مزیت اوراق اختيار تبعی

همزمان با تخصیص سهام شرکت صنعت غذایی کورش در نماد غکورش، معادل دارایی هر یک از خریداران سهام در نماد غکورش (تعداد سهام خریداری شده در روز عرضه اولیه)، اوراق اختیار فروش تبعی با نماد "هکورش ۱۰۳" تخصیص می‌یابد.

فردا، نخستین عرضه اولیه بورس تهران با اوراق تبعی

معاون بازار شرکت بورس اوراق بهادار تهران اعلام‌کرد: نخستین عرضه اولیه بورس تهران با پشتوانه اوراق اختیار فروش تبعی و تضمین حداقل سود ۲۵ درصد در دوره یک‌ساله فردا (چهارشنبه، پنجم خردادماه) انجام می‌شود.

به گزارش روز سه‌شنبه از بورس تهران، «محمود گودرزی» به عرضه اولیه فردا اشاره کرد و افزود: هم‌زمان با تخصیص سهام شرکت «صنعت غذایی کوروش» با نماد «غکوروش»، معادل دارایی هر یک از خریداران سهام در نماد غکوروش (تعداد سهام خریداری شده در روز عرضه اولیه)، اوراق اختیار فروش تبعی با نماد «هکوروش۱۰۳» تخصیص می‌یابد.

وی با بیان به اینکه تخصیص اوراق اختیار فروش تبعی هم‌زمان با عرضه اولیه برای نخستین بار در بورس تهران انجام می‌شود، اظهار داشت: این روش با توجه به شرایط کنونی بازار و با هدف رفع نگرانی و تضمین حداقل سود برای سرمایه‌گذاران اجرا می‌شود، بر این اساس مشارکت‌کنندگان در این عرضه دیگر نگران افت قیمت سهام خود نبوده و اطمینان خاطر از فروش سهام خود در سررسید با قیمت مناسب را داشته باشند.

گودرزی خاطرنشان‌کرد: در صورتی که قیمت سهم شرکت «صنعت غذایی کوروش» در تاریخ سررسید کمتر از قیمت اعمال باشد، دارنده اوراق اختیار فروش می‌تواند با دریافت مابه‌التفاوت قیمت اعمال و قیمت پایانی سهم (درصورت توافق سرمایه‌گذاران و عرضه‌کننده) یا واگذاری سهام به عرضه‌کننده از مزایای اوراق تبعی منتفع شود.

وی ادامه‌داد: همچنین در صورتی که قیمت اعمال اوراق تبعی کمتر از قیمت سهام مذکور در تاریخ سررسید باشد، سرمایه‌گذار الزامی به استفاده از اوراق اختیار فروش تبعی نداشته و می‌تواند سهام خود را با قیمت بالاتر در بازار به فروش برساند.

معاون بازار بورس تهران تصریح‌کرد: با خرید سهام صنعت غذایی کوروش در روز عرضه اولیه، اوراق اختیار فروش تبعی به سرمایه‌گذاران تخصیص می‌یابد و نیازی به انجام معامله جداگانه برای خرید اوراق اختیار فروش تبعی نیست. همچنین تخصیص اوراق تبعی فقط در روز عرضه اولیه انجام می‌شود و در صورت خرید سهام مذکور در سایر روزها، تخصیص اوراق تبعی موضوعیت ندارد.

وی در پایان تاکید کرد: سرمایه‌گذارانی می‌توانند از اوراق تبعی استفاده کنند که سهام مذکور را تا سررسید اوراق نگهداری کنند و با فروش سهام قبل از سررسید، اوراق تبعی فاقد اعتبار خواهد بود.

براساس آگهی عرضه اولیه سهام شرکت صنعت غذایی کوروش با نماد غکورش فردا (چهارشنبه، پنجم خرداد ماه) تعداد ۲۴۰ میلیون سهم معادل هشت درصد از سهام این شرکت به عنوان پانصد و چهل و ششمین شرکت در فهرست شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در بخش «محصولات غذایی و آشامیدنی به‌جز قند و شکر» گروه «تولید روغن‌های حیوانی و نباتی» و طبقه «تولید روغن‌ها، چربی‌های گیاهی و حیوانی» در فهرست نرخ‌های بازار دوم و به شیوه ثبت سفارش برای کشف قیمت عرضه خواهد شد.

در این عرضه اولیه به هر کد معاملاتی حداکثر ۵۰۰ سهم در دامنه قیمتی ۲۸ هزار و ۵۰۰ ریال تا ۲۹ هزار و ۹۵۰ ریال تعلق می‌گیرد.

اوراق اختیار فروش تبعی که در ایران به عنوان بیمه کردن سهام از آن یاد می‌شود، نوعی ابزار است که به ‌وسیله آن نوسانات و زیان سهام بیمه می‌شود.
فردی که اقدام به خریداری این اوراق می‌کند، در صورتی که در تاریخ اعمال، قیمت سهم پایین‌تر از نرخ توافقی باشد زیان او جبران خواهد شد.

نخستین عرضه اولیه بورس تهران به همراه اوراق اختیار فروش تبعی

همزمان با تخصیص سهام شرکت صنعت مزیت اوراق اختيار تبعی غذایی کورش در نماد غکورش، معادل دارایی هر یک از خریداران سهام در نماد غکورش (تعداد سهام خریداری شده در روز عرضه اولیه)، اوراق اختیار فروش تبعی با نماد "هکورش ۱۰۳" تخصیص می‌یابد.

به گزارش عصر مالی و به نقل از روابط عمومی بورس تهران، محمود گودرزی، معاون بازار بورس تهران با اشاره به اینکه تخصیص اوراق اختیار فروش تبعی همزمان با عرضه اولیه، برای اولین بار در بورس تهران انجام می‌شود، اظهار داشت: این روش با توجه به شرایط کنونی بازار و با هدف رفع نگرانی و تضمین حداقل سود برای سرمایه گذاران اجرا می‌شود؛ لذا مشارکت کنندگان در این عرضه دیگر نگران افت قیمت سهام خود نبوده و اطمینان خاطر از فروش سهام خود در سررسید با قیمت مناسب را دارند.

گودرزی خاطرنشان کرد: در صورتی که قیمت سهم شرکت صنعت غذایی کورش در تاریخ سررسید کمتر از قیمت اعمال باشد، دارنده اوراق اختیار فروش می‌تواند با دریافت مابه التفاوت قیمت اعمال و قیمت پایانی سهم (درصورت توافق سرمایه گذاران و عرضه کننده) و یا واگذاری سهام به عرضه کننده از مزایای اوراق تبعی منتفع شود. همچنین در صورتی که قیمت اعمال اوراق تبعی کمتر از قیمت سهام مذکور در تاریخ سررسید باشد، سرمایه گذار الزامی به استفاده از اوراق اختیار فروش تبعی نداشته و می‌تواند سهام خود را با قیمت بالاتر در بازار به فروش برساند.

معاون بازار بورس تهران تصریح کرد: مزیت اوراق اختيار تبعی با خرید سهام صنعت غذایی کورش در روز عرضه اولیه اوراق اختیار فروش تبعی به سرمایه گذاران تخصیص می‌یابد و نیازی به انجام معامله جداگانه برای خرید اوراق اختیار فروش تبعی نیست. همچنین تخصیص اوراق تبعی صرفأ در روز عرضه اولیه صورت می‌گیرد و در صورت خرید سهام مذکور در سایر روز ها، تخصیص اوراق تبعی موضوعیت ندارد.

وی در پایان تاکید کرد: سرمایه گذارانی می‌توانند از اوراق تبعی استفاده کنند که سهام مذکور را تا سررسید اوراق نگهداری کنند و با فروش سهام قبل از سررسید، اوراق تبعی فاقد اعتبار خواهد بود

مزیت اوراق اختيار تبعی

مدیرعامل بورس تهران اعلام کرد:

اوراق اختیار فروش تبعی ابزاری سریع و کم هزینه برای تأمین مالی شرکت ها

عصر بازار- مدیرعامل شرکت بورس تهران گفت: بازار اختیار فروش تبعی از کم هزینه ترین و سریع ترین فرآیند انتشار در مقایسه با سایر روش های تأمین مالی برخوردار است. این بازار ضمن تضمین حداقل بازدهی برای سرمایه گذاران و نیز حمایت از سهام پایه و جلوگیری از فشار فروش منجر به عدم خروج پول از بازار سهام و افزایش نقدشوندگی سهام پذیرفته شده در بورس می شود.

به گزارش پایگاه خبری «عصر بازار» به نقل از روابط عمومی شرکت بورس تهران، علی صحرایی مدیر عامل شرکت بورس اوراق بهادار تهران با بیان مطلب فوق گفت: شرکت­ های فعال در بازار سرمایه می­ توانند با بهره­ گیری از ابزار اختیار فروش تبعی روند تأمین مالی خود را در مدت زمان کوتاهی به سرانجام برسانند. با بهره­ گیری از این ابزار، تامین مالی بنگاه­ های اقتصادی با هزینه کمتر و در اسرع وقت امکان پذیر شده است و نوید دهنده ارتقاء تامین مالی در سطح بازار سرمایه هم از نظر نرخ و هم از نظر سرعت دسترسی به منابع مالی است.

وی ادامه داد: اوراق اختیار فروش تبعی با تسهیل فرآیند تامین مالی در بورس، میزان گرایش شرکت­ ها به بورس برای تامین­ مالی با بهره­ گیری از این روش را افزایش داده است.

صحرایی از تامین مالی بیش از 20 شرکت به واسطه این ابزار در بورس تهران خبر داد و یادآور شد: استقبال شرکت­ ها برای تامین مالی از طریق بازار اختیار فروش تبعی به شکل فزاینده­ای افزایش یافته است.

مدیر عامل شرکت بورس تهران به تامین مالی 295 هزار میلیارد ریالی انواع ابزار معاملاتی در بورس تهران طی سال 97 اشاره کرد و در ادامه گفت: امروزه به تناسب رشد بازارهای مالی و بین ­المللی شدن آن، طراحی و توسعه ابزارهای نوین متناسب با نیازهای سرمایه­ گذاران مختلف، نقش قابل ­توجهی در توسعه بورس ­ها داشته ­است، بازارهای مالی پیشرفته به ارائه ابزارهای مالی سنتی بسنده نکرده و در تلاش برای ارائه ابزارهای مالی جدیدی هستند. بورس اوراق بهادار تهران نیز همواره درصدد مطالعه و راه اندازی ابزارهای نوین معاملاتی متناسب با نیازهای بازار سرمایه ایران بوده­ و در طی سال­ های اخیر با معرفی ابزارهای همچون قراردادهای آتی تک سهم و سبد سهام، قراردادهای اختیارمعامله و اوراق اختیار فروش تبعی گام ­های اساسی در این زمینه برداشته ­است.

صحرایی به بیان تعریفی از اوراق اختیار فروش تبعی، پرداخت و گفت: این اوراق، اختیار فروش تعداد مشخصی از دارایی پایه به "قیمت اعمال" تعیین شده در "اطلاعیه عرضه" در تاریخ سررسید را به خریدار آن می ­دهد و مهمترین ویژگی آن، این است که خریدار اوراق اختیار فروش تبعی باید سهام پایه اوراق را به ­طور همزمان در اختیار داشته ­باشد، این بدان معنی است که در صورت تأمین مالی یک شرکت یا بنگاه اقتصادی به عنوان عرضه­ کننده اوراق اختیار فروش تبعی، سرمایه­ گذار سهام پایه را نیز از عرضه­ کننده خریداری می­ کند.

وی یادآور شد: هر روز به صورت سیستمی، تعداد اوراق تبعی تحت مالکیت سرمایه­ گذار با مانده سهام شخص مقایسه می­ شود. مجموع تعداد اوراق اختیار فروش تبعی تحت مالکیت هر خریدار در پایان هر روز معاملاتی، حداکثر باید به تعداد کل دارایی پایه متعلق به وی با رعایت محدودیت­ های معاملاتی باشد. در غیر این صورت، اوراق اختیار فروش‌ تبعی مازاد، فاقد اعتبار بوده و مبلغ پرداختی توسط خریدار پس از کسر هزینه ­های مربوطه، به عنوان خسارت به عرضه­ کننده تعلق می­ گیرد.

مدیرعامل بورس تهران هدف اولیه از انتشار اوراق تبعی را حمایت از سهام توسط ناشران و سهامداران عمده شرکت­ ها دانست و تصریح کرد: این روش در مقایسه با بازارگردانی سهام در بازار نقد از یک سو جذاب­ تر و کم هزینه ­تر است و از سوی دیگر بازدهی تضمین شده برای سرمایه­ گذاران به همراه دارد. همچنین امروز کارکردهای دیگری از جمله تأمین مالی نیز برای آن تعریف شده است.

وی به بیان مزایای اوراق اختیار فروش تبعی پرداخت و گفت: این اوراق از کم هزینه­ ترین و سریع ترین فرآیند انتشار در مقایسه با سایر روش­ های تأمین مالی برخوردار است. مزیت دیگر این اوراق عدم خروج پول از بازار سهام و کمک به افزایش نقدشوندگی سهام پایه است ضمن اینکه تضمین حداقل بازدهی برای سرمایه­ گذاران و نیز حمایت از سهام پایه و جلوگیری از فشار فروش از دیگر مزایای این اوراق به حساب می ­آید.

صحرایی افزود: اوراق اختیار فروش تبعی برای اولین ­بار در 25 مرداد 1391 و بر روی سهام شرکت پتروشیمی کرمانشاه منتشر و به بازار معرفی شد. در سه ماهه پایانی سال 1392 و در شروع سال 1393 بازار شاهد افت بی­ سابقه قیمت ­ها و به موازات آن کاهش حجم معاملات در بخش سهام بوده ­است، لذا در تیرماه 1393 به­ صورت همزمان بر روی 29 سهم پایه فعال در بورس اوراق بهادار تهران، اوراق اختیار فروش تبعی تعریف و به بازار عرضه شد تا بتواند در جلوگیری از فشار فروش موثر واقع شود که در این میان، 26 نماد اوراق اختیار فروش تبعی در سررسید مطابق با دستورالعمل قبلی (دستورالعمل عرضۀ اوراق اختیار فروش تبعی برای سهام شرکت ­های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران)، قابلیت اعمال داشته مزیت اوراق اختيار تبعی و توسط عرضه­ کنندگان اوراق تبعی تسویه شد.

وی ادامه داد: تا پیش از سال 1395، دلیل اصلی عرضه اوراق اختیار فروش تبعی از سوی عرضه­ کنندگان، حمایت از سهام در بازار به منظور جلوگیری از فشار فروش بوده­ است، اما با تغییر روند بازار مزیت اوراق اختيار تبعی و سهولت استفاده از این ابزار در مقایسه با سایر روش­های تأمین­ مالی، تأمین­ مالی کوتاه­ مدت دلیل اصلی انتشار اوراق فوق مطرح گردید. اولین انتشار با هدف تامین مالی بر روی سهام شرکت پتروشیمی جم صورت گرفت و به سرعت با استقبال روبرو شد، زیرا در مقایسه با سایر روش های تأمین مالی مانند انتشار اوراق بدهی، اخذ وام و . با سرعت بیشتر و هزینه کمتری قابل اجرا بوده ­است. ناشر اوراق تبعی از طریق عرضه سهام در بازار نقد، اقدام به تأمین­ مالی کرده و تضمینی در قالب اوراق اختیار فروش تبعی به سهامدار می ­دهد.

مدیرعامل شرکت بورس تهران به تأیید کمیته فقهی اشاره کرد و افزود: از آنجایی­ که در بسیاری از موارد، حجم سهام پایه اوراق تبعی که به فروش می­رود، درصد قابل توجهی از سرمایه شرکت بوده و ریسک مزیت اوراق اختيار تبعی از دست دادن جایگاه مدیریتی را برای ناشر تبعی به همراه دارد، طرح تأمین مالی پیشنهادی بورس با تأیید کمیته محترم فقهی، با عنوان " تأمین مالی شرکت­ ها با استفاده از خرید سهام توسط سرمایه­ گذاران همراه با حق اختیار فروش تبعی و خرید حق اختیار خرید توسط ناشر یا دارنده سهام" برای اولین بار بر روی سهام پایه شرکت مخابرات ایران در سال 1395صورت گرفت.

وی خاطر نشان کرد: ارزش تأمین مالی صورت گرفته در بازار اوراق اختیار فروش تبعی در سال 1396 به بیش از 2300میلیارد تومان رسید که نسبت به سال 1395 با رشد قابل توجهی همراه بوده است. همچنین در 6 ماهه اول سال 1397 نیز، مبلغ 2643 میلیارد ریال از این محل تامین مالی شده ­است.

اوراق اختیار فروش تبعی توانست در سال گذشته، بیش از 18 درصد از سهم کل تأمین مالی انجام شده در بورس که شامل تامین مالی از محل انتشار اوراق بدهی و افزایش سرمایه( از محل مطالبات و آورده نقدی سهامداران) نیز بوده است را به خود اختصاص دهد.

مدیرعامل بورس تهران در ادامه افزود: در اواخر سال 1396، انتشار اوراق تبعی با محدودیت­ هایی همراه شد که دلیل آن وجود ابهاماتی در دستورالعمل مربوطه بود. لذا با توجه به اهمیت این ابزار برای بورس تهران، بازنگری دستورالعمل در دستور کار قرار گرفت. همچنین به دلیل برخی ابهامات مطرح شده، طرح انتشار اوراق تبعی با هدف تأمین مالی، مجدداً در کمیته محترم فقهی سبا مطرح شد که مورد تأیید قرار گرفت و دستورالعمل نهایی پس از بررسی در کمیته تدوین مقررات با حضور ارکان بازار، در تاریخ 14 شهریور 97 به تصویب هیأت مدیره سازمان بورس و اوراق بهادار رسید.

وی به تصویب دستورالعمل جدید اشاره کرد و گفت: تصویب دستورالعمل جدید با عنوان "دستورالعمل معاملات اوراق اختیار فروش تبعی در بورس اوراق بهادار تهران و فرابورس ایران" با تسهیل فرایندهای اجرائی همانند توثیق خودکار سهام خریداری شده بدون نیاز به انجام تشریفات اضافی و سهولت در واگذاری اختیار خرید تبعی توسط سرمایه­ گذار گام مهمی در راستای توسعه این ابزار بوده است.

صحرایی به مزایای دیگر دستورالعمل جدید پرداخت و افزود: از جمله مزایای دیگر دستورالعمل جدید می­ توان به فراهم ­سازی امکان اعمال اوراق اختیار فروش تبعی توسط سرمایه­ گذار در هر شرایطی (در سود، در زیان، بی­تفاوت)، پیش بینی وجود معاملات ثانویه، پیش ­بینی دقیق جرایم و خسارت­ها و . اشاره کرد.

مدیرعامل شرکت بورس تهران ارتقای تامین مالی را از رسالت های اصلی بورس تهران عنوان کرد و گفت: بورس تهران در راستای رفع مشکلات احتمالی و توسعه بازار اوراق اختیار فروش تبعی حداکثر تلاش خود را به کار خواهد گرفت، تا فعالان بازار بتوانند از مزایای این ابزار به نحو احسن بهره­ مند گردند، چرا که تسهیل فرایند­های تأمین مالی و افزایش سهم بازار سرمایه در تأمین ­مالی­ بنگاه­ های اقتصادی از رسالت ­های اصلی این شرکت می ­باشد.

علی صحرایی در پایان با اشاره به اولین تأمین مالی انجام شده مطابق دستورالعمل جدید برای شرکت سرمایه­ گذاری صباتأمین در حدود 2000 میلیارد ریال، ابراز امید­واری کرد: با تغییرات انجام شده و اصلاح دستورالعمل شاهد استقبال هرچه بیشتر شرکت ­ها و بنگاه­ های اقتصادی از این ابزار در راستای تأمین ­مالی و بهره­ مندی از سایر کارکردهای آن باشیم.

مزیت اوراق اختيار تبعی

تمرکز و تخصص‌گرایی صنعت محور

مراکز راهکارهای انرژی و سلامت؛ تصمیم‌گیری بهتر مبتنی بر بینش استخراج مزیت اوراق اختيار تبعی شده از دانش عمیق در صنایع

ارائه دهنده خدمات اختصاصی یکپارچه

‌طراحی خدمات مبتنی بر نیازهای مشتری

تیمی از نخبگان

جذب استعدادهای جوان در کنار متخصصان با تجربه

رویکرد نوآورانه در طراحی ابزارها و خدمات

بهبود مسیر تجربه مشتری از طریق ارائه خدمات نوآورانه

مراکز راهکار

مبتنی‌بر‌خدمت

مرکز مشاوره مالی

مشاوره تامین مالی شرکتی طیف وسیعی از خدمات در زمینه تسهیل تصمیم‌سازی مدیران شرکت‌ها در حوزه‌های مختلف مرتبط به ساختار مالی شرکت و مؤثر بر هزینه‌ها و درآمدها را شامل می‌شود.

مرکز نوآوری

شركت تامين سرمايه امين، به‌عنوان نخستین تامین سرمایه کشور، به‌منظور کمک به تحقق اهداف ملی در راستای برقراری عدالت در دسترسی به خدمات سلامت و اجرای هرچه بهتر «طرح تحول سلامت»، خدمات مالی و مشاوره‌ای حوزه سلامت خود را در «مرکز راهکارهای سلامت» متمرکز کرده است تا نقش‌آفرينی مؤثری در حوزه سلامت كشور داشته باشد.

مبتنی‌برصنعت

مرکز انرژی

شرکت تامین سرمایه امین، به‌عنوان اولین و پرافتخارترین تامین سرمایه کشور، بر اساس سیاست تمرکزگرایی در صنایع برتر، ارائه خدمات مشاوره و تامین مالی تخصصی در حوزه انرژی را با هدف توسعه پروژه‌های حوزه نفت، گاز و پتروشیمی، یکی از اولویت‌های استراتژیک خود قرار داده است.

مرکز سلامت

شركت تامين سرمايه امين، به‌عنوان نخستین تامین سرمایه کشور، به‌منظور کمک به تحقق اهداف ملی در راستای برقراری عدالت در دسترسی به خدمات سلامت و اجرای هرچه بهتر «طرح تحول سلامت»، خدمات مالی و مشاوره‌ای حوزه سلامت خود را در «مرکز راهکارهای سلامت» متمرکز کرده است تا نقش‌آفرينی مزیت اوراق اختيار تبعی مؤثری در حوزه سلامت كشور داشته باشد.

گروه امین

همراهان امین

همراهان امین

تاریخچه

گرفتن مجوزها

دریافت مجوز تاسیس شرکت از شورای عالی بورس و اوراق بهادار دریافت مجوزهای : مشاوره عرضه، مشاور پذیرش اوراق بهادار و نیز پذیرش کالا و اوراق بهادار مبتنی بر کالا، پردازش اطلاعات مالی و سبدگردانی

عضویت در کانون

دریافت گواهی عضویت در کانون نهادهای سرمایه گذاران ایران

صندوق امین ملت

تاسیس صندوق امین سامان

تندیس اثربخشی

دریافت تندیس از کنفرانس کنترل های داخلی اثربخش

تاسیس صندوق امین انصار

تاسیس صندوق امین انصار دریافت تندیس غرفه برتر در هفتمین نمایشگاه بین المللی بورس،بانک بیمه

مدیریت ریسک و مهندسی مالی

دریافت تندیس مدیریت ریسک و مهندسی مالی

تندیس‌ها و تقدیرها

دریافت تندیس حامی نقره ای در دومین کنفرانس بین المللی استراتژی برند دریافت تندیس از ششمین دوره جایزه ملی مدیریت مالی ایران دریافت لوح سپاس بعنوان برترین همکار تجاری سازمان اتکا در شصتمین سال تاسیس اتکا دریافت تندیس و لوح تقدیر از ششمین دوره جایزه ملی مدیریت مالی ایران

تامین مالی

اجرای چندین پروژه تامین مالی دریافت نشان سیمین مسئولیت اجتماعی ایران دریافت لوح تقدیر از شرکت بورس و اوراق بهادار تهران به منظور عرضه اوراق صکوک اجاره شرکت خدمات ارتباطی رایتل دریافت لوح تقدیر از شرکت بورس و اوراق بهادار تهران به منظور درج و آغاز کعاملات ثانویه اوراق مشارکت شهرداری مشهد تاسیس صندوق امین یکم فردا

انتشار اوراق

پروژه های تامین مالی: انتشار اوراق سلف برق مپنا به مبلغ 4000 میلیارد ریال - مشاور عرضه – متعهد پذیره نویسی - بازارگردان صندوق پروژه آرمان پرند مپنا به مبلغ 1000 میلیارد ریال - مشاور عرضه – متعهد پذیره نویسی - بازارگردان انتشار اوراق اجاره مبتنی بر سهام شستا به مبلغ 3000 میلیارد ریال - مشاور عرضه – متعهد پذیره نویسی - بازارگردان (کنسرسیومی) انتشار اوراق اوراق تبعی تاپیکو، شستا به مبلغ 1000 میلیارد ریال - مشاور عرضه اولین‌ها منتشر کننده اولین اوراق اجاره سیستم بانکی کشور عرضه کننده اولین اوراق اجاره سهام در بازار سرمایه کشور تاسیس مرکز راهکارهای انرژی در حوزه نفت، گاز، پتروشیمی و نیرو تاسیس مرکز راهکارهای سلامت امین در حوزه صنایع دارویی، خدمات سلامت و تجهیزات پزشکی امضاء تفاهم نامه همکاری مابین تامین سرمایه امین و هلدینگ خلیج فارس
حضور فعال تامین سرمایه امین در سومین دوره نمایشگاه ایران فارما ۸۶
نشان‌ها و گواهی‌ها دریافت گواهی نامه از IMI100 - رتبه 238 بین 500 شرکت بزرگ ایران در سال مالی 1395 از نظر شاخص فروش دریافت نشان عضویت در کانون نهادهای سرمایه گذاری ایران - I.I.I.A دریافت نشان زرین جایزه ملی مدیریت منابع انسانی دریافت گواهینامه عضویت در انجمن سرمایه گذاری خطر پذیر کشور

تامین مالی، اوراق و پذیره‌نویسی

پروژه های تامین مالی: انتشار اوراق مشارکت شهرداری مشهد به مبلغ 3000 میلیارد ریال - مشاور عرضه – متعهد پذیره نویسی - بازارگردان انتشار اوراق سلف سیمان، سیمان شرق به مبلغ 300 میلیارد ریال - مشاور عرضه – متعهد پذیره نویسی - بازارگردان انتشار اوراق سلف موازی استاندارد ذوب آهن اصفهان به مبلغ2000 میلیارد ریال - مشاور عرضه – متعهد پذیره نویسی - بازارگردان انتشار اوراق اجاره سهام شستا به مبلغ12000 میلیارد ریال - مشاور عرضه – متعهد پذیره‌نویسی - بازارگردان (کنسرسیومی) پذیره‌نویسی و اوراق پذیره‌­نویسی و عرضه واحدهای سرمایه­‌گذاری اولین صندوق سرمایه­‌گذاری پروژه در بازار سرمایه انتشار نخستین اوراق اجاره بر مبنای سهام و بیشترین سهم از بازار در اوراق اجاره سهام تسهیل در ضمانت اوراق از طریق توثیق سهام برای نخستین بار در بازار سرمایه ایجاد بزرگ ترین کنسرسیوم شرکت‌های تامین سرمایه در تعهد پذیره نویسی و بازارگردانی اوراق بدهی در بازار سرمایه به مبلغ 42،000 میلیارد ریال مشارکت پنج تامین سرمایه بزرگ کشور با نقش مشاور عرضه و عضو پیشگام. گواهی‌ها و مشارکت‌ها شرکت در بیست و سومین دوره نمایشگاه بین المللی نفت، گاز، پالایش و پتروشیمی تهران دریافت گواهی نامه از IMI100 - رتبه 199 بین 500 شرکت بزرگ ایران در سال مالی 1396 از نظر شاخص فروش دریافت گواهی نامه از IMI100 - کسب رتبه اول واسطه گری مالی از نظر شاخص فروش بین شرکت های گروه واسطه گری های مالی دریافت نشان بلورین در دومین دوره از جایزه ملی مدیریت منابع انسانی

اوراق، بازطراحی و مشارکت

پروژه های تامین مالی: انتشار اوراق مشارکت شهرداری مشهد به مبلغ8500 میلیارد ریال - مشاور عرضه – متعهد پذیره نویسی - بازارگردان(کنسرسیومی) مشارکت برگزاری سمینار سه روزه بین المللی FGE توسط مرکز راهکارهای انرژی امین در خانه همایش تهران شرکت در دوازدهمین نمایشگاه بین المللی بورس، بانک و بیمه شرکت در بیست و چهارمین دوره نمایشگاه بین المللی نفت، گاز، پالایش و پتروشیمی تهران بازطراحی بازطراحی داخلی شرکت تامین سرمایه امین به صورت Flat Office

اوراق، بازطراحی و مشارکت

تامین سرمایه امین، شستا را بورسی کرد بزرگترین عرضه اولیه تاریخ بورس و بیشترین تعداد مشارکت کنندگان در عرضه اولیه گنجین، نخستین صندوق سرمایه گذاری قابل معامله در فرابورس .

انتشار اوراق اجاره صبا تامین توسط تامین سرمایه امین

نشست خبری انتشار اوراق اجاره شرکت گسترش انرژی پاسارگاد . .

درباره تامین سرمایه امین

همزمانی دهه ۸۰ شمسی در ایران با رشد صنعت و سرمایه‌گذاری، باعث ایجاد کشش لازم برای شکل‌گیری اولین نهاد "بانکداری سرمایه گذاری" شد، که با مشارکت و تعامل بزرگ‌ترین بازیگران عرصه صنعت و سرمایه‌گذاری کشور، منجر به پایه‌گذاری اولین بانک سرمایه‌گذاری ایران با نام "شرکت تامین سرمایه امین" شد. اکنون با بلوغ بیشتر بازار سرمایه ایران، واژه بانکداری سرمایه‌گذاری برای بسیاری از فعالان اقتصادی معنی و مفهوم یافته است، و نام شرکت تامین سرمایه امین، به عنوان اولین و موثرترین نهاد در این زمینه مطرح است.

اخزا چیست؟

اوراق خزانه اسلامی یا به‌اختصار اخزا را می‌توانیم نوعی اوراق قرضه به شمار بیاوریم، با این تفاوت که اخزا بر خلاف اوراق قرضه، با فقه اسلام هم‌خوانی دارد و در نتیجه در کشور ما استفاده می‌شود. اسناد خزانه اسلامی یا اخزا را دولت منتشر می‌کند و با توجه به اینکه بازدهی آن معمولا بیشتر از بازدهی سود بانکی است، یکی از گزینه‌های جذاب سرمایه‌گذاری به حساب می‌آید.

اخزا یا اوراق خزانه اسلامی چیست و به چه مزیت اوراق اختيار تبعی منظوری ایجاد شده‌اند؟

می‌توان گفت سازوکار اوراق قرضه به این شکل است که صادرکننده این اوراق بدهی خود را به تعویق می‌اندازد. اخزا هم از این نظر با اوراق قرضه شباهت دارد و به‌طور کلی صادرکننده (که همان دولت است) با انتشار و فروش اخزا، تسویه بدهی خود را به زمانی در آینده موکول می‌کند. در واقع دولت با استفاده از این ابزار بدهی‌هایش را با پیمانکاران خصوصی که کاری برای دولت انجام داده‌اند و از دولت طلب دارند، تسویه می‌کند. سرمایه‌گذاران هم می‌توانند با خرید این اوراق پیش از تاریخ سررسید، به سودی مناسب و بدون ریسک دست پیدا کنند.

تفاوت اخزا و اوراق قرضه

فروش اسناد خزانه یا «‍treasury bonds» یکی از ابزارهای تامین مالی برای دولت‌هاست. وقتی دولتی اوراق خزانه منتشر می‌کند، این اوراق را در بازار بدهی می‌فروشد و از منابع حاصل از آن برای تسویه بدهی‌های جاری خود استفاده می‌کند. اما در اقتصادهای اسلامی این سازوکار پذیرفته نشده است و در نتیجه دولت‌های اسلامی به ابزار مالی جایگزینی نیاز دارند. جایگزین اسناد خزانه معمولی همین اسناد خزانه اسلامی یا اخزا است که دولت این اسناد را مستقیما در اختیار طلبکارانش قرار می‌دهد و به این طریق بدهی خود با آن‌ها را تسویه می‌کند. طلبکارانی هم که به‌جای بدهی خود اخزا دریافت کرده‌اند، می‌توانند این اوراق را در بازار ابزارهای نوین مالی فرابورس بفروشند و به پول برسند (برای آشنایی با تفاوت‌های بورس و فرابورس، مقاله “تفاوت بورس و فرابورس” را مطالعه کنید).

اخزا یا اوراق خزانه اسلامی چقدر سود دارد؟

قیمت اسمی ورقه‌های اخزا معمولا ۱۰۰ هزار تومان است، اما در زمان عرضه پایین‌تر از این قیمت معامله می‌شوند. خریداران اخزا می‌توانند در زمان عرضه این اوراق را بخرند و در تاریخ سررسید اخزاهایشان را به قیمت اسمی بفروشند. ضامن خرید اسناد خزانه اسلامی بانک مرکزی است که وظیفه دارد در زمان سررسید این اوراق را به قیمت اسمی بخرد.

سرمایه‌گذاران می‌توانند اخزاها را پیش از تاریخ سررسید و پایین‌تر از قیمت اسمی بخرند و در تاریخ سررسید با قیمت اسمی بفروشند و از محل این اختلاف قیمت سود ببرند. مثلا سرمایه‌گذار اخزایی با تاریخ سررسید هشت‌ماهه را که قیمت اسمی آن ۱۰۰ هزار تومان است با قیمت ۸۵ هزار تومان می‌خرد و در تاریخ سررسید با قیمت اسمی ۱۰۰ هزار تومان می‌فروشد و سود ۱۷.۶ درصدی کسب می‌کند.

نکته یک: سررسید اخزاها معمولا کمتر از یک سال است. تاریخ سررسید اخزاها را هم می‌توانید به صورت یک عدد در کنار نماد بورسی این اوراق مشاهده کنید. مثلا تاریخ سررسید اخزا۹۹۱۰۲۲ روز مزیت اوراق اختيار تبعی ۲۲ دی‌ماه ۱۳۹۹ است.

نکته ۲: اسناد خزانه اسلامی سود دوره‌ای (ماهانه یا فصلی) ندارد. یعنی اینکه هیچ‌گونه پرداخت میان‌دوره‌‌ای تحت عنوان سود به حساب دارندگانش واریز نمی‌شود. سود سرمایه‌گذاران فقط از مابه‌التفاوت قیمت خرید اوراق و ارزش اسمی دریافتی آن در تاریخ سررسید مزیت اوراق اختيار تبعی حاصل می‌شود.

انواع ریسک اخزا

به‌طور کلی می‌توان دو ریسک کلی برای اسناد خزانه اسلامی یا اخزا در نظر گرفت: ریسک نکول و ریسک نقدشوندگی

ریسک نکول

همان‌طور که اشاره کردیم، ضامن خرید اخزا در تاریخ سررسید بانک مرکزی است و تا زمانی که بانک مرکزی به فعالیتش ادامه می‌دهد این اوراق را در تاریخ سررسید خریداری خواهد کرد. به همین دلیل است که اخزا ریسک نکول ندارد و در دسته اوراق بهادار بدون ریسک قرار می‌گیرد.

ریسک نقدشوندگی اخزا

اگر در بازار ثانویه‌ای که اسناد خزانه خریدوفروش می‌شوند، حجم خریدوفروش کم باشد و دارندگان اسناد خزانه نتوانند هر زمان که بخواهند اوراق‌شان را بفروشند، می‌گوییم این اوراق ریسک نقدشوندگی دارند. در ایران اوراق اخزا در بازار فرابورس خریدوفروش می‌شود که به نقدشوندگی این اوراق کمک می‌کند. در حال حاضر ارزش معاملات روزانه اخزا در بازار مقدار قابل قبولی است و دارندگان این اوراق می‌توانند به‌راحتی اوراق‌شان را در روزهای کاری در بازار فرابورس بفروشند.

مزایای انتشار اسناد خزانه اسلامی

انتشار و خریدوفروش اسناد خزانه اسلامی یا اخزا برای سرمایه‌گذاران و صادرکننده (دولت) مزیت‌های مختلفی دارد. مزیت انتشار این اوراق برای سرمایه‌گذاران این است که می‌توانند با خریدوفروش این اسناد به سود تضمین‌شده (بدون ریسک) برسند.

اما انتشار و عرضه اخزا برای دولت می‌تواند مزایای متنوعی داشته باشد. دولت با عرضه این اوراق می‌تواند قبل از هر چیز بدهی‌های جاری‌اش را تسویه کند. دیگر اینکه دولت می‌تواند با این ابزار مالی نقدینگی را مدیریت کند. همچنین دولت می‌تواند برای تامین کسری بودجه هم از اخزا استفاده کند.

مهم‌ترین مزایای اخزا را می‌توانید در فهرست زیر ببینید:

1. کمک به سیاست‌های پولی و مالی
2. ایجاد سازوکاری برای تسویه بدهی‌های دولت
3. سود بدون ریسک برای سرمایه‌گذاران
4. ایجاد بستری مناسب برای توسعه و گسترش ابزارهای مالی بازار
5. تامین کسری بودجه دولت و کمک به کاهش استقراض بین‌المللی
6. قابلیت معامله در بازار ثانویه و نقدشوندگی بالا
7. معافیت مالیاتی درآمد اسناد خزانه اسلامی
8. ابزاری موثر برای بانک مرکزی برای تنظیم حجم نقدینگی

نحوه خرید اخزا

خریدوفروش اخزا در بازار ابزارهای نوین مالی فرابورس ایران انجام می‌شود. فرآیند خرید این اسناد مشابه سایر اوراق بهادار با درآمد ثابت، از قبیل اوراق مشاركت و انواع صكوک، است. برای خرید اسناد خزانه اسلامی، كافی است به یكی از كارگزاری‌های عضو فرابورس ایران مراجعه كرده و نسبت به تكمیل فرم خرید اوراق بهادار اقدام كنید. اگر هم كد بورسی ندارید، می‌توانید پس از ثبت‌نام در سجام و دریافت کد بورسی، در یکی از کارگزاری‌ها حساب باز کنید و پس از آن برای خرید اسناد خزانه اسلامی به صورت حضوری یا آنلاین اقدام نمایید.