روند‌های بازار

تاثیر قیمت‌های جهانی در روند نزولی بورس/ بازار سهام در حال نوسان و انتظار است

تهران- ایرنا- یک کارشناس بازار سرمایه با بیان اینکه بازار سهام در انتظار تعیین مسیر قیمت‌ها در بازارهای جهانی است، گفت: یکی از دلایل نوسان معاملات بورس در دو روز پایانی هفته گذشته قیمت‌های جهانی بود که شرکت‌های صادرات محور به دلیل افت قیمت‌های جهانی کمتر موردتوجه بازار واقع شدند.

"حسین عبدی" در گفت‌وگو با خبرنگار اقتصادی ایرنا با تاکید بر اینکه معاملات بورس اکنون در فاز انتظار به سر می‌برد، افزود: در این روند‌های بازار شرایط سهامداران حقیقی و حقوقی در انتظار تعیین تکلیف مسایل تاثیرگذار بر بازار سهام و نیز تعیین مسیر اصلی بازار هستند تا معاملات به صورت کم حجم انجام می‌شود.

وی روند‌های بازار با بیان اینکه با توجه به میانگینی که از ابتدای سال داشتیم، اکنون حجم معاملات در پایین‌ترین حد خود قرار دارد، گفت: با این حال در آخرین روز معاملاتی هفته روند‌های بازار گذشته شاهد اتفاقاتی مثبت در بازار بودیم و معاملات در گروه پالایشی و خودرویی وضعیت بهتری به خود گرفت.

این کارشناس بازار سهام خاطرنشان کرد: عمده دلیل رخ دادن چنین اتفاقاتی؛ گزارش‌های خوبی بود که دو شرکت پالایشی ارائه کردند و این مساله نشان داد نرخ فروش برخی از شرکت‌های بنیادی و بزرگ بازار سرمایه رشد کرده است و وضعیت بهتری را نسبت به قبل دارند.

عبدی معتقد است که دلیل معاملات مثبت شرکت‌های پالایشی در پایان هفته گذشته ناشی از چنین اتفاقی بود.

وی اظهار داشت: از سوی دیگر اخبار برگزاری مجامع برخی از شرکت‌ها تاثیرگذار بر روند هفته گذشته معاملات بورس بود که خبرهای خوبی از آن مجامع به بیرون منتشر شد.

عبدی خاطرنشان کرد: با توجه به وجود چنین مسایلی اما هنوز دلیل کافی برای افزایش قیمت سهام شرکت‌ها وجود ندارد، چراکه هنوز نقدینگی و موتور محرکه رشد قیمت سهام شرکت‌ها فراهم نیست.

این کارشناس بازار سرمایه تاکید کرد: انتشار گزارش‌های سه ماه شرکت‌ها که در انتظار آن‌ها بودیم در حال انتشار است و باید دید که برخی از شرکت‌ها مانند شرکت‌های پالایشی قادر به انتشار گزارش مثبت سه ماه خود هستند یا خیر.

وی ادامه داد: از سوی دیگر اخبار مربوط به مجامع شرکت‌ها می‌تواند خبرساز شود که این مساله هم می‌تواند کمک‌کننده به روند معاملات بورس باشد.

عبدی با بیان اینکه در این میان بازار همچنان در انتظار تعیین مسیر قیمت کالاها در بازارهای جهانی است، گفت: شاید یکی از دلایل نوسان معاملات بورس در دو روز پایانی هفته گذشته همین مساله بود که شرکت‌های صادرات محور به دلیل افت قیمت‌های جهانی کمتر مورد توجه بازار واقع شدند.

این فعال بازار سرمایه خاطرنشان کرد: اکنون قیمت نفت، فلزات اساسی و مشتقات پتروشیمی به عنوان یکی از نگرانی‌های عمده روند بازار تلقی می‌شود که طی هفته گذشته کمی ضعیف در سطح بازار جهانی معامله شدند.

وی ادامه داد: انتظار می‌رود که با توجه به سیاست اقتصادی آمریکا، نرخ بهره اعلام شده و نیز کُند شدن روند سیاست انقباضی آمریکا تا حدودی قیمت‌های جهانی روند بهتری به خود بگیرند، اما در کل یکی نگرانی‌های اصلی بازار به همین مساله برمی‌گردد.

عبدی اضافه کرد: از سوی دیگر اخبار مرتبط با افزایش نرخ ارز نیمایی و نیز سیاست دولت برای عرضه احتمالی اوراق نفتی در بازار اولیه، روند معاملات این بازار را تحت تاثیر قرار داده‌اند و در سطوح فعلی شاخص بورس که سطح حمایتی هم تلقی می‌شود؛ سهامداران در انتظار تعیین تکلیف اوراق نفتی هستند.

این کارشناس بازار سرمایه گفت: در کل کانال فعلی شاخص بورس به عنوان سطوح حمایتی بازار تلقی می‌شود و بازار بیشتر از آنکه رشد یا افت کند، در حال نوسان و انتظار است.

اتخاذ تصمیماتی برای بهبود روند بازار سرمایه

پایگاه اطلاع رسانی ریاست جمهوری : آخرین تحولات مربوط به بازار سرمایه در جلسه ستاد اقتصادی دولت مورد بررسی قرار گرفت و تصمیماتی در راستای ثبات‌بخشی و بهبود روند این بازار اتخاذ شد.

جلسه ستاد هماهنگی اقتصادی دولت عصر امروز سه‌شنبه به ریاست آیت‌الله دکتر سید ابراهیم رئیسی برگزار شد و در این جلسه گزارشی از آخرین وضع بازار سرمایه، تحولات این بازار و نوسانات آن ارائه و دلایل این روندها تشریح شد.

در ادامه جلسه همچنین نتایج مصوبات پیشین ستاد در خصوص بازار سرمایه و اقدامات دستگاه‌های اجرایی در این زمینه در قالب گزارشی مطرح شد و مورد آسیب‌شناسی قرار گرفت.

رئیس جمهور پس از استماع گزارش‌های دستگاه‌های مسئول، بر لزوم حفظ ثبات بازار سرمایه تاکید کرد و گفت: وزارت اقتصاد و سایر دستگاه‌های مسئول در حوزه بازار سرمایه باید به گونه‌ای عمل کنند که این بازار برای فعالان آن پیش‌بینی پذیر و باثبات باشد.

رئیسی همچنین از اهتمام جدی دولت برای حفاظت از منافع مردم و سهامداران در بازار سرمایه خبر داد و با تاکید بر ضرورت شفافیت و ثبات مقررات در این بازار افزود: برای تحقق پیش‌بینی‌پذیری بازار سرمایه لازم است مقررات این بازار کاملا شفاف باشد و در عین حال از تغییرات مکرر در مقررات به طور جدی پرهیز شود.

در ادامه این جلسه علاوه بر تاکید مجدد بر اجرای مصوبات پیشین ستاد اقتصادی دولت در خصوص بازار سرمایه، راهکارهای دیگری در خصوص بهبود روند و ثبات‌بخشی به این بازار مورد بررسی قرار گرفت و به تصویب رسید.

پیش‌بینی روند بازار سرمایه

یک کارشناس بازار سرمایه گفت: افت مقطعی شاخص بورس به معنی پایان روند صعودی کوتاه‌مدت بازار نیست، بازار می‌تواند در مسیر معاملاتی خود استراحتی را داشته باشد و بعد از آن دوباره به روند صعودی خود ادامه دهد.

به گزارش همشهری آنلاین به نقل از ایرنا، نیما میرزایی به افت شاخص بورس در بازار روز گذشته دهم خرداد اشاره کرد و افزود: بازار در بسیاری از سهم‌های شاخص ساز به نقاط ارزندگی نسبی رسیده است؛ بنابراین در برابر ریزش‌های شدید مقاومت نشان می‌دهد و پس از هر بار اصلاح به سرعت و با اولین حضور خریداران افت قیمتی در این سهم‌ها جبران می‌شود.

وی اظهار کرد: بازار اغلب در سهام کوچک و برخی سهام بزرگ همچنان در نگاه بلندمدت و از نظر تکنیکالی در کانال ریزشی با شیب ملایم قرار دارد که مهم‌ترین دلیل این افت شاخص را می‌توان در هیجان فروش سهامداران خرد و ترس از کاهش نرخ دلار جست‌وجو کرد.

میرزایی خاطرنشان کرد: افت روز گذشته شاخص بورس به معنی پایان روند صعودی کوتاه‌مدت بازار نیست، بلکه بازار می‌تواند در مسیر معاملاتی خود استراحتی را داشته باشد و بعد از آن دوباره به روند صعودی خود ادامه خواهد داد.

راه‌های بهبود روند معاملات بورس

این کارشناس بازار سرمایه به راه‌های بهبود روند معاملات بورس و سبزپوشی شاخص بورس اشاره کرد و افزود: اقدامات زیادی می‌تواند در این موضوع تاثیرگذار باشد اما سریعترین و منطقی‌ترین راه حل برای کنترل و تثبیت بازار و رشدهای آتی آن را می‌توان در کاهش نرخ‌های بهره بانکی و بین بانکی جستجو کرد.

وی اظهار کرد: سازمان بورس اقدامات زیادی را برای کاهش هیجان ایجاد شده در معاملات بازار در نظر گرفت اما برخی از اقدامات مانند کاهش نرخ سود بانکی در حیطه اختیارات این سازمان نیست بلکه تصمیم‌گیری آن وابسته به سطوح بالاتر و تصمیم گیران دولتی است.

این کارشناس بازار سرمایه به تاثیر واریز یک درصد منابع مالی از صندوق توسعه ملی به صندوق تثبیت بازار سرمایه بر روند معاملات بورس اشاره کرد و گفت: مبلغی که قرار است از این صندوق وارد بازار سهام شود نسبت به برآوردهای اولیه برخی از کارشناسان بازار سرمایه تفاوت معناداری پیدا کرده است و عملا در مقایسه با حجم بازار و ارزش معاملات نمی‌توان انتظار معجزه و تاثیرگذاری قابل توجهی را از این پول داشت.

وی افزود: البته تاثیر روانی واریز منابع مالی به صندوق تثبیت بازار سرمایه به عنوان حمایت مجموعه تصمیم گیر دولت از بازار سهام بی‌تاثیر نبوده است، همچنین در کنار آن در صورت مدیریت صحیح در نحوه خریدها می‌تواند کمک کننده به آرامش بازار باشد.

مصوبه مالیات بر عایدی سرمایه، موثرترین تصمیم برای حمایت از بازار

میرزایی به مصوبه اخیر مجلس در زمینه مالیات بر عایدی سرمایه اشاره کرد و گفت: این تصمیم موثرترین حمایت از بازار سرمایه در ماه‌های اخیر بوده است، با وجود ایرادات کارشناسی وارد شده به برخی از جزییات طرح پیشنهادی، به نظر می‌رسد که این اقدام در بلند مدت می‌تواند کمک زیادی را به مدیریت جریان نقدینگی به سمت تولید و بورس داشته باشد.

به گفته این کارشناس بازار سرمایه، به طور حتم می‌توان میزان تاثیر این طرح را پس از عبور از شرایط هیجانی فعلی بازار سرمایه مشاهده کرد.

تاثیرپذیری معاملات بورس از مذاکرات وین

وی در پاسخ به سوالی مبنی بر اینکه اعلام نتیجه مثبت مذاکرات وین تا چه میزان می‌تواند روند معاملات بازار را تحت تاثیر قرار دهد، گفت: با توجه به جهش قیمت کامودیتی‌ها عملا موضوع چندان جدی و خطرناکی روند‌های بازار سودسازی شرکت‌های صادرات محور را تهدید نمی‌کند.

میرزایی با بیان اینکه اکنون و در وضعیت فعلی بازار، قیمت اکثر سهام شرکت‌ها بعد از اصلاح شدیدی که تجربه کردند برای خرید توجیه پذیر هستند، اظهار کرد: درصورت کاهش نرخ احتمالی دلار ممکن است برای مدتی کوتاه بر روند بازار تاثیرگذار باشد اما نمی‌تواند تاثیر چندان جدی را بر روند بازار داشته باشد.

وی با اشاره به اینکه ترس فعلی در بازار نمی‌تواند یک تهدید اصیل یا بلندمدت برای بورس باشد، تاکید کرد: به نظر می‌رسد که اثر این اتفاق در بازار کوتاه مدت باشد، زیرا همراه با افت موقت نرخ ارز، کانال‌های ارتباطی مالی و صادراتی نیز بهبود یافته و فقط با کاهش هزینه ۱۰ تا ۱۵ درصدی سربار نقل و انتقال ارز، اثر افت قیمت دلار در صورت های مالی شرکت‌ها بی اثر می‌شود و حتی انتظار رشد جزیی سودآوری شرکت‌ها را با توجه به توسعه نسبی صادرات می‌توان انتظار داشت.

براساس این گزارش، شاخص کل در بازار بورس روز گذشته (دوشنبه، ۱۰ خردادماه) ۱۰ هزار و ۹۶۳ واحد افت داشت که در نهایت این شاخص به رقم یک میلیون و ۱۴۵ هزار واحد رسید.

خطوط روند

در بازارهای مالی، خطوط روند، خطوط موربی هستند که بر روی نمودارها ترسیم می شوند. آن‌ها نقاط داده‌ای خاص را به هم متصل می‌کنند و تجسم حرکت‌های قیمت و شناسایی روندهای بازار را برای چارتیست‌ها و معامله‌گران آسان‌تر می‌کنند.

خطوط روند یکی از اساسی ترین ابزارها در تحلیل تکنیکال (TA) محسوب می شوند. آنها به طور گسترده در بازارهای سهام، ارزهای فیات و بازارهای ارزهای دیجیتال استفاده می شوند.

اساساً، خطوط روند مانند سطوح حمایت و مقاومت عمل می کنند، اما به جای خطوط افقی، از خطوط مورب ساخته می شوند. به این ترتیب، آنها می توانند شیب مثبت یا منفی داشته باشند. به طور کلی، هر چه شیب خط بیشتر باشد، روند قوی تر است.روند‌های بازار

می‌توان خطوط روند را به دو دسته اصلی تقسیم کرد: صعودی (روند صعودی) و نزولی (روند نزولی). همانطور که از نام آن پیداست، یک خط روند صعودی از موقعیت نمودار پایین تر به بالاتر ترسیم می شود.

در مقابل، یک خط روند نزولی از موقعیت بالاتر به پایین تر در نمودار ترسیم می شود. این دو یا چند نقطه مرتفع را به هم متصل می کند.

بنابراین تفاوت این دو نوع خط در انتخاب نقاطی است که برای ترسیم آنها استفاده می شود. در یک روند صعودی، خطوط با استفاده از پایین‌ترین نقاط نمودار ترسیم می‌شوند .از سوی دیگر، خطوط روند نزولی با استفاده از بالاترین مقادیر ترسیم می شوند .

نحوه استفاده از خطوط روند

بر اساس بالا و پایین‌های نمودار، خطوط روند نشان می‌دهند که قیمت به طور خلاصه روند غالب را به چالش کشیده، آن را آزمایش کرده و سپس به نفع خود برگشته است. سپس این خط را می توان برای پیش بینی سطوح مهم در آینده گسترش داد. خط روند ممکن است چندین بار آزمایش شود، اما تا زمانی که شکسته نشده باشد، معتبر تلقی می شود.

در حالی که خطوط روند را می توان در انواع نمودارهای داده استفاده کرد، آنها معمولاً برای نمودارهای مالی (بر اساس قیمت های بازار) اعمال می شوند. آنها بینشی در مورد عرضه و تقاضای بازار ارائه می دهند. به طور طبیعی، خطوط روند صعودی نشان دهنده افزایش نیروی خرید است (تقاضا بیشتر از عرضه است). خطوط روند نزولی با افت قیمت ثابت همراه است که برعکس آن را نشان می دهد (عرضه بالاتر از تقاضا است).

با این حال، حجم معاملات را نیز باید در چنین تحلیل هایی در نظر گرفت. به عنوان مثال، اگر قیمت در حال افزایش است، اما حجم در حال کاهش یا نسبتا کم است، ممکن است تصور نادرستی از افزایش تقاضا ایجاد کند.

همانطور که گفته شد، از خطوط روند برای شناسایی سطوح حمایت و مقاومت استفاده می شود که دو مفهوم اساسی اما بسیار مهم تحلیل تکنیکال هستند. یک خط روند صعودی سطوح حمایتی را نشان می دهد که بعید است قیمت پایین تر از آنها کاهش یابد. در مقابل، خط روند نزولی سطوح مقاومتی را برجسته می کند که بالاتر از آن بعید است قیمت افزایش یابد.

به عبارت دیگر، زمانی که سطوح حمایت و مقاومت شکسته شوند، ممکن است روند بازار نامعتبر تلقی شود، چه به سمت نزولی (برای یک خط روند صعودی) و چه به سمت صعودی (برای یک خط روند نزولی). در بسیاری از موارد، زمانی که این سطوح کلیدی نتوانند روند را حفظ کنند، بازار تمایل به تغییر جهت دارد.

با این حال، تحلیل تکنیکال یک زمینه ذهنی است و هر فرد ممکن است روش کاملا متفاوتی را برای ترسیم خطوط روند ارائه دهد. بنابراین، ممکن است ارزش ترکیب چندین تکنیک TA و همچنین تجزیه و تحلیل بنیادی برای کاهش خطرات را داشته باشد.

ترسیم خطوط روند معتبر

از نظر فنی، خطوط روند می توانند هر دو نقطه را در نمودار به هم متصل کنند. اما، اکثر نمودارها موافق هستند که استفاده از سه نقطه یا بیشتر چیزی است که خط روند را معتبر می کند. در برخی موارد، از دو نقطه اول روند‌های بازار می توان برای تعریف یک روند در پتانسیل و از نقطه سوم (که در آینده تمدید می شود) برای آزمایش اعتبار آن استفاده کرد.

بنابراین، زمانی که قیمت سه یا چند بار خط روند را بدون شکستن لمس کند، روند را می توان معتبر در نظر گرفت. آزمایش چندین بار خط روند نشان می دهد که شاید این روند یک تصادف صرف ناشی از نوسانات قیمت نباشد.

تنظیمات مقیاس

علاوه بر انتخاب نقاط کافی برای ایجاد یک خط روند معتبر، در نظر گرفتن تنظیمات مناسب هنگام ترسیم آنها مهم است.

در نمودارهای مالی، مقیاس به نحوه نمایش تغییر قیمت مربوط می شود. دو مقیاس محبوب حسابی و نیمه لگاریتمی (نیمه لگاریتمی) هستند. در نمودار حسابی، با حرکت قیمت در محور Y به سمت بالا یا پایین، تغییر به طور یکنواخت بیان می شود. در مقابل، نمودارهای نیمه لگاریتمی تغییرات را بر حسب درصد بیان می کنند.

به عنوان مثال، تغییر قیمت از ۵ دلار به ۱۰ دلار در نمودار حسابی همان مسافتی را که از ۱۲۰ دلار به ۱۲۵ دلار تغییر می کند را پوشش می دهد. با این حال، در نمودار نیمه لگاریتمی سود ۱۰۰ درصدی (۵ تا ۱۰ دلار) در مقابل افزایش ۴ درصدی حرکت ۱۲۰ به ۱۲۵ دلار، بخش بسیار بیشتری از نمودار را اشغال می کند.

در نظر گرفتن تنظیمات مقیاس هنگام ترسیم خطوط روند مهم است. هر نوع نمودار ممکن است منجر به بالا و پایین های مختلف و بنابراین، خطوط روند کمی متفاوت شود.

در حالی که خطوط روند ابزار مفیدی برای تحلیل تکنیکال هستند، خطوط روند به دور از خطا نیستند. انتخاب نقاطی که برای ترسیم خطوط روند استفاده می‌شوند، بر میزان دقیقی که چرخه‌های بازار و روندهای واقعی را نشان می‌دهند، تأثیر می‌گذارد .

به عنوان مثال، برخی از چارتیست ها خطوط روند را بر اساس بدنه کندل ها ترسیم می کنند. برخی دیگر ترجیح می دهند خطوطی را با توجه به پستی و بلندی های کندل ها ترسیم کنند.

بنابراین، مهم است که از خطوط روند در ارتباط با سایر ابزارها و شاخص های نمودار استفاده کنید. نمونه های قابل توجه دیگر شاخص های TA شامل ابرهای ایچیموکو، باندهای بولینگر (BB)، MACD، تصادفی RSI و میانگین های متحرک است.

تغییرات در دامنه نوسان چه تاثیری در روند بازار دارد؟

در هفته سوم تیر ماه بازار سرمایه روند منفی خود را آغاز کرده و بسیاری از نمادهای شاخص‌ساز با کاهش قیمت رو به رو شده‌اند پیش‌بینی روند‌های بازار کارشناسان از روند بازار فردا با توجه به وضعیت امروز به چه شکل خواهد بود؟

به گزارش پایگاه خبری تحلیلی رادار اقتصاد به نقل از تجارت نیوز؛ در دومین روز معاملاتی هفته جاری بازار سهام با روندی منفی به کار خود پایان داد اما با وجود تحرکات ریزشی در بازار سرمایه اما بسیاری از گروه ها در وضعیت تعادلی خود قرار دارند.

الهه ظفری، کارشناس بازار سرمایه می‌گوید: اعتماد به بستر کلی بازار سرمایه هنوز به صورت کامل شکل نگرفته است و بنابراین بعد از چند روز متوالی روند مثبت بازار شکل گیری جو منفی طبیعی است. بازار با توجه به وضعیت فعلی که

حمیدرضا فاروقی جزو آن دسته از کارشناسانی است که موافق بازشدن دامنه نوسان است اما تاکید دارد «اگر این تصمیم نهایی شده باید تا انتها اجرا شود و در میان کار سیاستگذاران پشیمان نشوند و شرایط قبلی را به بازار برنگردانند.» او در گفت‌وگو با «دنیای‌اقتصاد» درباره تصمیم جدید روند‌های بازار شورای‌عالی بورس مبنی بر بازشدن نیم درصدی دامنه نوسان در هر ماه می‌گوید: «این حق قانونی نهاد ناظر است که درباره زیرساخت‌های بازار تصمیم‌گیری کند؛ مانند قوانین و مقررات و تدوین آیین‌نامه. اما اولین سوالی که در این مقطع ممکن است به ذهن سرمایه‌گذار خطور کند این است که چندوقت پیش دامنه نوسان کاهش پیدا کرد و نکند این تصمیم روند‌های بازار هم مقطعی باشد!»

او در دفاع از این تصمیم تاکید می‌کند: وقتی دامنه نوسان بازتر شود سهم‌ها زودتر به تعادل می‌رسند و دامنه نوسان باز کمک می‌کند که سهم‌ها سریع‌تر و راحـت‌تر به ارزش ذاتی خود رسیده و معامله شوند. فاروقی بعد از بیان این نکته یادآور می‌شود: اما نکته مهم این است که سرمایه‌گذاران در مقطع اخیر بارها شاهد تغییر مکرر محدوده دامنه نوسان بودند و ممکن است این‌گونه تصور کنند که اگر شرایط بازار رو به پایین برود دوباره نهاد ناظر دامنه نوسان را تغییر می‌دهد.

این کارشناس بازار سرمایه با بیان اینکه «تغییر مکرر دامنه نوسان به اعتماد سرمایه‌گذاران لطمه می‌زند» می‌افزاید: اگر سیاستگذار بورسی با انجام کار کارشناسی برای برداشتن دامنه نوسان به یک جمع‌بندی رسیده باید همان را اجرا کند و تا آخر هم پیش برود؛ یعنی این‌طور نباشد که این تصمیم برای این مقطع بازار درنظر گرفته شده باشد که الان که شرایط بازار رو به بالاست چنین مقرراتی را اجرا کنیم و مواقعی که رو به پایین است، قوانین را تغییر دهیم! بنابراین چیزی که برای سرمایه‌گذار اهمیت دارد ثبات است.

از این‌رو اگر سازمان بورس به این جمع‌بندی رسیده که باید دامنه نوسان را تغییر دهد و آن را بالا ببرد پای آن بایستد، نه اینکه با تغییر شرایط بازار تصمیمش را عوض کند.