاری در صندوق‌های سرمایه گذاری قابل معامله صبر و تمرکز داشته باشند تا به حد مطلوبی از سود دهی برسند.

صندوق‌ های سرمایه گذاری قابل معامله ETF چه معایبی دارند؟

از آن جایی که ماهیت صندوق های سرمایه گذاری قابل معامله ETF بر اساس خرید و فروش آنی و اختیاری است و سرمایه گذاران می‌توانند به اختیار انتخاب لیست صندوق های etf در هر روز کاری معاملات این نوع صندوق‌ها را انجام دهند. عده‌ای از سرمایه گذارانی که به تازگی وارد این بازار شده‌اند دچار هیجانات ناشی از نوسان قیمت‌ها می‌شوند و همین امر باعث می‌شود تا در تصمیم گیری‌های‌شان متحمل ضرر احتمالی شوند. این که تا چه میزان ریسک پذیر هستیم و چه میزان به درصدهای صندوق موردنظرمان دقت کرده‌ایم، نکته بسیار مهمی است؛ چرا که در بسیاری از مواقع نمی‌توان صبور بودن را صرفا شاخصه مناسبی برای انتظار بازدهی صندوق دانست و بهتر است قبل از سرمایه گذاری به شاخص‌های صندوق موردنظرمان در ۳ ماه، ۶ ماه و یک سال قبل توجه کنیم.

چگونگی سرمایه گذاری در صندوق‌های قابل معامله

نحوه خرید صندوق etf نیز یکی دیگر از ابعاد مهم است که باید مورد بررسی قرار بگیرد. در نحوه خرید etf ، اول از همه باید اقدام به دریافت کد بورسی از سامانه سجام کرد و بعد از آن برای شناخت بهترین صندوق‌های سرمایه گذاری قابل معامله باید نگاهی به کارنامه آن‌ها انداخت و بازدهی‌شان را بررسی و با یکدیگر مقایسه کرد و سپس اقدام به ثبت نام و سرمایه گذاری در یکی از آن‌ها کرد که البته در صندوق‌های سرمایه گذاری قابل معامله کیان تنها با نصب اپلیکیشن و وارد کردن اطلاعات شخصی و کد بورسی به راحتی می‌توان اقدام به سرمایه گذاری کرد.

نتیجه گیری

همان طور که در تمام قسمت‌ها به بررسی صندوق‌های قابل معامله پرداختیم، این نکته قابل اثبات است که صندوق ‌های سرمایه گذاری قابل معامله ،بیش از هر چیز، جلوی ریسک‌های وحشتناکی که سرمایه سرمایه گذاران را تا حد نابودی به خطر می‌اندازد را می‌گیرد. وجود صندو‌ق‌های سرمایه گذاری از یک طرف به دلیل تنوع و بازدهی که دارند بسیار جذاب و به صرفه برای سرمایه گذاری به حساب می‌آیند و از طرفی دیگر، با در نظر گرفتن نوسانات و اتفاقات احتمالی در بازارهای سرمایه، این صندوق‌ها تبدیل به جایگاه مطمئنی برای سرمایه گذاری شده‌اند.

etf مخفف عبارت انگلیسی (Exchange Traded Fund) است. این نام به معنی صندوق‌هایی است که در بازار بورس می‌توان واحدهای سرمایه گذاری‌شان را خرید و فروش کرد که در ایران با نام صندوق‌های قابل معامله شناخته می‌شوند.

اول از همه باید اقدام به دریافت کد بورسی از سامانه سجام کرد و بعد از آن برای شناخت بهترین صندوق‌های سرمایه گذاری قابل معامله باید نگاهی به کارنامه آن‌ها انداخت و بازدهی‌شان را بررسی و با یکدیگر مقایسه کرد و سپس اقدام به ثبت نام و سرمایه گذاری در یکی از آن‌ها کرد و بعد از آن اقدام به خرید و فروش واحدهای سرمایه گذاری صندوق etf موردنظر در روزها دارایی های قابل معامله دارایی های قابل معامله و ساعت کاری کرد.

با توجه به شفافیت مالی انواع صندوق etf و حضور تیم متخصص در آن‌ها می‌توان گفت این نوع صندوق‌ها هم مناسب افراد غیرحرفه‌ای و نیمه حرفه‌ای است و هم برای افراد حرفه‌ای نیز مناسب است.

راه‌اندازی صندوق بورسی متاورسی توسط غول مدیریت سرمایه جهان!

بر اساس گزارش‌های اخیر، بلک راک (Blackrock)، بزرگ‌ترین شرکت مدیریت دارایی و سرمایه‌گذاری در جهان، قصد دارد یک صندوق قابل معامله در بورس (ETF) برای متاورس بسازد. این خبر با اشاره به تشکیل پرونده کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات‌متحده (SEC) برای ETF جدید بلک راک، توسط بلومبرگ منتشر شد.
طبق گزارش‌ها، این صندوق که Ishares Future Metaverse Tech and Communications ETF نامیده دارد، دارایی های قابل معامله شرکت‌های متاورس فعال در زمینه‌های توکن‌های غیرقابل تعویض (NFT)، واقعیت مجازی و بازی‌های گیم‌فای (ترکیب گیمینگ و دیفای) را ردیابی خواهد کرد.
شرکت بلک راک، اخیرا بیش از پیش به سرمایه‌گذاری در حوزه دارایی‌های دیجیتال و فضای بلاکچین، علاقه نشان داده است. در ماه آگوست نیز این شرکت، طی یک همکاری با صرافی ارزهای دیجیتال کوین‌بیس، دسترسی به سرمایه‌های دیجیتال را برای کاربران خود فراهم کرد. سپس در اواسط آگوست، یک تراست خصوصی بیت کوین را راه‌اندازی کرد. این شرکت سرمایه‌گذاری بین‌المللی، علت راه‌اندازی این تراست را علاقه‌مندی مشتریان خود به این ارز دیجیتال اعلام کرد.
لری فینک (Larry Fink)، مدیر اجرایی بلک راک و ریک ریدر (Rick Reider)، مدیر ارشد سرمایه‌گذاری این شرکت، در مصاحبه‌های مختلف، علاقه خود را به بزرگ‌ترین ارز دیجیتال جهان نشان داده‌اند و بر نقش تعیین‌کننده آن‌ها در اقتصاد آینده دنیا تاکید کرده‌اند.

اسکالپینگ در کریپتو چیست؟ / معاملات اسکالپ چگونه کار می‌کند؟

اسکالپینگ بر کسب درآمد از نوسانات جزئی قیمت تمرکز دارد. اسکالپرهای کریپتو از این روش برای به دست آوردن سود سریع از فروش مجدد دارایی‌ها استفاده می‌کنند.

به گزارش تجارت‌نیوز، اگرچه ارزهای دیجیتال به دلیل نوسانات بالای قیمتی شناخته می‌شوند، اما فرصت‌های مختلفی را به معامله‌گران می‌دهند تا سود کسب کنند و دوباره سرمایه‌گذاری کنند. اسکالپینگ یا معاملات اسکالپ یک استراتژی رمزنگاری است که به اسکالپرها کمک می‌کند تا با مشاهده حرکات قیمت، ریسک کنند و از نوسانات مکرر قیمت نهایت استفاده را ببرند. در این گزارش، اسکالپینگ، نحوه کارکرد آن در ارزهای دیجیتال، مزایا و معایب معامله اسکالپ در کریپتو، پیچیده بودن آن و میزان سرمایه مورد نیاز برای انجام آن شرح داده خواهد شد.

معاملات اسکالپ چیست؟

معامله گران کریپتو اسکالپ با انجام معاملات متعدد در یک دوره کوتاه و مورد هدف قرار دادن سودهای کوچک انجام می‌دهند که منجر به بازده قابل توجهی می‌شود که از همان سودهای کوچک حاصل می‌شود. اسکالپرها به دنبال دارایی‌های با حجم بالا و حجم قابل توجهی هستند که به دلیل اخبار، علاقه بیشتری را به دنبال دارد.

استراتژی های اسکالپینگ نیاز به دانش بازار دارد. حتی اگر یک استراتژی معاملاتی کوتاه مدت باشد. برای درک تفاوت بین عرضه و تقاضا، اسکالپرها از اسپرد استفاده می‌کنند که شامل خرید به قیمت پیشنهادی و فروش به قیمت درخواستی است. اگر معامله‌گران آماده پذیرش قیمت‌های بازار باشند، این رویکرد امکان کسب سود را حتی زمانی که سفارش‌ها و فروش‌ها تغییر نمی‌کنند، فراهم می‌کند.

معاملات اسکالپ چگونه کار می‌کند؟

نمودار، سرعت و ثبات عناصر مهمی هستند که اسکالپینگ را ممکن می‌سازند. به عنوان مثال، اسکالپرها از تجزیه و تحلیل تکنیکال و شکاف‌های ارزشی مختلف ناشی از اسپرد پیشنهادات و درخواست‌ها استفاده می‌کنند.

اسکالپرها عموماً با ایجاد اسپرد یا خرید به قیمت پیشنهادی و فروش به قیمت درخواستی عمل می‌کنند، به طوری که ارزش بین دو مرکز ارزش تمایز قائل می‌شود. اسکالپرها کریپتو سعی می‌کنند موقعیت خود را برای مدت کوتاهی حفظ کنند و خطر مرتبط با تاکتیک را کاهش دهند. علاوه بر این، معامله‌گرانی که از تکنیک‌های معاملاتی اسکالپ استفاده می‌کنند باید به سرعت واکنش نشان دهند تا از دقایق – یا حتی ثانیه‌ها – از نوسانات کوتاه‌مدت استفاده کنند. به این ترتیب، اسکالپرها می توانند دارایی های قابل معامله در طول زمان به طور مداوم از مزایایی بهره‌مند شوند. اما اسکالپرهای کریپتو چگونه کسب درآمد می کنند؟

ابزارهای مختلف معاملاتی اسکالپ که توسط اسکالپرهای کریپتو برای به دست آوردن سود مورد استفاده قرار می‌گیرند، عبارتند از اهرم، معاملات محدوده و اسپرد پیشنهادی، همانطور که در ادامه توضیح داده شده است:

اهرم: اهرم نشان می‌دهد که معامله ‌گران چقدر از سرمایه خود برای افزایش مارجین مشارکت می‌کنند. برخی از اسکالپرها از این روش برای افزایش اندازه پوزیشن معاملاتی خود استفاده می کنند.
معاملات محدوده: معامله گران اسکالپ که در معاملات محدوده شرکت می‌کنند، برای بسته شدن معاملات در محدوده‌های قیمتی از پیش تعیین شده، مراقب هستند. به عنوان مثال، برخی از اسکالپرها از دستور توقف حد (استاپ لیمیت) استفاده می‌کنند که معامله را در ارزش های بازار آتی انجام می‌دهد.
گسترش قیمت پیشنهادی: با به کارگیری این استراتژی، اسکالپرها می‌توانند از اختلاف قیمت قابل توجه بین بالاترین پیشنهاد و کمترین درخواست استفاده کنند.
آربیتراژ: با خرید و فروش یک دارایی در بازارهای مختلف، اسکالپرهای آربیتراژ می‌توانند از تفاوت قیمت بهره‌مند شوند.

چگونگی تنظیم یک استراتژی معاملاتی اسکالپینگ در کریپتو

برای راه اندازی استراتژی معاملاتی اسکالپ کریپتو، مراحل ساده زیر دنبال می‌شود:

جفت‌های معاملاتی انتخاب کنید: با توجه به نوسانات و نقدینگی دارایی‌های کریپتو، جفت معاملاتی را انتخاب کنید که متناسب با مشخصات سرمایه‌گذاری ریسک-بازده شما باشد.
یک پلت فرم معاملاتی انتخاب کنید: هنگام انتخاب یک پلتفرم معاملاتی که جفت معاملاتی انتخابی شما را ارائه می‌دهد، جنبه‌های مختلفی مانند کارمزد معاملات، رابط‌کاربری، خدمات مشتری و غیره را در نظر بگیرید.
ربات های اسکالپر انتخاب کنید: اساس اسکالپینگ سرعت است. بنابراین، کسانی که با استفاده از نرم افزار معامله می‌کنند، دائماً پیشتاز هستند. همچنین، مدیریت دستی یک سبد سرمایه گذاری معمولاً زمان بر و مستعد خطا است.
استراتژی های معاملاتی مختلف را امتحان کنید: قبل از اسکالپینگ، مطمئن شوید که استراتژی خود را با استفاده از تکنیک‌های مختلف معاملاتی، همانطور که در بخش بالا ذکر شد، به خوبی درک کرده اید.

مزایا و معایب معاملات اسکالپ

همه استراتژی های معاملاتی مزایا و معایبی دارند و اسکالپینگ نیز از این قاعده مستثنی نیست. به عنوان مثال، ریسک در اسکالپینگ به دلیل اندازه‌های کوچکتر موقعیت درگیر کم است. علاوه بر این، اسکالپرهای کریپتو سعی نمی‌کنند از حرکات قابل توجه قیمت بهره ببرند. در عوض، آنها برای بهره بردن از حرکات کوچکی که مکررا اتفاق می‌افتد استفاده می‌کنند.

با این حال، از آنجایی که پاداش‌های هر معامله بسیار کم است، اسکالپرها به دنبال بازارهای با لیکوئیدی اضافی هستند تا تعداد معاملات خود را افزایش دهند. به گفته اقتصاددانان، خوش بین بودن در مورد اسکالپینگ ممکن است سودمند نباشد. به عنوان مثال، یک روش آزمایش شده وجود ندارد که موفقیت را در حداقل ۹۰٪ از موقعیت‌های معاملاتی اسکالپ تضمین کند. به طور مشابه، اگر چیزی بیش از حد خوب به نظر می‌رسد که درست باشد، احتمالاً اینطور است – به خصوص در معاملات کریپتو.

علاوه بر این، اسکالپینگ اغلب به مهارت‌های تحلیلی پیشرفته نیاز دارد، اگرچه معامله‌گران لزوماً نیازی به صبور بودن با نوسانات قیمتی ثابت ندارند. علاوه بر این، می‌بایست کارمزدهای معاملاتی را در نظر داشت که بسته به حجم معاملات ممکن است بالا باشد.

معاملات اسکالپ در مقابل معاملات روزانه

برخلاف هولینگ بلندمدت، معاملات روزانه معامله‌گر را تشویق می ‌کند تا روی تغییرات جزئی قیمت تمرکز کند. بنابراین، تجارت روزانه چه تفاوتی با اسکالپینگ دارد؟

یک معامله گر اسکالپینگ دارایی مالی را کمتر از پنج دقیقه نگه می‌دارد و معمولاً می‌تواند معامله را برای ۲ دقیقه حفظ کند. از سوی دیگر، معامله‌گران روزانه معاملات را برای چندین ساعت انجام می‌دهند.

علاوه بر این، اسکالپرهای کریپتو روزانه ۱۰ یا ۱۰۰ معامله را باز می‌کنند تا سودهای قابل توجهی به دست آورند. در مقابل، معامله گران روزانه به تعداد کمی از معاملات روزانه محدود می‌شوند. علاوه بر این، معامله‌گران روزانه به ندرت به تحلیل بنیادی تکیه می‌کنند، در حالی که اسکالپینگ نیازمند دانش تحلیل تکنیکال است.

معاملات اسکالپ نیز با معاملات نوسانی متفاوت است زیرا اسکالپرها معاملات را برای چند ثانیه تا چند دقیقه نگه می‌دارند، در حالی که معامله‌گران نوسانی معمولاً موقعیت خود را برای چند روز تا هفته و حتی ماه حفظ می‌کنند.

علاوه بر این، معاملات نوسانی شامل نظارت معقول و دانش فعلی اخبار و رویدادهای تجاری است، در حالی که اسکالپ نیاز به نظارت مداوم در طول جلسات معاملاتی دارد.

معاملات اسکالپینگ ارزش دارد؟

توسعه توانایی‌ها در تفسیر نمودارها و گسترش درک خود از تاکتیک‌های مختلف معاملات کریپتو، کلید تبدیل شدن به یک اسکالپر ارز دیجیتال است.

به طور کلی، اسکالپینگ می‌تواند تهاجمی و سخت باشد و ممکن است برای افراد آموزش ندیده بسیار خسته کننده باشد. از آنجایی که بازده هر معامله بسیار ناچیز است و سرمایه قابل توجهی برای ایجاد نتایج معنادار مورد نیاز است.

و البته، از آنجایی که استراتژی معاملاتی کریپتو متفاوتی برای هر شخص وجود دارد، باید از تکنیک‌هایی استفاده کرد که به بهترین وجه با سبد ریسک-بازده آن‌ها سازگار است. عدم اعتماد به توانایی‌های خود در هنگام برخورد با دارایی‌های پرخطر ممکن است در دراز مدت بی‌ثمر باشد.

مهم ترین درسی که اسکالپرها باید بیاموزند مدیریت ریسک احتمالی است. در مقایسه با انتخاب نقاط ورودی و خروجی، انتخاب نحوه مدیریت ریسک می‌تواند تأثیر بسیار مهمتری بر عملکرد مالی سبد سرمایه‌گذاری داشته باشد.