کاربرد استیبل کوین

اگر آن‌ها به بخش قابل توجهی از دنیای پرداخت تبدیل شوند که البته فکر نمی‌کنیم رمزارزها به چنین مقامی برسند؛ اما این احتمال در مورد استیبل کوین‌ها وجود دارد؛ آن‌گاه نیازمند چارچوب قانون‌گذاری مناسب هستیم. در حال حاضر چنین چارچوبی وجود ندارد.

آشنایی با استیبل کوین بایننس؛ BUSD

برای انجام معاملات بازارهای مالی در دنیای ارزهای دیجیتال باید از ارزهای ثابت یا استیل کن استفاده کنیم یکی از معروفترین استیبل کوین های حال حاضر این بازار عرضه بی یو اس تی است در این مطلب شما را با این ارز آشنا کرده و اطلاعات لازم را در رابطه با این ارز می دهیم

کاربرد ارز BUSD چیست؟

خب همانطور که مشخص است BUSD یک استیبل کوین است و مانند دیگر استیبل کوین ها رمی توانید از آن به عنوان دلار دیجیتال استفاده کرده و ارزهای مختلف را با آن خریداری بکنید و فروش را با آن بستر انجام دهید.

همچنین از این استیبل کوین می توانید برای گرفتن وام نیز کمک بگیرید. بدین صورت که در بایننس می‌توانید به عنوان وثیقه برای دریافت وام از آن استفاده کنید.

این ارز هم در صرافی های متمرکز مانند بایننس و هم در صرافی های غیر متمرکز مانند یونی سواپ کاربرد دارد و یکی دیگر از امکانات آن امکان گذاشتن و معاملات خود است.

آینده BUSD چیست؟

در سایت coinmarketCap حجم معاملات این ارز در رده 39 است و جزو 50 ارز برتر جهان شناخته می‌شود. بنا به گزارش این سایت در حال حاضر حجم بازار این است بلکه حدود چهارصد و ۶ میلیون دلار است و در طول ۲۴ ساعت حدود ۵٢٠ میلیون دلار گردش مالی داشته است.

این ارز در سال ۲۰۱۹ ساخته شد و به سرعت محبوب شد چرا که پشتوانه بسیار خوب و قوی داشت و در بهترین بستر عرضه گردید این باعث شد که بسیاری از معامله‌گران برای خرید ارزهای دیجیتال برگشته و همچنین خرید توکن های گرانقیمت خود از این استفاده بکنند

ما در صرافی پی فا ۲۴ سعی کردیم شما را با ارز های استیبل کوین آشنا کنیم، تاریخچه و بازار آن را کاربرد استیبل کوین بیان کنیم، تاریخچه و مفهوم ارز را شرح دهیم و در آخر شما را با بستر آن آشنا کنیم. در قسمت نظرات می‌توانید تجربه خود را از خرید این ارز را با ما به اشتراک بگذارید.

استیبل کوین چیست؟

استیبل کوین(stablecoin)(یا ارز بدون تغییر قیمت) به دارایی های دیجیتالی می‌گویند که برای تقلید از ارزهای فیات مانند دلار یا یورو طراحی شده اند. آنها به کاربران این امکان را می دهند تا ضمن حفظ ثبات قیمت، ارز را به سرعت در سراسر جهان منتقل کنند.

ارزهای رمزنگاری شده مانند بیت کوین و اتریوم زمانی که در برابر فیات قیمت گذاری می شوند، دارای نوسان هستند. این مورد کاملا قابل پیش بینی است، زیرا فناوری بلاک چین هنوز بسیار جدید و نوظهور است و بازار ارزهای رمزنگاری شده نسبتاً کوچک هستند. این واقعیت که ارزش یک ارز رمزنگاری شده به هیچ دارایی متصل نیست از دیدگاه بازار آزاد جالب است، اما وقتی صحبت از قابلیت استفاده از آن می شود می تواند دست و پاگیر باشد.

به عنوان کاربرد استیبل کوین وسایل مبادله، ارزهای رمزنگاری شده از نظر تکنولوژیکی عالی هستند. با این حال، نوسانات آنها را به سرمایه گذاری ای بسیار خطرناک تبدیل کرده است. زمانی که معامله تسویه می شود، ارزش سکه ها می تواند به میزان قابل توجهی بیشتر یا کمتر از زمان خریداری شده باشد.

اما استیبل کوین ها چنین مشکلی ندارند. این کوین‌ها حرکت ناچیز قیمت را مشاهده می کنند و ارزش دارایی اساسی یا ارز فیات را که از آنها تقلید می کنند را از نزدیک پیگیری می کند. به این ترتیب، آنها به عنوان دارایی های امن و مطمئن در میان بازارهای ناپایدار عمل می کنند.

روش های مختلفی وجود دارد که به وسیله آن استیبل کوین می تواند ثبات خود را حفظ کند. در این مقاله، ما برخی از مکانیسم های مورد استفاده، مزایای آنها و محدودیت های آن را مورد بحث و بررسی قرار می دهیم.

آنچه در این مقاله خواهید خواند

استیبل کوین ها چگونه کار می کنند؟

چند دسته استیبل کوین وجود دارد که هر کدام از آنها واحدهای خود را به روش های مختلف به هم متصل می کنند. در زیر برخی از رایج ترین انواع استیبل کوین آورده شده است.

استیبل کوین های دارای پشتیبانی فیات

محبوب ترین نوع استیبل کوین آن است که مستقیماً توسط ارز فیات با نسبت 1: 1 پشتیبانی می شود. همچنین استیبل کوین‌ها مقداری ارز فیات را ذخیره دارند و مقدار مناسبی از توکن ها را صادر می کند.

به عنوان مثال، صادرکننده ممکن است یک میلیون دلار داشته باشد و هر یک میلیون توکن را به ارزش یک دلار توزیع کند. کاربران می توانند آزادانه این معاملات را با توکن ها یا ارزهای رمزنگاری شده انجام دهند، و در هر زمان، دارندگان این کوین‌ها می توانند آنها را با معادل USD آن خریداری کنند.

بدیهی است که در اینجا درجه بالایی از خطر طرف مقابل وجود دارد که نمی توان آن را کاهش داد: در نهایت، باید به ناشر اعتماد کرد. هیچ راهی برای کاربر وجود ندارد که با اطمینان تعیین کند که آیا صادرکننده وجوهی را ذخیره کرده است یا خیر. در بهترین حالت، شرکت صادرکننده می تواند تا آنجا که ممکن است در مورد انتشار حسابرسی شفاف سازی کند، اما این سیستم به هیچ وجه قابل اعتماد نیست.

استیبل کوین های پشتیبان دار

استیبل کوین های پشتیبان دار، رمز ارزهای مشابه خود را پشتیبانی می کنند، با تفاوت اصلی این که رمز ارز به عنوان واسطه استفاده می شود. اما از آنجا که رمز ارزها شده دیجیتالی هستند، قراردادهای هوشمند به صدور واحدها می پردازند.

استیبل کوین های دارای پشتوانه رمزنگاری شده، اعتماد را به حداقل می رسانند، اما باید توجه داشت که سیاست پولی توسط رای دهندگان به عنوان بخشی از سیستم های اداری آنها تعیین می شود. این بدان معناست که شما به یک صادر کننده اعتماد ندارید، اما اطمینان دارید که همه شرکت کنندگان در شبکه همیشه به نفع کاربران عمل می کنند.

برای به دست آوردن این نوع استیبل کوین، کاربران ارز رمزنگاری شده خود را با یک قرارداد که توکن را صادر می کند در قراردادی لحاظ می‌کنند. بعداً، برای بازپرداخت وثیقه خود، کاربران استیبل کوین ها را در همان قرارداد (به همراه هرگونه سود) بازپرداخت می کنند.

مکانیسم های خاص اجرایی، بر اساس طرح های هر سیستم متفاوت هستند. کافی است بگوییم، ترکیبی از نظریه بازی و الگوریتم های زنجیره ای مشوق شرکت کنندگان است تا قیمت را ثابت نگه دارند.

استیبل کوین های الگوریتمی

استیبل کوین های الگوریتمی توسط فیات یا ارزهای رمزنگاری شده پشتیبانی نمی شوند. در عوض، اتصال آنها کاملاً با الگوریتم ها و قراردادهای هوشمند انجام می شود که عرضه توکن های صادر شده را مدیریت می کند. از نظر عملکردی، سیاست پولی آنها کاملاً نشان دهنده این است که بانک های مرکزی برای مدیریت ارزهای ملی از آن استفاده می کردند.

در اصل، یک سیستم استیبل کوین الگوریتمیک در صورتی که قیمت آن، به زیر قیمت ارز فیات مورد نظر خود برسد، عرضه توکن را کاهش می دهد. اگر قیمت از ارزش ارز فیات فراتر رود، توکن های جدیدی وارد گردش می شوند تا ارزش استیبل کوین را کاهش دهند.

ممکن نام است این دسته از توکن ها را که به عنوان استیبل کوین های بدون وثیقه شناخته می شوند، شنیده باشید. این از لحاظ فنی نادرست است، زیرا آنها دارای وثیقه هستند – البته نه به همان شیوه دو مورد قبلی. در مورد یک رویداد قو سیاه، سکه های الگوریتمی ممکن است دارای وثیقه ای باشند تا بتوانند حرکتهای بی ثبات بازار را اداره کنند.

موارد استفاده از استیبل کوین

استیبل کوین های وثیقه دار در عمل رایج ترین نوع استیبل کوین‌ها هستند. نمونه هایی از این سکه ها شامل USD Tether (USDT)،USD (TUSD)،Paxos Standard (PAX)،USD Coin (USDC)، و Binance USD (BUSD) است. با این حال، دو مورد دیگر نیز وجود دارد.

دسته های ذکر شده که در حال حاضر در بازار موجود است Bitshares USD و DAI هستند که سکه هایی با وثیقه رمزنگاری شده می‌باشند، در حالی که Carbon و (در حال حاضر منقضی شده) نمونه هایی از انواع آن جزء موارد الگوریتمی هستند.

مزایا و معایب استیبل کوین‌ها

مزیت اصلی استیبل کوین ها، پتانسیل آنها به عنوان عمل کردن مانند وسیله‌ای برای مبادله است که مکمل ارزهای رمزنگاری شده می‌باشد. به دلیل سطوح بالای نوسانات، ارزهای رمزنگاری شده نتوانسته اند در برنامه های روزمره مانند: پردازش پرداخت، به کاربرد گسترده ای برسند. این ارزهای تثبیت شده با ارائه سطوح بالاتری از قابلیت پیش بینی و ثبات، این مشکل جاری را حل می کند.

استیبل کوین ها می توانند با محافظت در برابر نوسانات، در ادغام ارزهای رمزنگاری شده با بازارهای مالی سنتی نیز نقش مهمی ایفا کنند. این دو بازار به عنوان اکوسیستم مجزا با تعامل بسیار کمی موجود هستند. با وجود ثبات بیشتر ارزهای دیجیتالی در دسترس، به احتمال زیاد ارزهای رمزپایه در بازارهای اعتباری که تا کنون منحصراً تحت سلطه ارزهای فیات دولتی بوده اند، افزایش می یابد.

علاوه بر مفید بودن آنها در معاملات، معامله گران و سرمایه گذاران می توانند از استیبل کوین برای پرتفوی سبد سهام خود استفاده کنند. اختصاص درصد معینی از نمونه کارها به سکه های تثبیت شده، روشی موثری برای کاهش ریسک کلی است. در عین حال، حفظ ارزش ذخیره ای که می تواند برای خرید سایر ارزهای رمزنگاری شده در زمان کاهش قیمت مورد استفاده قرار گیرد، می تواند یک استراتژی مؤثر و کارآمد باشد. به همین ترتیب، می توان از این سکه ها برای “قفل کردن” سودهایی که هنگام افزایش قیمت ایجاد می شود، بدون نیاز به نقد شدن استفاده کرد.

علی رغم توانایی بالقوه آنها برای حمایت از پذیرش گسترده ارزهای رمزنگاری شده، استیبل کوین ها هنوز محدودیت های خاص خود را دارند. انواع وثیقه های Fiat نسبت به ارزهای رمزنگاری شده غیرمتمرکز تر هستند، زیرا یک واحد مرکزی برای نگهداری دارایی های شما نیازمند حمایت و پشتیبان است. در مورد سکه های رمزنگاری شده و بدون وثیقه باید بگوییم که، کاربران باید به جامعه رمز ارزها (و کدهای منبع یا همان source code) برای اطمینان از طول عمر سیستم ها اطمینان کنند.

نتیجه گیری

با وجود این که استیبل کوین‌ها علاوه بر داشتن مزایا معایبی نیز دارند، جزء مهمی از بازار رمز ارزها شده اند. این ارزهای دیجیتالی می توانند از طریق مکانیزم های مختلف، کم و بیش در قیمت ها و نوسانات ثابت بمانند. این ویژگی به آنها اجازه می دهد تا نه تنها به عنوان و سیله ای برای مبادله، بلکه به عنوان پناهگاهی امن برای معامله گران و سرمایه گذاران مورد استفاده قرار گیرند.

در حالی که کاربرد استیبل کوین استیبل کوین‌ها در ابتدا برای ارائه ابزار مؤثر برای مدیریت ریسک معامله گران طراحی شده بود، واضح است که کاربرد استیبل کوین بسیار فراتر از اموری مربوط به تجارت است. این کوین‌ها یک ابزار قدرتمند هستند که می توانند فضای رمز ارزها را به طور کلی تقویت کرده و در مواردی استفاده می شوند که جایگزین ایده آل دیگری وجود نداشته باشد.

جهت مشاهده سایر محتواهای آموزشی و همچنین اطلاعات بیشتر، میتوانید وارد مطالب آموزش کریپتو در توکن خان شوید.

استیبل کوین (Stablecoin) چیست ؛ معرفی کامل ارز دیجیتال با ثبات

استیبل کوین‌، ارز دیجیتالی است که ادعا می‌کند دارای پشتوانه‌ی ارز فیات است. برخلاف رمزارزهایی مانند بیت کوین که نوسان قیمت دارد، قیمت استیبل کوین ثابت است.

از زمان پیدایش رمزارزها، این نوع سرمایه از لحاظ قیمت، نوسانی شناخته شده است. این امر موجب جهش‌های قیمتی و مانعی برای پذیرش رمزارزها برای دادوستد روزانه و کارهای خدماتی شده است؛ زیرا فروشندگان و تاجران از این نوسان قیمت آگاه هستند.

اینجا است که استیبل کوین‌ها خود را نشان می‌دهند. تئوری ساخت این نوع از رمزارزها این است که ارزی دیجیتال ساخته شود که قیمت آن همواره برابر ارز فیات یک کشور برای مثال دلار آمریکا باشد و بدین ترتیب ثبات نسبی قیمتی حاصل شود و از نوسان زیاد جلوگیری شود.

در این مقاله به‌طور کامل به کاربردها، مزایا و معایب و معرفی مهم‌ترین استیبل کوین‌ها می‌پردازیم. با زومیت همراه باشید.

از مجموعه مقالات معرفی رمزارزها:

استیبل کوین (Stablecoin) چیست؟

استیبل کوین‌ها، رمزارزهایی هستند که ادعا می‌کنند دارای پشتوانه‌ی ارز فیات مانند دلار، پوند، روبل یا . هستند. در اساس هر استیبل کوین که ضرب می‌شود باید همان مقدار ارز واقعی و معادل، در مکانی توسط ضرب‌کننده ذخیره شود.

همان‌طور که گفته شد، هدف اصلی ایجاد استیبل کوین‌ها، ثبات قیمت معادل با ارز پشتوانه‌ی آن است.

استیبل کوین‌های مختلف استراتژی‌های متفاوتی برای رسیدن به ثبات دارند و بعضی از آن‌ها متمرکز و بعضی غیر متمرکز هستند.

انواع استیبل کوین ها کدام اند؟

استیبل کوین‌های متمرکز

• تتر (UDST): تتر یکی از اولین استیبل کوین‌ها و مشهورترین آن‌ها است. شرکت صادرکننده‌ی آن ادعا دارد که ذخیره‌ای از دلار واقعی به‌عنوان وثیقه و خارج از بلاک چین، پشتوانه‌ی این رمزارز است. در دنیای واقعی این ذخیره توسط شرکتی متمرکز اداره می‌شود. با وجود این ذخیره، سرمایه‌گذاران می‌توانند از این امر که تتر آن‌ها ارزشی واقعی و معادل یک دلار دارد، اطمینان حاصل کنند. رمزارز تتر، ۴۸ درصد بازار رمزارزها را از نظر حجم معامله به خود اختصاص داده است. تنها یک مشکل وجود دارد: شرکت تتر که رمزارز USDT را ضرب می‌کند هیچگاه به‌طور کامل اثبات نکرده که این رمزارز به‌طور کامل دارای پشتوانه‌ی دلاری است؛ این امر باعث ایجاد شک و دودلی در میان سرمایه‌گذاران شده.
• جمینای دلار (GUSD)/ پکسوس دلار (PAX) / USDC: این رمزارزها که به ترتیب توسط سرمایه‌گذاران ریسکی یعنی برادران ویکنلووس، استارتاپ بلاک‌چینی پکسوس (Paxos) و صرافی کوین بیس ایجاد شده‌اند. این استیبل کوین‌ها مورد توجه سرمایه‌گذاران سازمانی واقع شده و توسط وال استریت از نزدیک مورد نظارت قرار گرفته‌اند و براساس قوانین محلی، فعالیت می‌کنند. هر اندازه اعتماد به تتر کمتر می‌شود، این رمزارزها جایگاه بیشتری پیدا می‌کنند.
• فایل کوین (oneFIL): این استیبل کوین که توسط پروتکل ICHI برای ساخت «مجوز پول غیر متمرکز» ایجاد شده، استیبل کوین شبکه‌ی فایل کوین است و oneFIL نام دارد. پشتوانه‌ی این استیبل کوین، استیبل کوینی دیگر یعنی UDSC و همچنین توکن بومی شبکه‌ی فایل کوین یعنی FIL است. هدف از ایجاد این استیبل کوین، توسعه‌ی بیشتر شبکه‌ی فایل کوین است و برای کسانی که برای این شبکه فضا ارائه می‌کنند یا کسانی که از این شبکه استفاده می‌کنند، تخفیف در نظر گرفته می‌شود و به‌عنوان مشوق عمل می‌کند.

استیبل کوین‌ها با پشتوانه‌ی طلا

• کش گُلد (CACHE) در میان محبوب‌ترین استیبل کوین‌های این دسته قرار دارد. هر CACHE توسط یک گرم طلای خالص پشتیبانی می‌شود که در خزانه‌هایی در سراسر دنیا نگه‌داری می‌شود. فرستادن هر CACHE معادل فرستادن یک گرم طلا است و توکن‌های آن به‌راحتی در ازای طلای واقعی بازخرید می‌شود.
• تتر گلد (XAUt) و پکس گُلد (PAXG): این نوع از استیبل کوین‌ها معادل یک اونس تروا هستند. این رمزارزها دارای حداقل بازخرید بالاتر از CACHE هستند.

استیبل کوین‌های الگوریتمی

• تِرا لونا (Terra LUNA) استیبل کوینی غیر متمرکز است که به جای اعتماد به شخصی ثالث، از الگوریتمی پیچیده برای ثبات خود استفاده می‌کند. برای این منظور، این نوع از استیل کوین، ذخایر روی-زنجیره‌ی خود را در تعادل نگه می‌دارد؛ یعنی سرمایه‌ها در قراردادی هوشمند نگه‌داری می‌شوند و براساس عرضه و تقاضا به‌صورت خودکار، از دستکاری قیمت به‌صورت عمدی یا غیر عمدی توسط کاربران جلوگیری می‌کنند.
• امپل فورث (AMPL) براساس فرآیندی مشابه عمل می‌کند. این رمزارز به جای داشتن پشتوانه‌ی فیزیکی یک دلار، برای پاسخگویی به تغییرات در عرضه و تقاضا، از فرآیندی برای تنظیم خودکار موجودی در جریان استفاده می‌کند. اگر قیمت AMPL نسبت به دلار، ۵ درصد بیشتر یا کمتر شود، برای تنظیم قیمت رمزارز روی یک دلار اقدام به کاهش یا افزایش عرضه می‌کند. به دلیل اینکه این فرایند در تمامی والت‌ها به‌طور نسبی انجام می‌شود، سهم دارندگان AMPL از موجودی کل شبکه، مقداری ثابت خواهد بود.
• دای (DAI): این استیل کوین با سایر انواع خود تفاوت دارد؛ زیرا درحالی‌که غیر متمرکز و بدون نیاز به اعتماد است، می‌توان از آن به‌صورت گسترده استفاده کرد. دای که توسط شرکت بلاک چین MakerDAO ساخته شده است، توکنی ERC20 و ارزش آن معادل یک دلار است. این استیبل کوین را می‌توان به‌راحتی بین والت‌های اتریوم جابه‌جا کرد.

لیست جامع استیبل کوین‌های محبوب

در ادامه به معرفی تعدادی از محبوب‌ترین استیبل کوین‌ها موجود در بازار رمزارزها می‌پردازیم:

استیبل کوین با پشتوانه‌ی دلار آمریکا

• تتر (UDST)
• ترو یو اس دی (TUSD)
• بایننس یو اس دی (BUSD)
• جمنای دلار (GUSD)
• یو اس دی کوین (USDC)
• پاکسوس استاندارد (PAX)
• دای (DAI)
• sUSD (SUSD)
• mStable USD (MUSD)
• امپل فورث (AMPL) (الگوریتمی)

استیبل کوین با پشتوانه‌ی پوند انگلیس

• بایننس جی بی پی استیبل کوین (BGBP)

استیل کوین با پشتوانه‌ی یورو

• استاتیس یورو (EURS)

استیل کوین با پشتوانه‌ی لیر ترکیه

• BiLira (TRYB)

استیل کوین با پشتوانه‌ی وون کره جنوبی

• بایننس کی آر دبلیو (BKRW)

استیل کوین با پشتوانه‌ی طلا

• گلد کش (CACHE)
• تتر گلد (XAUt)
• پاکسوس گلد (PAXG)

سایر استیبل کوین‌ها

• پترو (PTR) - با پشتوانه‌ی نفت
• لیبرا - با پشتوانه‌ی سبدی از سرمایه‌ها

محبوبترین استیبل کوین کدام است؟



محبوب‌ترین استیبل کوین در زمان نوشتن این مقاله، تتر است. این رمزارز با داشتن جایگاه پنجم در میان رمزارزها، ارزش بازاری بیش از ۶۵ میلیون دلار و حجم ترید روزانه‌ی بیش از ۸۶ میلیارد دلار دارد. این رمزارز به دلیل نداشتن شفافیت در انتشار ذخایر پشتوانه‌ی خود همواره مورد انتقاد قرار گرفته؛ اما تاکنون جایگاه خود را در صدر فهرست برترین استیبل کوین‌ها حفظ کرده است. در این مقاله در زومیت، به معرفی کامل استیبل کوین تتر پرداخته‌ایم.

از این لینک می‌توان به فهرست سایر استیبل کوین‌ها دسترسی پیدا کرد. در این صفحه‌، استیبل کوین‌ها از نظر ارزش بازار، حجم ترید روزانه با یکدیگر مقایسه شده‌اند.

کاربرد استیبل کوین چیست؟

همانند اغلب سرمایه‌های دیجیتال، از استیبل کوین‌ها در اصل به‌عنوان «ذخیره ارزش» و واسطه‌ای به‌عنوان معامله استفاده می‌شود. این نوع از رمزارزها به‌طور موقت تریدرها را از نوسانات بازار حفظ می‌کنند. زمانی که بازار دچار نوسان شدید است، تریدرها رمزارزها خود را به استیبل کوین‌ها تبدیل و در صورت آرام شدن بازار، اقدام به خرید رمزارزهای قبلی خود می‌کنند.

کاربرد دیگر استیبل کوین در بازار رو به رشد امور مالی غیر متمرکز (دیفای) و استفاده در کشت سود، وام‌دهی و تأمین نقدینگی است.

اغلب تریدرها و سرمایه‌گذاران، از پلتفرم صرافی‌ها اقدام به خرید استیبل کوین می‌کنند؛ اما می‌توان با واریز وثیقه مناسب در وجه شرکت صادرکننده، استیبل کوین جدیدی ضرب کرد، مثال‌هایی از این نوع شامل دلار برای تتر یا طلا برای CACHE است.

مزیت استیبل کوین نسبت به سایر رمزارزها چیست؟



استیبل کوین‌ها دارای ثبات (نسبی) هستند. به دلیل آن‌که هر توکن معادل ارزی فیات است، سرمایه‌گذاران می‌توانند از ثابت بودن توکن خود مطمئن شوند. البته این امر به دیدگاه سرمایه‌گذاران بستگی دارد؛ یعنی اگر آن‌ها فکر کنند، توکنشان دارای پشتوانه‌ی حتمی است، قیمت توکن ثابت خواهد ماند.

استیبل کوین‌ها بهشت سرمایه‌گذاران نگران هستند. اغلب صرافی‌ها به کاربران امکان خرید ارز فیات به کاربران خود را نمی‌دهد. این بدین معنی است که اگر اوضاع بازار ارزهای دیجیتال وخیم شد، کاربران نمی‌توانند به‌سرعت رمزارز خود را نقد کنند. در چنین شرایطی کاربران مجبورند از چندین صرافی مختلف استفاده کنند و حتی چندین روز صبر کنند.

اینجا است که استیبل کوین‌ها وارد صحنه می‌شوند. به دلیل ماهیت رمزارز بودن، در اغلب صرافی‌های ارز دیجیتال وجود دارند؛ اما چون ارزش آن‌ها برابر ارز فیات است، سرمایه‌گذاران به‌طور موقت و برای حفظ سرمایه‌های خود در بازار خرسی، از آن بهره می‌گیرند. بدین طریق، استیبل کوین‌ها نسخه‌ی بلاک‌چینی دلار یا سایر ارزهای فیات هستند.

معایب استیبل کوین ها

سرمایه‌گذاران نیاز به مدرکی دارند که نشان بدهد، استیبل کوینی دارای پشتوانه‌ی واقعی است. در مورد تتر، این رمزارز هیچگاه به‌طور جامع ذخایر خود را منتشر نکرده و همواره موجب ایجاد این شک و گمان شده است که این رمزارز بدون پشتوانه ضرب می‌شود.

استیبل کوین‌ها الزاما ثابت نیستند. جمنای دلار سال گذشته چندین بار به دلیل هجوم کاربران دچار افزایشی چند سنتی شد. اغلب این کاربران در شرایطی آمده بودند که تتر در بعضی از صرافی‌ها تا ۵۱ سنت معامله می‌شود. به‌همین‌دلیل، است که استیبل کوین‌ها در مقایسه با ارزهایی مانند بیت کوین، «نسبتاً» پایدار هستند.

تتر ابتدا ادعا داشت که تمامی رمزارزهایش دارای پشتوانه‌ی دلاری است؛ اما زمانی که برای اولین بار پس از هفت سال، آماری از ذخایرش منتشر کرد، معلوم شد که تنها سه درصد از تترها دارای پشتوانه‌ی واقعی هستند.

از طرف دیگر سیاست‌مداران نیز طرفدار استیبل کوین‌ها نیستند. برای مثال یکی از اعضای فدرال رزرو آمریکا به نام جروم پاول، در مورد استیبل کوین‌ها می‌گوید این رمزارز نیازمند قانون‌گذاری سخت‌گیرانه‌‌تری است. او می‌گوید:

اگر آن‌ها به بخش قابل توجهی از دنیای پرداخت تبدیل شوند که البته فکر نمی‌کنیم رمزارزها به چنین مقامی برسند؛ اما این احتمال در مورد استیبل کوین‌ها وجود دارد؛ آن‌گاه نیازمند چارچوب قانون‌گذاری مناسب هستیم. در حال حاضر چنین چارچوبی وجود ندارد.

جنت یلن، وزیر خزانه‌داری جو بایدن، در جولای ۲۰۲۱ با قانون‌گذاران ارشد ملاقات کرد و با آن‌ها در مورد فعالیت میان سازمانی استیبل کوین‌ها به بحث پرداخت. او از قانون‌گذاران خواست «به‌صورت ویژه اقدام به ساخت چارچوب قانونی مناسب ایالات متحده» برای استیبل کوین‌ها اقدام کنند.

در همان ماه، بانک مرکزی چین اخطاری در مورد استیبل کوین‌ها صادر کرد. معاون این بانک گفته است: «استیبل کوین‌ها می‌توانند ریسک و چالش جدی همراه خود برای سیستم پولی جهانی و سیستم‌های پرداخت به بار بیاورند.» او اضافه کرد که مقامات چینی «کاملاً در این مورد نگران هستند» و اقداماتی نامشخص انجام داده‌اند.

آینده استیبل کوین ها

پس از اتمام بازار گاوی ۲۰۱۷، سرمایه‌گذاران از استیبل کوین‌ها برای راهی برای آزمایش تکنولوژی ارزهای دیجیتال استفاده می‌کنند. در نیمه‌ی اول ۲۰۲۰، موجودی استیبل کوین‌ها با افزایشی ۹۴ درصدی به ۱۱ میلیارد دلار رسید. سیاستمداران نیز در این مورد فعال‌تر شده‌اند. در سپتامبر ۲۰۲۰، اداره ممیزی ارز (OCC) ایالات متحده، به بانک‌ها و ذخایر فدرال، چراغ سبزی مبنی بر اجازه نگه‌داری استیبل کوین‌ها نشان داد.

هر اندازه بازیگران برجسته‌ی بیشتری مانند برادران وینکلووس، Circle و کوین بیس وارد بازی می‌شوند، ایده‌ی دلار دیجیتال و نسخه‌ی بلاک‌چینی ارز فیات بیشتر وسوسه‌انگیز می‌شود.

استیبل کوین ها و انواع آن + ویدیو آموزشی

استیبل کوین‌ها (Stablecoins)، ارزهای دیجیتال باثبات یا ارزهای دیجیتال با قیمت ثابت، یکی از نوآوری‌های جالب دنیای ارزهای دیجیتال هستند. می‌دانید که ویژگی بارز این ارزها، ثبات قیمت آنهاست. قیمت این ارزها در شرایط مختلف ثابت است و مانند سایر انواع ارزهای دیجیتال دچار نوسان نمی‌شود.

برخی از استیبل کوین‌های شناخته‌شده مانند تتر برای حفظ ثبات قیمت خود، از یک ارز فیات (پول رایج) مانند دلار آمریکا به‌عنوان پشتوانه استفاده می‌کنند. همین باعث شده که بسیاری گمان کنند همه استیبل کوین‌ها با پشتوانه ارزهای فیات تولید می‌شوند؛ در صورتی که ما اکنون استیبل کوین طلا هم داریم؛ ارز دیجیتالی که قیمت آن همیشه با قیمت جهانی طلا برابر است.

قسمت دوم ویدیو آموزش استیبل کوین ها

میتوانیم استیبل کوین ها را به روش زیر دسته بندی کنیم:

انواع استیبل کوین ها:

• استیبل کوین با پشتوانه پول فیات
• استیبل کوین با پشتوانه دارایی
• استیبل کوین با پشتوانه ارز دیجیتال

همچنین میتوان استیبل کوین ها را به روش دیگری نیز دسته بندی کرد:

انواع استیبل کوین ها:

• استیبل کوین های متمرکز
• استیبل کوین های غیر متمرکز

ارز فیات (Fiat Currency)

ارز فیات (Fiat Currency) یا پول بی‌پشتوانه: در واقع یک پول قانونی است که ارزش خود را از دولت صادرکننده‌اش می‌گیرد و ارزش آن به یک کالای فیزیکی بستگی ندارد. دولتی که پول فیات را چاپ می‌کند، عامل تعیین‌کننده در ارزش آن است. مانند: دلار – ریال – یورو

استیبل کوین با پشتوانه پول فیات

استیبل کوین‌های با پشتوانه فیات، همیشه ارزشی معادل واحد‌های فیات پشتوانه خود دارند؛ به این صورت که در ازای عرضه هر کوین جدید به بازار، یک واحد از ارز فیات به خزانه این استیبل کوین افزوده خواهد شد. استیبل کوین‌های با پشتوانه ارزهای فیاتی نظیر دلار آمریکا، یورو و ین، اولین و ساده‌ترین استیبل کوین‌ها هستند که با نسبت یک‌به‌یک پشتیبانی می‌شوند. تا زمانی که ارزش ارز اصلی ثابت بماند، استیبل کوین ارزش خود را حفظ خواهد کرد. آنها اساساً اعتبار خود را از اعتبار صادرکننده ارز فیات وام می‌گیرند و این بانک مرکزی کشور است که از ارزش آنها محافظت می‌کند.



تتر با نماد USDT

تتر با واحد اختصاری USDT، یک ارز دیجیتال باثبات با قیمت همیشه ثابت است. ارزش هر واحد تتر همواره برابر با 1 دلار ایالات متحده آمریکا است. این ارز دیجیتال برای معامله‌گران دو کاربرد اصلی دارد:

• در امان ماندن از نوسانات شدید بازار ارزهای دیجیتال
• انتقال آسان پول به صرافی‌ها و کیف پول‌ها به‌صورت دلاری

علت ثابت بودن قیمت تتر یک چیز است: به‌ازای هر واحدUSDT که تولید می‌شود 1 دلار آمریکا در ذخایر بانکی نگهداری شده است که به‌عنوان پشتوانه این ارز دیجیتال عمل می‌کند. یعنی اگر 4.000.000 واحدUSDT به بازار عرضه شده باشد، باید 4.000.000 دلار در خزانه بانک نگهداری شود تا قیمت آن همواره برابر 1 دلار بماند. (؟)

اگر بخواهیم استیبل کوین های با پشتوانه پول فیات برتر بازار را بر اساس حجم بازارشان لیست کنیم ، نمودار زیر بدست خواهد آمد:

• استیبل کوین تتر با نماد USDT – صرافی Bitfinex – حجم بازار 70 میلیارد دلار
• استیبل کوین USDC – شرکت Circle و صرافی Coinbase – حجم بازار 30 میلیارد دلار
• استیبل کوین BUSD – صرافی Binance – حجم بازار 15 میلیارد دلار



زمانی که ما به عنوان یک سرمایه گذار بروی ارز دیجیتال تتر سرمایه گذاری میکنیم ، در حقیقت در حال سرمایه گذاری بروی دلار آمریکا و در نتیجه اقتصاد آمریکا هستیم. با توجه به آخرین آمار ها ، اقتصاد آمریکا در سال های اخیر دارای مشکلات زیای بوده است و حتی خود مردم آمریکا برای فرار از تورم ، ارز های دیجیتالی مثل بیت کوین را خریداری میکنند!



برای مشاهده چارت قیمتی USDT/USD میتوانید به آدرس زیر مراجعه کنید:



آیا صرافی Bitfinex میتواند دارایی های تتر یک حساب را مسدود کند؟

در تصویر زیر بخشی از کد قرارداد هوشمند تتر روی بلاک چین اتریوم را مشاهده می‌کنید که در آن امکان مسدودسازی و آزادسازی دوباره یک آدرس تعریف شده است.

برای بررسی بیشتر این موضوع ، باید سورس کد قراداد هوشمند تتر بروی شبکه اتریوم را بررسی کنیم:

استیبل کوین با پشتوانه دارایی

استیبل کوینی که با دارایی پشتیبانی می‌شود، شبیه به نوع با پشتوانه فیات است؛ با این تفاوت که دارایی‌های فیزیکی نظیر طلا را به‌عنوان پشتوانه نگهداری می‌کند. استیبل کوین‌های با پشتوانه دارایی، ارزهای فیات را با طیف متنوعی از وثیقه‌های ملموس جایگزین می‌کنند؛ که در این بین طلا که یک ذخیره ارزش سنتی به شمار می‌آید، یکی از رایج‌ترین این وثیقه‌هاست. همچنین سبد فلزات گرانبها ، املاک و مستغلات و حتی نفت (پترو – ونزوئلا) هم میتوانند به عنوان وثیقه استفاده شوند.

انواع استیبل کوین با پشتوانه دارایی

مثال اول) تتر گلد (XAUT) است که از سوی صرافی Bitfinex عرضه شده است. هر واحد تتر گلد برابر با یک اونس (28 گرم) طلای لندن است.

مثال دوم) پکس گلد (Pax Gold) یک توکن ERC-20 است که توسط شرکت پکسوس ایجاد شده است. این توکن با یک تروی (حدودا 31 گرم) اونس طلای خالص لندن پشتیبانی می‌شود. این میزان طلا در انبار شرکت برینک (Brink) در پایتخت انگلیس که موردتأیید انجمن بازار شمش لندن (LMBA) است، نگهداری می‌شود. دارندگان پکس گلد کاربرد استیبل کوین می‌توانند در هر زمان دلخواه، توکن‌های خود را معامله کرده و در ازای آنها طلای واقعی دریافت کنند.

مثال سوم) دیجیکس گلد (Digix Gold) هم معادل یک گرم طلای خالص ۹۹.۹۹ درصد است که در سنگاپور ذخیره شده و هر سه ماه یک بار حسابرسی می‌شود.



ویژگی های استیبل کوین با پشتوانه دارایی

ویژگی های کاربرد استیبل کوین استیبل کوین با پشتوانه دارایی:

• این دسته از استیبل کوین‌ها با میزان مشخصی از کالا مرتبط هستند
• در یک مکان شناخته‌شده ذخیره می‌شوند
• اغلب تحت حسابرسی‌های معتبر بین‌المللی قرار می‌گیرند
• دارندگان این استیبل کوین ها ، میتوانند استیبل کوین خود را با دارایی معاوضه کنند

استیبل کوین با پشتوانه ارز دیجیتال

استیبل کوین‌های با پشتوانه ارز دیجیتال از وام‌هایی با وثیقه مازاد استفاده می‌کنند تا ارزششان را ثابت نگه دارند. استیبل کوین‌های مبتنی بر ارز دیجیتال با سبدی از یک یا چند ارز دیجیتال پشتیبانی می‌شوند. از آنجایی که ارزهای دیجیتال خود بسیار بی‌ثبات هستند، این استیبل کوین‌ها وام‌هایی با وثیقه مازاد بسیار زیاد ارائه می‌دهند و از وام‌گیرندگان می‌خواهند توکن‌های خود را در قراردادهای هوشمند قفل کنند. در صورتی که ارزش وثیقه بیش از حد کاهش یابد، توکن‌های وثیقه نقد می‌شوند تا از ضررهای بیشتر جلوگیری شود.

استیبل کوین DAI

یکی از معروف‌ترین استیبل کوین‌های با پشتوانه ارز دیجیتال، دای (DAI) نام دارد که ارزشی معادل یک دلار داشته و متعلق به پلتفرمی به نام میکردائو (MakerDAO) است. دای یک استیبل کوین غیرمتمرکز است و برای استفاده از آن نیازی به اعتماد به هیچ نهاد ثالثی نیست. برخلاف سایر ارزهای دیجیتال باثبات که قیمتشان با پشتوانه فیات سپرده‌گذاری‌شده در بانک ثابت می‌ماند، قیمت دای با وثیقه‌گذاری یک ارز دیجیتال مانند اتریوم در یک قرارداد هوشمند به‌نام «صندوق سپرده‌گذاری» ثابت می‌ماند.

برای تولید ارز DAI میتوانیم از انواع دارایی ها استفاده کنیم که لیست آنها را در سایت زیر میتوانید مشاهده کنید:





صرافی های ایرانی و DAI

صرافی های ایرانی که از DAI پشتیبانی میکنند:

• صرافی نوبیتکس به آدرس nobitex.ir
• صرافی رمزینکس به آدرس ramzinex.com
• صرافی Ok-EX به آدرس ok-ex.io

برای برداشت و واریز ارز دیجیتال DAI میتوانید از شبکه اتریوم و یا از شبکه Binance Smart Chain استفاده کنید.

استیبل کوین TerraUSD با نماد UST

ارز دیجیتال TerraUSD با نماد UST: یک استیبل کوین غیر متمرکز است که بروی شبکه اتریوم (و سپس شبکه ترا) راه اندازی شده و قیمت آن معمولا یک دلار است. این استیبل کوین توسط ارز دیجیتال LUNA پشتیبانی شده و برای تولید هر UST باید LUNA سوزانده شود.

گزارش تحلیلی: ویژگی‌های یک استیبل کوین موفق و ایمن چیست؟



فلیپ ساید کریپتو (Flipside Crypto) تجزیه و تحلیل چند نمونه از استیبل کوین‌ها و فعالیت آنها در فضای دیفای را عرضه کرده که در آن ویژگی‌های یک استیبل کوین موفق را نشان می‌دهد.

معیارهای درون زنجیره‌ای یا همان آن-چینی (on chain) که از بیشترین اهمیت برای به موفقیت رسیدن یک استیبل کوین مورد نیاز هستند کدامند؟ در این گزارش، به صورت ویژه بر روی USDC متمرکز شده و روند فعالیت حوزه دیفای (DeFi) و سلامت فعالیت آن را در مقایسه با سه استیبل کوین پیشتاز دیگر (USDT، DAI و PAX) مورد بررسی قرار می‌دهیم.

تمامی داده‌های تصویری که در ادامه به نمایش گذاشته شده‌اند با استفاده از Velocity، که رایگان و عمومی بوده و برای همه قابل دسترسی است، ساخته شده‌اند.

ویژگی استیبل کوین های موفق چیست؟



لازم است تا پیش از ارزیابی عوامل موفقیت سلامت استیبل کوین‌ها در بستر اتریوم، جوانب مهمی را در نظر داشته باشیم. در ادامه می‌توانید برداشت ما از این عوامل با اهمیت را ببینید که نشان دهنده موفق بودن یک Stablecoin است:

نقدینگی

• آیا نقدینگی به میزان کافی برای مدیریت کردن تقاضا وجود دارد؟
• در سطوح بالاتر چگونه آن را به زیربخش‌ها تقسیم کنیم؟

ذخایر عرضه

• آیا با سلامت کامل و به صورت فعال در حال کار کردن است؟
• چه کسی و در کجا از استیبل کوین های موفق استفاده می‌کند و چه تعدادی از پروتکل‌ها از این افراد حکایت می‌کنند؟

پشتوانه‌ها

• پشتوانه‌ها تا چه حدی قابل اطمینان هستند؟

فی تراکنش‌ها

• کاربران چه میزان برای استفاده کردن از استیبل کوین‌ها کارمزد پرداخت می‌کنند؟

کل ارزش قفل شده در دیفای

چه میزانی از ذخایر عرضه استیبل کوین در پروتکل‌های شناخته شده دیفای استیک شده‌اند؟ یکی از مهمترین شاخصه‌هایی که یک تصویر کلی از سلامت فعالیت استیبل کوین موفق را در اختیار ما قرار می‌دهد به این صورت است: هرچقدر استیبل کوین بیشتری در پروتکل‌های بیشتر مورد استفاده قرار بگیرد، مقادیر عددی ذخایر عرضه آنها نیز در گذر زمان افزایش می‌یابد.



حجم معاملات، آدرس‌های فعال و استیبل کوین موفق

ما این سه معیار بنیادی یا فاندامنتال را در رابطه با فعالیت‌های درون زنجیره‌ای به سه بخش تقسیم می‌کنیم: دیفای + صرافی غیرمتمرکز (DEX) و سایر موارد. در نتیجه این امر می‌توانیم رشد کلی را در زمینه استفاده و کاربرد استیبل کوین های موفق مورد بررسی قرار دهیم و ببنیم که کدام یک از دسته‌بندی‌ها و عوامل موجب تحریک این روند رو به رشد شده‌اند.



نقدینگی و تعداد هولدرها یم استیبل کوین موفق

ما برای ردیابی کردن تعداد کاربران فعال، هر دو عامل میزان نقدینگی تحت کنترل آنها و تعداد آدرس‌هایی که این نقدینگی را کنترل می‌کنند را مورد بررسی قرار می‌دهیم. به صورت کلی باید گفت که هرچقدر نقدینگی بیشتری تحت تصرف کاربران (آدرس‌های) بیشتری باشد بهتر است.

همچنین لازم به ذکر است که ما این معیار را به سه بخش دیفای + صرافی غیرمتمرکز، صرافی غیرمتمرکز به تنهایی و سایر موارد در راستای دستیابی به اطلاعات بیشتر تقسیم کرده‌ایم.



اولیت و یا حمایت فرد توسعه دهنده

استیبل کوین‌هایی که توسط پروتکل‌های بیشتری مورد استفاده قرار می‌گیرند با احتمال بیشتری به بخش‌های بنیادین زیرساخت گسترش و توسعه این فضا تعلق دارند. ما تعداد پروژه‌ها، از جمله پروتکل‌های دیفای، صرافی‌های غیرمتمرکز، برنامه‌های غیرمتمرکز (dApps) و صرافی‌های متمرکزی که بر مبنای عملکرد خود به استیبل کوین های موفق متکی هستند و یا از آنها حمایت می‌کنند را به صورت مداوم می‌شماریم. این یکی از شاخص‌ها یا بهتر است بگوییم اندیکاتورهای ترجیح توسعه دهنده است و از معیار مشخص می‌شود که USDC، DAI و USDT همواره در دسته انتخابات پیش فرض قرار دارند.



پشتوانه دلار آمریکا تا چه حدی برای USDC قابل اطمینان است؟

در ادامه، ما از تیک‌های قیمتی CoinMarketCap که به صورت روزانه تقسیم‌بندی شده‌اند استفاده کرده‌ایم تا واریانس پشتوانه را به نمایش بگذاریم.

این در حقیقت یکی از مهمترین معیارها از نظر فاندامنتال به حساب می‌آید زیرا اساس قانونی بودن و قابل اطمینان بودن هر یک از استیبل کوین‌ها را به جامعه کاربران آن کوین نشان می‌دهد.



کاربران چه مقدار فی تراکنش برای استیبل کوین‌ها پرداخت می‌کنند

در طول نه ماه گذشته میزان فی پرداختی برای به انجام رسیدن تراکنش‌‌های حوزه استیبل کوین بسته به انتخاب کاربران برای پرداخت در قبال برخی هزینه‌های ارسال و استیک بوده و در غیر این صورت از استیبل کوین بر اساس دسته‌بندی آن استفاده کرده‌اند.



سخن پایانی

در این مقاله سعی شد تا با ارائه نمودارها و دیتاهای درون شبکه‌ای، ویژگی‌های یک استیبل کوین موفق را نشان دهیم. برای رسیدن به این هدف چهار Stablecoin تتر، دای، pax و usdc را مقایسه کردیم. فی تراکنش، مدل عرضه و تقاضا، پشتوانه استیبل کوین و تعداد هولدرهای یک رمز ارز با ارزش ثابت از جمله عواملی است که در این مقاله به آن پرداخته شد.