توکن اهرمی FTX

راهنمای مبتدیان برای نشانه های اهرمی FTX

نشانه های اهرمی دارایی نوآورانه ای هستند که می توانند در معرض اهرم قرار گرفتن شما در بازارهای ارزهای رمزنگاری شده باشند ، بدون اینکه قدرت کنترل یک موقعیت اهرمی را داشته باشید. آنها در ابتدا توسط بورس مشتقات FTX معرفی شدند ، اما از آن زمان در بورس های دیگر نیز لیست شده اند. نشانه های اهرمی FTX ، نشانه های ERC-20 هستند که در بلاک چین Ethereum صادر می شوند.

ایده این است که شما می توانید بدون نگرانی در مورد وثیقه ، حاشیه ، نرخ بودجه یا تصفیه ، به موقعیت اهرمی برسید . اگرچه باید توجه داشت که نشانه های اهرمی FTX ممکن است ارزش قابل توجهی را در یک بازار جانبی یا زیگ زاگ از دست بدهند و به طور کلی برای نگهداری طولانی مدت در نظر گرفته نشده اند. بنابراین اطمینان حاصل کنید که قبل از قرار گرفتن در معرض ریسک مالی ، سازوکارها را درک کرده اید .

از آنجا که نشانه های اهرمی یک بلاکچین هستند ، عملکردی مشابه سایر نشانه ها را امکان پذیر می کنند. این بدان معناست که شما می توانید آنها را مانند سایر رمزها در حالی که در معرض اهرم دارایی اصلی هستید ، خریداری ، ذخیره و انتقال دهید.

به عنوان مثال ، توکن BULL را در نظر بگیرید که نمایانگر 3 برابر قرار گرفتن در معرض قیمت بیت کوین است . اگر قیمت Bitcoin 1٪ افزایش یابد ، BULL 3٪ افزایش می یابد. برعکس ، اگر بیت کوین 1٪ نزول کند ، قیمت BULL 3٪ نزول می کند.

وارون توکن BULL رمز BEAR است ، که نشان دهنده قرار گرفتن در معرض 3 برابر کوتاه قیمت بیت کوین است. به این ترتیب ، اگر قیمت بیت کوین 1٪ نزول کند ، علامت BEAR 3٪ افزایش می یابد ، در حالی که اگر بیت کوین 1٪ افزایش یابد ، BEAR 3٪ افت می کند.

ایده پشت هر نشانه اهرمی اساساً یکسان است ، اما برای تیکرها ، جهت و اهرم های مختلف است.

توکن های اهرمی FTX چگونه کار می کنند؟

هر علامت اهرمی نشان دهنده قرار گرفتن در معرض اهرم است. این توکن ها از طریق FTX قابل صدور و بازخرید هستند اما می توانند مانند سایر رمزهای ERC-20 در بازارهای دیگر معامله شوند.

بیایید بگوییم شما مایلید 100 دلار ETHBULL صادر کنید ، نشانه ای که نشان دهنده قرار گرفتن در معرض ETH به مدت 3 برابر است. شما 100 دلار برای صدور رمز ارسال می کنید و حسابی که نشان دهنده آن است ، موقعیت 300 دلار را در بازار آتی همیشگی ETH / USD در FTX باز می کند. این حساب را به عنوان یک ربات معاملاتی در نظر بگیرید که از موقعیت اهرمی شما برای شما مراقبت می کند.

بنابراین ، این حساب اکنون دارای موقعیت 300 USD طولانی در بازار آتی ETH / USD است ، که با ارزش 100 USD از توکن های اهرمی نشان داده می شود.

همین روند نه تنها برای صدور بلکه برای بازخرید نیز اعمال می شود. به همین ترتیب که چگونه یک Bitcoin ثابت ، به لحاظ تئوری ، می تواند برای ارزشی که نشان می دهد بازخرید شود ، نشانه های اهرمی نیز می توانند برای ارزشی که نشان می دهند بازخرید شوند.

اگر می خواهید نشانه های ETHBULL شما به ارزش 100 USD را از بین ببرید ، آنچه اتفاق می افتد ، اینجاست. حسابی توکن اهرمی FTX که نشان دهنده آن باشد ، موقعیت باز ارزش 300 دلار در بازار آتی همیشگی ETH / USD در FTX را می بندد و 100 دلار پس دریافت می کنید. این مکانیزم صدور و بازخرید چیزی است که در نهایت باید قیمت توکن های اهرمی FTX را در سطح مورد نظر حفظ کند.

مطمئناً ، اگر فقط دوست دارید معاملات اهرمی FTX را معامله کنید ، دیگر نگران پروسه های صدور و بازخرید نیستید. به سادگی می توانید آنها را مانند سایر رمزها خریداری و بفروشید.

در واقع ، فرآیند ایجاد و بازخرید فقط برای معامله گران پیشرفته توصیه می شود ، زیرا ممکن است کمی پیچیده باشد. حتی در این صورت ، درک نحوه کار فرآیند مهم است تا بتوانید از رمزها به طور موثرتری استفاده کنید.

چگونه توازن اهرمی FTX دوباره تعادل برقرار می کند؟

اکنون که نحوه عملکرد آنها را فهمیدیم ، اجازه دهید در مورد چگونگی دستیابی توکن های FTX به اهرم هدف صحبت کنیم. هر روز ، ساعت 00:02:00 UTC ، حساب هایی که نشانگر توازن هستند ، تعادل برقرار می کنند. این بدان معنی است که آنها برای دستیابی به میزان اهرم هدف آن روز ، دارایی را در بازار آتی همیشگی FTX خریداری یا می فروشند . بنابراین ، اگر آنها پول بدست آورند ، سود خود را دوباره سرمایه گذاری می کنند (خرید می کنند) تا اهرم فشار خود را افزایش دهند. در صورت از دست دادن پول ، مقداری از موقعیت خود را می فروشند تا اهرم فشار خود را کاهش دهند.

علاوه بر این ، نشانه های FTX نیز در صورت تعادل بالاترین سطح از اهرم مورد نظر ، توازن می یابند. به عنوان مثال ، اگر توکن اهرمی FTX ETH در کمتر از یک روز 11٪ کاهش یابد ، ETHBULL قبل از تاریخ معمول تعادل مجدد تعادل برقرار می کند تا از تصفیه جلوگیری کند . این بدان معناست که خطر انحلال کم است ، زیرا در زمان نوسانات بالا ، توکن ها باید به طور خودکار تعادل برقرار کنند .

قبل از ادامه کار ، اجازه دهید جزئیات اصلی را تکرار کنیم. در شرایط عادی ، FTX هربار یکبار توازن مجدد اهرم می کند. در زمان نوسانات بالا ، نشانه های اهرمی FTX نیز برای جلوگیری از تصفیه مجدداً تعادل برقرار می کنند. این بدان معناست که اهرم هدف از آخرین تعادل گذشته محقق شده است ، اما در همه زمان ها نیست. به همین ترتیب ، توکن های اهرمی FTX ممکن است عملکرد بسیار متفاوتی از قرار گرفتن در معرض اهرم ساده داشته باشند ، به ویژه در زمان نوسانات بالا .

آیا در معرض خطر انحلال هستید؟

در حالی که تقریباً هیچ مشکلی برای از بین رفتن حساب شما در دست داشتن این توکن ها وجود ندارد ، اما خود این نشانه ها می توانند در FTX باشند. روند تعادل که قبلاً در مورد آن بحث کردیم ، نمی تواند همه سناریوها را در نظر بگیرد. اگر بازار بلافاصله 50٪ افت کند ، ممکن است توکن ها فرصتی برای تعادل مجدد نداشته باشند. این برای شما بعنوان دارنده رمز اهرم FTX به چه معناست؟

شما از دارایی های نشانه خود منحل نخواهید شد ، اما آنها می توانند حرکات شدید قیمت را تجربه کنند. به عنوان مثال ، در مارس 2020 ، قیمت Ethereum در حدود 50 درصد در یک روز کاهش یافت. در آن زمان ، رمز ETHBULL حدود 95٪ از ارزش خود را از دست داد.

همانطور که مشاهده می کنید ، درک اهمیت خطرات نگهداری این توکن های اهرمی FTX برای شما بسیار مهم است.

مزایای نشانه های اهرمی FTX

مدیریت ریسک در موقعیت های اهرمی می تواند یک کار ترسناک باشد. با استفاده از علامت های اهرمی ، دیگر نگران حاشیه ، وثیقه ، قیمت تصفیه و نرخ بودجه نخواهید بود . شما فقط می توانید نشانه ها را خریداری کنید و از همه آنها مراقبت شده است.

یک مزیت اضافی این است که از آنجا که این رمزها روی یک بلاکچین وجود دارد ، می توانید آنها را بین صرافی ها منتقل کنید یا به کیف پول خودتان بردارید . این باعث می شود که نشانه های اهرمی یکی از معدود راه هایی باشد که می توانید موقعیت های اهرمی را به روش غیر حضوری حفظ کنید.

خطرات توکن های اهرمی FTX

نشانه های اهرمی FTX عالی به نظر می رسند. پس چرا از آنها فقط به جای معاملات آتی یا حاشیه استفاده نمی کنید ؟ خوب ، آنها محصولات پرخطری هستند که کاملاً تجربی هستند.

نکته اصلی که باید در نظر گرفت این است که ، در طولانی مدت ، نشانه های اهرمی FTX عملکردی متفاوت از قرار گرفتن در معرض اهرم ساده دارند. به دلیل روند تعادلی که قبلاً بحث کردیم ، اهرم هدف برای هر روز (یا از آخرین تعادل گذشته) حاصل خواهد شد ، اما احتمالاً در طولانی مدت نخواهد بود.

همانطور که گفته شد ، نشانه های FTXleveraged برای نگهداری طولانی مدت در نظر گرفته نشده اند. بنابراین ارزش این است که قبل از ورود به یک معامله بلند مدت ، عملکرد تاریخی علائم اهرمی FTX با عملکرد یک موقعیت ساده اهرمی مقایسه شود.

به طور کلی ، نشانه های اهرمی FTX معمولاً وقتی حرکت بازار بالا است ، قابل پیش بینی تر عمل می کنند و هنگامی که بازارها در مرحله ادغام هستند ، عملکرد متناقضی دارند. اما این نیز می تواند متفاوت باشد ، بنابراین ارزش آن را دارد که از جستجوی پیشرفته FTX برای درک همه جزئیات عبور کنید.

مورد دیگری که باید در نظر گرفت این است که این توکن ها با حجم و نقدینگی کمتری نسبت به مارجین عادی یا بازارهای آتی معامله می شوند .

افکار پایانی

ایده پول قابل برنامه ریزی نه تنها برای بازی ، کالاهای دیجیتالی و بازارهای پیش بینی ، بلکه برای تجارت نیز راه های جدیدی را گشوده است .

توکن های اهرمی چیست؟ گاو نر چگونه کار می کند، توکن خرس

چه زمانی از Bull, Bear Token استفاده کنیم؟ توکن های اهرمی چگونه کار می کنند؟ در اینجا با توکن های اهرمی آشنا شوید!

در مقاله امروز، یک محصول مالی فوق العاده نوآورانه را به شما معرفی می کنم که توکن اهرمی (Leveraged Token) است. درک و درک آن فرصتی عالی برای شما خواهد بود تا مارجین کریپتو را معامله کنید.

پس توکن اهرمی چیست؟ برادران و خواهران، مقاله را با من دنبال کنید!

توکن های اهرمی چیست؟

توکن اهرمی (یا توکن اهرمی) توکنی است که قیمت آن بر اساس تغییر قیمت توکن اصلی (BTC، ETH، XRP، ..) تغییر می کند، که برای دادن گزینه اضافی برای جستجو به معامله گران ایجاد شده است. سود در بازار رمزنگاری. این ها توکن های ERC-20 هستند و می توانند در کیف پول های ERC-20 ذخیره شوند.

توکن اهرمی مانند یک توکن معمولی است که می تواند در معاملات اسپات شرکت کند، اما از این جهت متفاوت است که در مقایسه با همان دارایی در نسخه معمولی (یعنی معاملات حاشیه) سود بیشتری به همراه دارد. و البته بازدهی بالاتر خطرات بیشتری نیز به همراه دارد.

انواع توکن های اهرمی

صرافی FTX صرافی است که توکن اهرمی را ایجاد کرده است. در حال حاضر، محصولات Leveraged Token در بسیاری از صرافی های بزرگ دیگر مانند Binance ، Gate استفاده می شود. 3 نوع توکن اهرمی در FTX استفاده می شود: BULL (3x+)، BEAR (-3x) و HEDGE (-1x).

• اگر ETH در یک روز 1٪ افزایش یابد، ETHBULL 3٪، ETHBEAR 3٪ کاهش می یابد و ETHHEDGE 1٪ کاهش می یابد.
• اگر ETH در یک روز 1٪ کاهش یابد، ETHBULL 3٪ کاهش می یابد، ETHBEAR 3٪ افزایش می یابد و ETHHEDGE 1٪ افزایش می یابد.

تفاوت بین Coin و Bull & Bear Token

مزایا و معایب توکن های اهرمی

در فرآیند یادگیری در مورد لوریج توکن، متوجه شدم که این یک محصول مشتق شده بسیار خلاقانه و مفید است، اما محصول کاملی نیست. همچنان مزایا و معایب خاص خود را دارد که به شرح زیر است:

1. استفاده آسان

توکن اهرمی روشی برای خرید و فروش دارد مانند روش خرید و فروش شما در صرافی های Spot Trading. به طور کلی استفاده از آن بسیار آسان است.

روش کسب سود مشابه Spot Trade است، او Hold را می خرد و زمانی که قیمت بالاست می فروشد تا سود پیدا کند.

2. کارمزد معاملات ارزان

کارمزد تراکنش توکن اهرمی معمولاً ارزان تر از معاملات قراردادی و معاملات آتی است.

کارمزد تراکنش‌های مربوط به برادران توکن دارای اهرم معامله عبارتند از: کارمزد معاملاتی (تقسیم شده به 0.02% Maker و 0.07% برای Taker) و کارمزد مدیریت روزانه 0.03% در روز (FTX Exchange).

کارمزد تراکنش توکن اهرمی

به عنوان مثال: اگر ETHBull به ارزش 1000 دلار خریداری کنید و آن را به مدت 30 روز نگه دارید، کارمزدی که متحمل خواهید شد کارمزد تراکنش (0.02٪ هنگام خرید و 0.07٪ هنگام فروش) به اضافه 30 x 0.03 کارمزد مدیریت است. مدیریت روزانه. در مجموع حدود 0.99٪ برای 1 ماه.

در حالی که معاملات قراردادی و آتی کارمزدهای گران تری دارند. به عنوان مثال، هنگامی که در اسنپکس قرارداد معامله می کنید، زمانی که x10 را فشار دهید و 30 روز نگه دارید، کارمزد تا 13.5% قابل پرداخت است.

3. منحل نشده است

یکی از مزیت های توکن های اهرمی این است که وقتی قیمت بیش از حد کاهش می یابد، نمی سوزند. اگر قراردادها را با اهرم x3 معامله کنید، تا زمانی که قیمت بیت کوین 34 درصد کاهش یابد، دارایی های شما نقد شده یا سوزانده می شود و پول خود را از دست خواهید داد.

با اهرمی توکن Bull Bear، مشابه معامله با اهرم x3 است. به دلیل مکانیسم تعادل مجدد روزانه، دارایی های شما نمی سوزد.

این دارایی را می توان بر 2 تقسیم بر 3 تقسیم کرد، اما در تئوری، وقتی بازار در جهت درستی که شما تحلیل می کنید، می توانید گاز را بردارید.

روش محاسبه پیچیده و درک آن دشوار است

اگرچه یک کاربرد ساده مانند Spot Trading وجود دارد که او اغلب برای خرید و فروش کریپتو در صرافی ها از آن استفاده می کند، محاسبه قیمت توکن اهرمی از Spot Trading تا قیمت Leveraged Token کاملاً پیچیده، گیج کننده و تحت تأثیرات بسیاری است. چندین عامل دیگر

اگر به اندازه کافی در مورد لوریج توکن درک نکنید، از کدام کیس ها باید استفاده کرد، چه مواردی را نباید استفاده کرد، ممکن است منجر به ضرر زیادی شود. زیرا به هر حال این هنوز یک محصول رمزنگاری مرتبط با اهرمی توکن است.

در اینجا جدولی است که مزایا و معایب توکن‌های اهرمی را با معاملات قراردادی معمولی مقایسه می‌کند:

نحوه عملکرد توکن اهرمی

در این بخش به شما نحوه عملکرد Leveraged Token را معرفی می کنم.

در کوتاه مدت، می توانید نقطه عطف x3 را برای تجسم توکن اهرمی انتخاب کنید.

در حال حاضر 3 نوع توکن اهرمی در FTX استفاده می شود: BULL (3x+)، BEAR (-3x) و HEDGE (-1x). اگر ETH در یک روز 1٪ افزایش یابد، ETHBULL 3٪، ETHBEAR 3٪ کاهش می یابد و ETHHEDGE 1٪ کاهش می یابد. اگر ETH در یک روز 1٪ کاهش یابد، ETHBULL 3٪ کاهش می یابد، ETHBEAR 3٪ افزایش می یابد و ETHHEDGE 1٪ افزایش می یابد.

اما در واقعیت، Leveraged بسیار پیچیده تر توکن اهرمی FTX از این است. دارای دو قانون تعادل مجدد قیمت به شرح زیر است:

• قیمت را مجدداً در 2 ساعت UTC (9 ساعت به وقت گرینویچ + 7) متعادل کنید.
• یا زمانی که قیمت دارایی پایه بیش از 10 درصد در طول روز در نوسان است، قیمت را مجدداً متعادل کنید (تعادل مجدد).

برای اینکه درک بهتری داشته باشید، چند مثال می زنم تا متوجه شوید.

تعادل مجدد (تعادل مجدد) قیمت در 2 ساعت UTC (9 ساعت به وقت گرینویچ + 7): این اولین قانون تعادل مجدد قیمت در لوریج توکن است. برای اطمینان از موقعیت 3 برابری توکن، که در 2 ساعت UTC (9 ساعت به وقت گرینویچ + 7) تعیین شده است، روزانه قیمت را مجدداً متعادل می کند.

مورد 1: قیمت در طول روز 10 درصد افزایش می یابد.

• اگر مارجین x3 یا Perp x3 را معامله کنید، سود شما 3×10% = 30% است.
• با ETHBULL، در این حالت شما همچنان سود 3×10٪ = 30٪ دارید.

مورد 2: قیمت 10٪، 5٪ قبل از ساعت 2 بامداد UTC و 5٪ بعد از 2 ساعت UTC افزایش می یابد.

• Trade Margin x3 یا Perp x3، سود شما هنوز 3 x 10% = 30% است.
• با ETHBULL، در این صورت سود شما محاسبه می شود (1 + 3 x 5%) x (1 + 3 x 5%) -1 = 32.25%.

در حالت دوم، اگر قیمت در زمان قبل از ساعت 2 UTC 5٪ افزایش یابد، مقدار سود 15٪ است. تا ساعت 2:00 UTC، موقعیت دوباره متعادل می شود. اگر در آن زمان قیمت 5 درصد افزایش یابد، سود شما 15 درصد کل مبلغ قبلی (نوعی محاسبه سود مرکب) خواهد بود.

تعادل مجدد (موازنه) قیمت دارایی پایه زمانی که قیمت در طول روز بیش از 10 درصد در نوسان است: حالت فوق زمانی اعمال می شود که قیمت به اندازه یا معادل 10 درصد در روز نوسان داشته باشد. اگر قیمت ها بیش از 10 درصد در روز نوسان داشته باشند چه؟

اکنون ما قانون دوم تعادل را داریم: تعادل مجدد (تعادل مجدد) قیمت زمانی که قیمت بیش از 10 درصد در طول روز در نوسان است.

مورد 3: قیمت 15% در روز افزایش می یابد

• اگر مارجین x3 یا Perp x3 را معامله کنید، سود شما 45 درصد است.
• با ETHBULL، در این صورت سود شما خواهد بود: (1 + 3x10%) x (1 + 3x5%) - 1 = 49.5%

مشابه با 15% تخفیف در روز.

• اگر مارجین x3 یا Perp x3 را معامله کنید، 45 درصد ضرر خواهید کرد.
• با ETHBULL، شما ضرر خواهید کرد: (1-3x10%) x (1-3x5%) -1 = - 40.5%

شما می توانید قانون دوم تعادل را درک کنید، قیمت دارایی اساسی (در این مورد، قیمت ETH) بیش از 10٪ در 1 روز (قبل از ساعت 2 صبح UTC) در نوسان است، ارزش پول شما 30٪ کاهش می یابد. مقدار اصلی پس از آن موقعیت به طور خودکار متعادل می شود.

برخی از یادداشت ها هنگام معامله با توکن اهرمی

در اینجا چند نکته برای شما در هنگام معامله توکن اهرمی آورده شده است.

در یک بازار متزلزل معمولی (5 تا 10 درصد در روز)، تراکنش توکن اهرمی همان نتیجه را (در کوتاه مدت) با معامله Contract x3 می دهد.

بر اساس فرمول محاسبه، می‌توانید ببینید، اگر بازار نوسانات پایینی داشته باشد، معامله شما با توکن اهرمی هنگام معامله x3 یا مارجین x3 نتیجه یکسانی را دارد. این یک گزینه دیگر به شما می دهد.

اما، این فقط در کوتاه مدت اتفاق می افتد، بچه ها، زیرا ما یک قانون تعادل مجدد روزانه داریم. حتی تغییرات کوچک در طول زمان اضافه می شوند تا تفاوت بزرگی در نتایج ایجاد کنند.

باید هنگام ترند با توکن اهرمی معامله شود، برای Sideway مناسب نیست

از 2 فرمول متعادل سازی موقعیت که در بالا به اشتراک گذاشتم، می توان دریافت که توکن اهرمی برای معاملات زمانی مناسب است که بازار روند مشخصی دارد، نه برای Sideway مناسب است.

زمانی که Trend در بلندمدت در جهت درست حرکت کند، سود شما معمولاً بیش از x3 است.

خروج را در نظر بگیرید زمانی که قیمت نوسانات شدید، بالا و پایین بیش از 10٪ در روز دارد.

همانطور که ساعت قبل 20% افزایش یافته اما اکنون 20% کاهش یافته است، طبق فرمول تعادل موقعیت، ضرر خواهید کرد. بنابراین هنگامی که قیمت به این ترتیب نوسان می کند، نباید توکن اهرمی را معامله کنید.

برای کسب اطلاعات بیشتر می توانید ویدیوی زیر را مشاهده کنید:

در این مقاله برای شما توضیح داده ام که توکن اهرمی چیست و همچنین مروری بر مزایای آن ها داشته ام.

من همچنین 2 قانون Rebalance توکن اهرمی و همچنین نکاتی را در هنگام معامله با توکن اهرمی توضیح دادم. امیدواریم این مقاله به شما در فرآیند سرمایه گذاری کمک کند. اگر سوالی دارید، دریغ نکنید که زیر مقاله نظر بدهید. من و تیم Coin98 بلافاصله پاسخ شما را خواهیم داد!

آشنایی با ارزهای اهرمی Bull و Bear در صرافی بایننس

به تازگی صرافی بایننس قابلیت مبادله چندین ارز و توکن Bull و Bear را فراهم کرده است. از جمله این ارزها می‌توان به توکن‌های ETHBull ،ETHBear ،XRPBull ،XRPBear و … اشاره کرد. در ادامه این مقاله به معرفی کامل نحوه عملکرد این توکن ها خواهیم پرداخت.

ارزهای Bull و Bear برای اولین بار توسط صرافی FTX ایجاد شدند و اصطلاحا به آن‌ها توکن اهرمی یا لوریج دار گفته می‌شود. این ارزها در واقع نوعی توکن به شمار می‌روند که شما می‌توانید آن‌ها را به کیف پول اتریوم خود منتقل کنید. (برای مشاهده لیست کامل این توکن‌ها به این قسمت مراجعه نمایید).

از مهمترین ویژگی‌های توکن‌های لوریج‌دار می‌توان به این مورد اشاره کرد که نوسانات و افت و خیز قیمت‌ها در تقریبا ۳ برابر ارز متناظر آن‌هاست. به عنوان مثال، اگر قیمت بیت کوین ۳ درصد رشد کند، ارز Bull رشدی معادل ۹ درصد و ارز Bear افتی معادل ۹ درصد را تجربه خواهد کرد.

علاوه بر این در صورتی که قیمت بیت کوین به میزان ۱ درصد کاهش پیدا کند، ارز Bull افتی معادل 3 درصد و ارز Bear رشدی معادل 3 درصد خواهد داشت. نکته دیگر اینکه شما در معاملات توکن‌های Bull و Bear هیچ وقت لیکوئید نخواهید شد! بر خلاف معاملات مارجین و فیوچرز، امکان از بین رفتن سرمایه ‌شما در معاملات توکن‌های لوریج دار وجود ندارد.

چرا در توکن‌های لوریج‌دار رشد و افت قیمت ۳ برابر می‌شود؟

همانطور که گفته شد، توکن‌های اهرمی برای نخستین بار در صرافی FTX معرفی شدند. بنابراین هر یک از توکن Bull و Bear قیمت خود را بر اساس معاملات آتی انجام شده در این صرافی محاسبه می‌کنند. این توکن‌ها در صرافی بایننس نیز ارائه شده‌اند و می‌توان آن‌ها را خریداری کرد. البته راه اصلی ایجاد و تهیه این توکن‌ها مراجعه به صرافی FTX می‌باشد. به عنوان مثال فرض کنید که شما قصد تهیه ۵ هزار دلار توکن ETHBULL را دارید.

در این حالت شما به صرافی FTX مقدار ۵ هزار دلار ارسال می‌نمایید و این صرافی از طریق حساب ETHBULL، برای شما ۱۵ هزار دلار اوراق آتی دائمی اتریوم خریداری کرده و این اوراق را در حساب خود نگه می‌دارد و در عوض به شما مقداری معادل توکن ETHBULL تحویل می‌دهد. به همین علت است که با رشد و افت قیمت اتریوم توکن اهرمی FTX ، ارزش توکن ETHBULL نیز ۳ برابر افت یا رشد می‌کند، چراکه ۳ برابر مقدار متناظر آن شما صاحب اوراق آتی هستید.

علاوه بر امکان فروش این توکن‌ها در صرافی بایننس، شما می‌توانید توکن BULL و یا BEAR خود را در صرافی FTX نیز به فروش برسانید. در این حالت، توکن BULL یا BEAR ارسالی از سمت شما نابود می‌شود و در عوض صرافی FTX بلافاصله با فروش اوراق آتی ذخیره شده معادل با مقدار ارسالی، تتر معادل را تهیه می‌کند و به حساب شما واریز می‌نماید.

نکته حائز اهمیت در مورد رشد قیمت این توکن‌ها این است که در طول دوره‌های نسبتا طولانی افت و یا رشد قیمت ۳ برابر نخواهد بود! در واقع اگر در حال حاضر قیمت اتریوم ۱۰۰ دلار و قیمت ETHBULL برابر با ۵۰۰ دلار باشد و پس از ۳ ماه قیمت اتریوم با ۴۰۰ درصد رشد به ۵۰۰ دلار برسد، الزاما قیمت ETHBULL نیز ۱۲۰۰ درصد رشد را تجربه نخواهد کرد. برای درک بهتر این موضوع در نمودار زیر مقایسه قیمت بیت کوین و توکن Bull نمایش داده شده است:

در تصویر بالا مشاهده می کنید که قیمت بیت کوین در یک بازه مشخص، در حدود ۱۲ درصد رشد داشته است، بنابراین انتظار می‌رود که قیمت ارز Bull نیز در طی این مدت توکن اهرمی FTX ۳۶ درصد رشد داشته باشد، اما اینگونه نیست و قیمت توکن Bull در مدت زمان مشابه با رشد ۱۷درصدی روبرو شده است.

در پایان باید گفت که برخلاف آنچه که تصور می‌شود، ریسک این نوع از معاملات بسیار بالاست. بنابراین همواره سعی کنید که در بازه‌های کوتاه مدت از ارز های Bull و Bear استفاده نمایید تا بتوانید حداکثر عملکرد ۳ برابری در رشد را کسب بدست آورید.

در حقیقت بهترین عملکرد این توکن‌ها در زمانی است که نوسانات زیادی در بازار وجود داشته باشد و شما بتوانید یک موج صعودی و نزولی را به طور کامل شناسایی کنید و در یک بازه زمانی مشخص این توکن‌ها را خریده و سپس بفروشید. توصیه می‌کنیم که از سرمایه‌گذاری بلند مدت بر روی توکن‌های لوریج‌دار بطور جدی خودداری کنید.

راهنمای کامل توکن‌ اهرمی بایننس (BLVT)

برای درک کامل مفهوم توکن‌ اهرمی بایننس ابتدا باید نگاهی به مفهوم توکن اهرمی داشته باشیم.

توکن‌های اهرمی (به انگلیسی leveraged tokens) به شما اجازه می‌دهند تا بدون لیکوئید شدن (یعنی بدون ریسک از دست‌دادن کل سرمایه)، معاملات اهرمی و چند برابر انجام دهید.

به این ترتیب، می‌توانید از سود چندبرابری یک معاملات اهرمی بهره‌مند شوید، بدون اینکه نیاز باشد نگران مدیریت موقعیت اهرمی خود باشید.

به‌عبارت دیگر، شما مجبور نیستید وثیقه‌ای را مدیریت کنید، نگران مارجین (margin) حساب خود باشید یا خطری در مورد ازدست‌دادن سرمایه متحمل شوید.

اولین بار، صرافی مشتقه FTX از توکن‌های اهرمی استفاده کرد. از آن زمان تاکنون، این توکن‌ها موضوع بسیار بحث‌برانگیزی بوده‌اند، خصوصاً به این دلیل که در بلندمدت کارایی مطلوب ندارند. در این بین، توکن‌های اهرمی بایننس (Binance Leveraged Tokens) یا به‌اختصار BLVT طرح جایگزینی ارائه می‌دهند که می‌تواند برای معامله‌گرها ثمربخش‌تر باشد.

نکته: قبلا در مورد مفهوم اهرم در بازارهای مالی شرح داده‌ایم. اینجا در مورد اهرم بیشتر بخوانید.

توکن‌ اهرمی بایننس چیست؟

توکن‌های اهرمی بایننس دارایی‌هایی قابل‌معامله در صرافی بایننس هستند.

هر توکن اهرمی بایننس نمایان‌گر سبدی از موقعیت‌های باز در بازارهای آتی دائمی (بازار perpetual futures) است. بنابراین توکن‌های اهرمی بایننس اساساً نسخه‌های توکنیزه‌شده از موقعیت‌های آتی اهرمی هستند.

اولین توکن‌های اهرمی بایننس توکن‌های BTCUP و BTCDOWN بودند.

توکن BTCUP به‌هنگام افزایش قیمت بیت کوین، سودی اهرمی ارائه می‌دهد و توکن BTCDOWN به‌منظور کسب سود به‌هنگام افت قیمت بیت کوین ایجاد شده است.

این سودهای اهرمی ضرایبی بین 1.25 تا 4 برابر دارند. در بخش بعد در مورد علت و چگونگی ایجاد این اهرم‌ها بحث می‌کنیم.

در حال حاضر، توکن‌های اهرمی بایننس فقط در صرافی بایننس فهرست و معامله می‌شوند و شما قادر به انتقال آنها به کیف پول خود نخواهید بود.

در نظر داشته باشید که توکن‌های اهرمی بایننس به‌صورت درون‌زنجیره‌ای (on-chain) ایجاد نمی‌شوند. به زبان ساده، این توکن‌ها روی یک بلاکچین خاص ایجاد نشده‌اند و صرفا برای تسهیل معاملات ایجاد شده‌اند.

توکن‌‌های BLVT چگونه کار می‌کنند؟

یکی از تفاوت‌های اصلی توکن‌های اهرمی بایننس با انواع دیگر توکن‌های اهرمی عدم حفظ اهرم ثابت است. در واقع، میزان اهرم در توکن‌های اهرمی بایننس متغیر است.

به‌عنوان مثال، در مورد توکن‌های BTCUP و BTCDOWN، میزان اهرم در محدوده‌ای بین 1.25 تا 4 برابر قرار دارد که به‌عنوان یک هدف اهرمی دائمی برای توکن‌ها عمل می‌کند.

ایده توکن اهرمی بایننس به‌حداکثررساندن سود بالقوه به‌هنگام افزایش قیمت و به‌حداقل‌رساندن ریسک ازدست‌دادن سرمایه به‌هنگام کاهش قیمت است.

علت ثابت‌نبودن اهرم هدف و قابل‌مشاهده‌نبودن آن برای عموم، جلوگیری از رقابت و برتری یک دسته از معامله‌گران نسبت به دیگران است. اگر این توکن‌ها در فواصل ازپیش‌تعیین‌شده بازتنظیم شوند، احتمال دارد سایر معامله‌گرها از این رویداد مشخص سوءاستفاده کنند.

از آنجا که اهرم هدف ثابت نیست، اگر ضرورتی از سمت شرایط بازار ایجاد نشده باشد، توکن‌ها مجبور به بازتنظیم نیستند. درواقع، پنهان‌کردن اهرم هدف باعث می‌شود که سایر معامله‌گرها نتوانند رویدادهای بازتنظیم پورتفوی شما را پیش‌بینی کنند.

توکن‌های اهرمی در صرافی بایننس معامله می‌شوند. علاوه بر این، آنها می‌توانند به قیمت روز نیز بازخرید شوند. در این توکن اهرمی FTX حالت، باید کارمزد بازخرید بپردازید. البته، در اغلب موارد بهتر است به‌جای فرآیند بازخرید، از موقعیت خود در بازار خارج شوید. (معامله را ببندید)

خروج از طریق بازخرید معمولاً گران‌تر از خروج از موقعیت در بازار است، مگر اینکه شاهد یک رویداد بسیار خاص باشید. رویدادهای بسیار خاص معمولا به اصطلاح «قوی سیاه» (black swan) نامیده می‌شوند. قوی سیاه اصطلاحی است که به اتفاقات پیش‌بینی‌نشده و عجیب اطلاق می‌شود. به‌ همین دلیل، تقریباً همیشه توصیه می‌شود که از طریق معاملات بازار از موقعیت‌های خود برای توکن‌های اهرمی بایننس خارج شوید تا کارمزد کمتری پرداخت کنید.

در صفحه توکن اهرمی، اصطلاحی تحت عنوان «ارزش خالص دارایی» (Net Asset Value) یا به‌اختصار NAV را مشاهده می‌کنید. این اصطلاح ارزش توکن‌های اهرمی شما را به تتر نشان می‌دهد. هنگامی‌که از توکن‌های خود استفاده می‌کنید، میزان تتر دریافتی شما توسط اندیکاتور NAV نشان داده می‌شود.

چرا از BLVT استفاده می‌شود؟

یکی از مشکلات در حوزه توکن‌های اهرمی، مفهومی به‌نام «کشش نوسانی» (volatility drag) است. به‌عبارت ساده، کشش نوسانی اثر مخربی است که نوسانات ممکن است در طول زمان بر سرمایه‌گذاری شما داشته باشند. هرچه نوسانات بازار و مدت زمان بودن در یک معامله بیشتر باشد، کشش نوسانی بر عملکرد توکن‌های اهرمی اثر قابل‌توجه‌تری دارد.

توکن‌های اهرمی اغلب به‌هنگام روندهای قدرتمند و مومنتوم بالای بازار عملکرد خوبی دارند. با این حال، به‌هنگام یک بازار خنثی (بازار بدون روند) این مسئله صادق نیست. بایننس برای رفع این مشکل، اهرم متغیر را ایجاد کرده است.

توکن‌ اهرمی بایننس فقط در مواقعی که بازار به‌شدت بی‌ثابت است، میزان اهرم را بازتنظیم می‌کند و در غیر این صورت، نیازی به بازتنظیم دوره‌ای ندارند. این مسئله تأثیر بلندمدت کشش نوسانی روی عملکرد توکن‌های اهرمی بایننس را تا حد زیادی کاهش می‌دهد.

هزینه استفاده از توکن‌‌ اهرمی بایننس چقدر است؟

برای کار با توکن‌های اهرمی بایننس، بهتر است در مورد هزینه و کارمزدی که باید بپردازید، اطلاعات کامل داشته باشید.

کارمزد معاملات: ابتدا باید کارمزد معاملات (trading fee) را پرداخت کنید. از آنجا که توکن‌های اهرمی بایننس مانند سایر کوین‌ها، همچون بیت کوین، اتریوم یا بایننس کوین، در بازار عادی صرافی (Spot) معامله می‌شوند، مانند سایر معاملات Spot دارای کارمزد هستند. ‌می‌توانید میزان کارمزد فعلی این معاملات را در این صفحه از سایت بایننس بررسی کنید.

کارمزد مدیریت: علاوه بر کارمزد معاملات، مبلغی نیز باید به‌عنوان کارمزد مدیریت (management fee) پرداخت شود. در نظر داشته باشید که این توکن‌ها نمایان‌گر موقعیت‌های باز در بازار قراردادهای آتی هستند.

شما با خرید توکن اهرمی درواقع نسخه‌ای توکنیزه‌شده از این موقعیت‌ها را می‌خرید. بنابراین، برای بازنگه‌داشتن این موقعیت‌ها باید روزانه، کارمزدی 0.01 درصدی برای مدیریت پرداخت کنید که در مجموع، برابر با 3.5 درصد کارمزد سالیانه است.

کارمزد بازخرید: برای خروج از موقعیت نگهداری توکن‌های اهرمی بایننس دو راه دارید. ساده‌ترین راه، فروش این توکن در بازار است. علاوه بر این، می‌توانید در ازای ارزش توکن‌ها آنها را بازخرید کنید.

پس از بازخرید توکن‌ اهرمی بایننس از این طریق، به‌تناسب ارزش توکن‌ها تتر دریافت می‌کنید. در این حالت، شما باید 0.1 درصد کارمزد بازخرید (redemption fee) به‌تناسب ارزش توکن‌های خود پرداخت کنید.

البته، در شرایط عادی بازار بهتر است از موقعیت‌های خود خارج نشوید. سازوکار بازخرید درواقع روشی برای خروج از موقعیت‌ها به‌هنگام شرایط اضطراری بازار است.

کارمزد تأمین بودجه: نکته دیگری که باید به آن توجه شود، مسئله کارمزد تأمین بودجه (funding fee) است. همانطور که می‌دانید، توکن‌های اهرمی بایننس نمایان‌گر موقعیت‌های آتی بازار هستند؛ به‌عبارت دیگر، کارمزد تأمین بودجه برای این موقعیت‌ها نیز اعمال می‌شود.

با این حال، نیازی نیست نگران کارمزد تأمین بودجه باشید، زیرا این مبلغ نه توسط نگهدارندگان توکن‌های اهرمی، بلکه توسط معامله‌گران در بازار قراردادهای آتی پرداخت می‌شود.

اما در هر صورت، باید این نکته را در نظر داشته باشید، زیرا کارمزد تأمین بودجه‌ای که برای قراردادهای آتی پرداخت می‌شود روی ارزش توکن‌های اهرمی بایننس تأثیرگذار است.

چگونه توکن‌ BLVT بخریم؟

توکن‌های اهرمی بایننس مانند سایر کوین‌ها و توکن‌ها در بازار Spot بایننس قابل‌معامله هستند.

با این حال، در مکان‌های دیگری همچون سربرگ ETF در رابط معاملاتی پیشرفته (Advanced) نیز می‌توانید آنها را معامله کنید. این مسئله به شما کمک می‌کند از سردرگمی نجات پیدا کنید و بتوانید این توکن‌ها را از سایر دارایی‌های قابل‌معامله تمییز دهید.

علاوه بر این، می‌توانید از نوار بالای صفحه اصلی بایننس، صفحه «توکن‌های اهرمی» (Leveraged Tokens) را پیدا کنید و با طی‌کردن مراحل زیر توکن‌های اهرمی بایننس بخرید.

• وارد حساب کاربری خود در صرافی بایننس شوید.
• روی نوار بالای صفحه و نزدیک به «مشتقات» (Derivatives) نشان‌گر خود را قرار دهید و گزینه «توکن‌های اهرمی» (Leveraged Tokens) را انتخاب کنید.
• جفت‌ارز معاملاتی موردنظر خود را از بخش توکن‌های اهرمی بایننس انتخاب کنید تا به صفحه این توکن‌ها هدایت شوید.
• با کلیک روی گزینه «خرید» (Buy)، رابط معاملاتی پیشرفته (Advanced) را مشاهده خواهید کرد.
• پیش از شروع، متن «سلب مسئولیت» (Risk Disclaimer) را بخوانید. اگر بیش از 18 سال سن دارید و با این متن موافق هستید، در کادر علامت بزنید و با تأیید گزینه Confirm به صفحه بعد بروید.
• در این مرحله، باید بتوانید توکن‌ اهرمی بایننس را همچون سایر کوین‌ها و توکن‌ها معامله کنید.

به‌عنوان مثال، این صفحه مختص معامله توکن BTCUP است. اگر از قبل توکن‌ اهرمی بایننس در اختیار دارید و قصد دارید از آن استفاده کنید، مراجعه به این صفحه و کلیک‌ روی دکمه «بازخرید» (Redeem) به شما کمک خواهد کرد.

سخن پایانی

توکن‌های اهرمی بایننس معامله‌گران را قادر می‌سازند تا به‌دور از مشکلات معمول سایر توکن‌های اهرمی سایر صرافی‌ها، معاملات اهرمی ارزهای دیجیتال را انجام دهید.

این توکن‌ها به دلیل اهرمی بودن و وجود نوسانات شدید در ارزش آنها، ریسک بالاتری نسبت به توکن‌ها و ارزهای دیگر دارند.

توکن اهرمی بایننس به‌لطف اهرم متغیر در طولانی‌مدت عملکرد بهتر و ثابت‌تری خواهد داشت. اگرچه نگهداری توکن‌های اهرمی بایننس معادل با معاملات آتی نیست، می‌توانید با استفاده از توکن‌های اهرمی بایننس ابزارهای معاملاتی خود را گسترده‌تر و استراتژی معاملاتی خود را بهینه‌تر کنید.

قصد خرید یا فروش ارز دیجیتال در ایران را دارید؟ در این سایت می‌توانید با اطمینان و با چند کلیک خرید کنید:

توکن لوریج دار، سود بسیار یا ضرر پر درد؟!

توکن لوریج دار جزء توکن‌هایی است که می‌توان آنها را مثل هر توکن دیگری خرید، نگه داشت، معامله کرد یا انتقال داد. تفاوت توکن های لوریج دار با سایر توکن‌ها این است که از اهرم استفاده می‌کنند و میزان نوسانات بازار بر توکن‌های لوریج‌دار چند‌برابر بیشتر یا کمتر خواهد بود. این میزان به نوع توکن لوریج دار وابسته است. در ادامه مقاله جزییات بیشتری درباره این توکن‌ها و نحوه کارکرد آن می‌خوانیم.

توکن لوریج دار چیست؟

توکن های لوریج دار، توکن‌های جدید ERC20 هستند که می‌توانند به شما یک دیدگاه لوریجی نسبت به بازار ارزهای دیجیتال بدهند، بدون اینکه مجبور باشید همه نکات و مسائل یک موقعیت اهرمی را مدیریت کنید. شما با استفاده از این توکن‌ها به صورت اتوماتیک، برخلاف متدهای معاملاتی سنتی، جایگاه لوریج‌شده بدست می‌آورید. این توکن‌ها باعث راحتی می‌شوند، چون نیازی به مراقبت از مارجین‌ها یا شناخت ریسک انحلال یا نقد شدن معامله نیست.

مثلا ETHBULL را که یک توکن اتریوم لانگ سه برابری یا 3x long ETH است، در نظر بگیرد. اگر اتریوم در یک روز 1درصد رشد کند

• ETHBULL ، 3درصد بالا می‌رود،
• ETHBEAR ، 3درصد کم می‌شود،
• ETHHEDGE ، 1 درصد کاهش می‌یابد و
• ETHHALF ، نیم درصد افزایش می‌یابد.

اگر اتریوم، 1درصد کاهش یابد

• ETHBULL، 3درصد کاهش می‌یابد
• ETHBEAR 3درصد افزایش می‌یابد
• ETHHEDGE، 1درصد افزایش می‌یابد
• ETHHALF ، نیم درصد کم می‌شود.

توکن‌های لوریج‌دار هم دارای اهرم ثابت و هم متغیر هستند. به‌طور معمول، این دارایی‌ها هر روز در ساعت 00:02:00 UTC یا زمانی که قیمت بازار نقدی 10 درصد تغییر می‌کند، دوباره متعادل می‌شوند. بااین‌حال این قانون در همه صرافی‌های ارزهای دیجیتال یکسان نیست. برخی صرافی‌ها مجموعه قوانین متفاوتی برای بازخرید دارند.

توکن‌های لوریج‌دار محصولات پرریسکی هستند. تنها باید در‌صورت شناخت کامل، با آنها معامله کنید چون ممکن است سرمایه زیادی را از دست دهید.

برای آشنایی بیشتر با مارجین تریدینگ و معاملات اهرمی، مقاله «مارجین تریدینگ چیست» را مطالعه کنید.

توکن های لوریج دار چگونه کار می‌کنند؟

هر توکن لوریج دار قیمت خود را از معامله قراردادهای آتی دائمی FTX می‌گیرد. مثلا در نظر بگیرید می‌خواهید 10.000دلار ETHBULL ایجاد کنید. برای این کار 10.000دلار می‌فرستید و اکانت ETHBULL روی FTX، یک قرارداد آتی دائمی ETH به ارزش 30.000دلار می‌خرد. بنابراین حالا ETHBULL یک قرارداد اتریوم لانگ سه برابری است.

همچنین می‌توانید توکن های لوریج دار را به‌اندازه ارزش خالص دارایی آنها بازخرید کنید. برای این‌کار می‌توانید 10.000دلار ازETHBULL را به FTX برگردانید و بازخرید کنید. این کار توکن‌ها را نابود می‌کند و باعث می‌شود اکانتETHBULL دوباره به ارزش 30.000 قرارداد آتی به فروش روند و اعتبار حساب شما 10.000دلار شود.

چرا باید از توکن های لوریج دار استفاده کرد؟

سه دلیل برای استفاده از توکن‌های لوریج‌دار وجود دارد:

مدیریت ریسک

توکن‌های BULL/BEAR/HEDGE به صورت اتوماتیک، سود را در دوباره در دارایی پایه سرمایه‌گذاری می‌کنند. بنابراین اگر موقعیت توکن لوریج دار شما، پول‌ساز شود، توکن‌ها به صورت اتوماتیک در موقعیت سه‌برابری آن قرار می‌گیرند.

به صورت متقابل، در صورتی که توکن‌های BULL/BEAR/HEDGE پول از دست بدهند، به‌صورت اتوماتیک کاهش می‌یابند. اگر یک موقعیت اتریوم لانگ سه‌برابری داشته باشید که در یک ماه اتریوم 33درصد افت کند، موقعیت شما نقد شده و همه سرمایه‌تان از دست می‌رود. اما اگر به‌جای آن ETHBULL بخرید، توکن لوریج‌شده، با کاهشی شدن بازار، مقداری از ETH خود را به صورت اتوماتیک روی بازار می‌فروشند. به‌این‌ترتیب حتی بعد از سقوط 33درصدی بازهم موقعیت نقد نمی‌شود.

توکن‌هایHALF برعکس هستند. از‌آنجایی‌که آنها تنها نصف لوریج دارند، وقتی صعودی شوند اقدام به فروش می‌کنند و وقتی نزولی شوند، می‌خرند.

توکن‌های لوریج‌شده خودشان ریسک را مدیریت می‌کنند. آنها به‌صورت اتوماتیک سود را در دارایی اصلی سرمایه‌گذاری کرده و مقداری از آن را زمانی که قیمت افت کند می‌فروشند تا از ریسک نقد شدن در امان بمانند.

مدیریت مارجین‌ها

شما می‌توانید بدون در نظر گرفتن مارجین، وثیقه، نقد شدن و سایر ویژگی‌های این‌چنینی، در بازار ارزهای دیجیتال موقعیت لوریج‌دار به دست آورید. با هزینه کردن 10.000 دلار برای ETHBULL یک توکن لانگ 3برابری خواهید داشت.

توکن های ERC20

توکن های لوریج دار، توکن‌های ERC20 هستند. به‌این‌معنی‌که برخلاف موقعیت‌های مارجین، می‌توانید آنها را از اکانت خود برداشت کنید و پس بگیرید. به کیف پول خود وارد شده و توکن‌های لوریج‌دار را به هر کیف پول اتریومی می‌فرستید. این یعنی می‌توانید توکن‌های خود را توقف کنید و آنها را به پلتفرم دیگری که توکن‌های لوریج شده را لیست می‌کند، مثل گوپکس (Gopax) یا بیت‌رکس، بفرستید.

چطور می توان توکن لوریج دار را معامله کرد؟

چندین روش برای اینکار وجود دارد:

بازار نقدی

ساده‌ترین روش خرید یک توکن لوریج دار، بازار نقدی است. مثلا می‌توانید به بازار نقدی ETHBULL/USD بروید و ETHBULL بخرید یا دوباره بفروشید.

FTX تنها یک صرافی ارز دیجیتالی نیست که توکن‌های لوریج‌دار را لیست می‌کند. می‌توانید توکن‌های لوریج‌دار FTX را روی بیت‌مکس، گوپکس و دیگر صرافی‌ها معامله کنید. از‌آنجایی‌که آنها توکن ERC20 هستند، BTCHG روی گوپکس، با HEDGE در FTX برابر است. می‌توانید برای استفادده از کیف پولتان آن را بازپس بفرستید.

تبدیل

می‌توانید توکن‌های لوریج‌دار را به‌صورت مستقیم از صفحه کیف پول با استفاده از تابع CONVERT بفروشید یا بخرید. اگر توکنی پیدا کردید روی CONVERT در سمت راست اسکرین کلیک کنید. یک صفحه باز می‌شود که در آن می‌توانید هر سکه‌ای را در FTX به توکن لوریج دار تبدیل کنید.

ایجاد یا بازخرید

در‌نهایت می‌توانید توکن های لوریج دار را ایجاد یا بازخرید کنید. این کار پیشنهاد نمی‌شود، مگر ‌اینکه همه راهنمای ساخت توکن لوریج دار را مطالعه کرده باشید و بدانید روش ایجاد و بازخرید توکن لوریج دار چیست. ایجاد یا بازخرید توکن‌های لوریج‌دار روی بازار اثرگذار است و تا زمانی که ایجاد کرده‌اید یا بازخرید نکرده‌اید، نمی‌دانید در‌نهایت چه قیمتی دریافت می‌کنید. به‌جای آن استفاده از بازار نقدی را پیشنهاد می‌دهیم.

ویژگی توکن های لوریج دار

مزایای توکن لوریج‌ دار

توکن های لوریج دار مزایایی دارند که سرمایه‌گذاران می‌توانند از آنها استفاده کنند. در ادامه مزایایی را بیان کرده‌ایم که باعث می‌شوند توکن‌های لوریج‌دار ارزش زمان گذاشتن داشته باشند.

بالانس مجدد

اگر بپرسید مهمترین ویژگی‌های توکن لوریج دار چیست، باید بگوییم توانایی بالانس مجدد. این توکن‌ها دارای هدف لوریج، بیشتر از دارایی اصلی خود هستند. این توکن به صورت اتوماتیک برا حفظ این لوریج، بالانس مجدد می‌شود. اگر توکن‌ها پول‌ساز شوند، سود، دوباره سرمایه‌گذاری خواهد شد. بر عکس اگر ضرر بدهند، توکن نیز مقداری از موقعیت خود را خواهد فروخت. اکثر توکن‌های لوریج‌دار هر روز بالانس مجدد می‌شوند.

ممکن است صرافی که توکن لوریج دار در آن ارائه می‌شود محرک‌ها یا تریگر‌هایی داشته باشد که باعث شود در یک دوره نوسان، دوباره به تعادل برگردد. برخی پلتفرم‌های صرافی، برای بالانس مجدد روزانه قوانین متفاوتی دارند. مثلا صرافی بایننس به‌جای اینکه مثل بقیه صرافی‌ها از یک هدف خاص استفاده کند، از یک طیف بهره می‌برد. لوریج هدف آنها، 1.25 تا 4 ربرابر قیمت دارایی است.

سادگی

اکثر معاملات مارجین پیچیده هستند و نیاز به مدیریت فعال دارند. اما سرمایه‌گذاری در توکن‌های لوریج‌دار باعث ساده‌شدن کار معامله‌گران می‌شود. به‌همین‌دلیل است که این توکن‌ها در بین تریدرها محبوب هستند. مثلا هیچ وثیقه یا مارجینی در کار نیست. بالانس مجدد روزانه می‌تواند ریسک نقد شدن را کم کند.

مناسب موقعیت‌های بین روز

توکن‌های لوریج‌دار خودشان را در روز، دوباره بالانس می‌کنند بنابراین می‌توانند در پایان روز سود‌ده باشند. به‌همین‌دلیل است که سرمایه‌گذاری روی توکن لوریج دار برای معامله‌گرانی که به موقعیت‌های لوریج‌دار بین روز علاقه دارند عالی است. به‌خصوص وقتی این توکن‌ها روی بلاکچین اتریوم باشند می‌توانید آنها را از کیف پول اتریوم، به صورتی شفاف دنبال کنید.

معایب توکن لوریج دار

همانند هر توکن دیگری، توکن های لوریج دار نیز معایب و ریسک‌های خود را دارند. برخی از آنها بی‌اهمیت به نظر می‌رسند، اما می‌توانند روی روش سرمایه‌گذاری و معامله افراد تاثیرگذار باشند.

همه صرافی ها آنها را نمی فروشند

توکن‌های لوریج‌دار با وجود محبوبیت خود هنوز هم کمیاب هستند. صرافی‌های کمی هستند که این توکن‌ها را ارائه می‌کنند. برخی از آنها اجازه استفاده از پول نقد را برای سرمایه‌گذاری نمی‌دهند. در این مورد می‌توانید از صرافی رمزارز دیگری استفاده کنید که به شما امکان واریز پول را می‌دهد. سپس آن وجه را به پلتفرم مبادله‌ای که توکن‌های لوریج می‌فروشد، انتقال دهید.

ریسک نوسانات

نوسانات یکی از بزرگترین ریسک‌هایی است که قبل از سرمایه‌گذاری در توکن لوریج دار باید از آن آگاه باشید. برای مثال، می‌خواهید 200 دلار اتریوم بخرید. روز بعد قیمت 10درصد افزایش می‌یابد بنابراین سرمایه شما 220دلار ارزش دارد. اما اگر تصمیم بگیرید که آن نگه دارید و 10درصد کاهش یابد چه اتفاقی می‌افتد؟ در این صورت 22دلار ضرر می‌کنید یعنی سرمایه شما 198دلار می‌شود.

کارمزدهای اضافی

کارمزدهای اضافی یکی دیگر از مسائلی است که باید در هنگام سرمایه‌گذاری در یک توکن لوریج‌دار به آن فکر کرد. به‌طور‌معمول، این توکن‌ها دارای هزینه‌های مدیریتی اضافی هستند که اکثر معامله‌گران اطلاعی از آنها ندارند. مثلا توکن‌های لوریج‌دار FTX دارای کارمزد مدیریتی 0.03درصد هستند، درحالی‌که هزینه مدیریت این توکن‌ها در بایننس 0.01درصد است. با‌اینکه این میزان، کم به نظر می‌رسد اما در بلند‌مدت هزینه زیادی خواهد داشت. به‌همین‌دلیل توکن‌های لوریج‌دار برای سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدت مناسب است.

حفظ توکن لوریج‌دار

توکن لوریج دار، قراردادهای آتی دائمی روی FTX را نگه می‌دارد. به‌این‌معنی‌که آنها از طریق معاملات آتی دائمی در معرض دارایی‌های اساسی قرار می‌گیرند. این همچنین به این معنی است که تنها تابع حرکات قیمت، حق بیمه، نرخ تامین مالی و غیره در معاملات آتی دائمی خواهند بود.

جمع بندی

حالا می‌دانیم توکن لوریج دار چیست و چطور کار می‌کند. صرافی‌های کمی هستند که این توکن‌ها را ارائه می‌دهند و صرافی کیوسک در آینده‌ای نزدیک یکی از همین صرافی ها در ایران محسوب می‌شود. توکن های لوریج دار موجب تسهیل کار سرمایه‌گذاران می‌شوند به‌همین‌دلیل طرفدارانی دارد. این توکن‌ها برای سرمایه‌گذاری روزانه و کوتاه‌مدت مناسب هستند، چون در‌صورتی‌که بازار نزولی شود ممکن است موقعیت افراد به‌سادگی و به‌سرعت نقد شود. به‌همین‌دلیل باید با شناخت کافی از آنها وارد این بازار شد.